2023年5月期货从业资格《期货基础知识》试题及答案.docx

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1、2023年5月期货从业资格期货基础知识试题及答案单选题1TF1509期货价格为97.525,若对应的最便宜可交割国债价格为99.640,转换因子为1OI67。至TF1509合约最后交割日，(江南博哥)该国债资金占用成本为15481,持有期间利息收入为1.5085,则TF1509的理论价格为0。-X(99.640+1.54S1)a10167X996TO1.0167-(99640-1.5085)B. 1.0167r-r(99.64015481-15085)D1.0167单选题2.某股票当前价格为88.75港元，其看跌期权A的执行价格为110.00港元。权利金为21.50港元，另一股票当前价格为63

2、.95港元，其看跌期权B的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元，比较A.B的内涵价值0A.条件不足，不能确定B. A等于BC. A小于BD. A大于B单选题3.6月15日，某投资者预计将在8月份获得一笔600万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资200万元，如果8月份到期的股指期货价格为1500点，合约乘数为100元。3只股票的B系数分别为2.8、2.3、1.8o为了回避股票价格上涨的风险，他应该买进股指期货合约0张。A. 46B. 92C. 184D. 368单选题4.某交易者以1.84美元/股的价格卖出了10张执行价格为23美元/股的某股票看涨期权。如果到期时，

3、标的股票价格为25美元/股，该交易者的损益为0美元。(合约单位为100股，不考虑交易费用)A.-160B.184C.200D.384单选题5.某机构打算用3个月后到期的IOOO万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元、60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点,每点乘数为100元,A、B、C三种股票的B系数分别为0.9、11和13。则该机构需要买进期指合约()张。A. 44B. 36C. 40D.52单选题6.假设某公司与某银行签订一份1合约汇率为6.345000万美元的1x4买入远期外汇综合协议(SA

4、FE),合约汇率为6.345,合约约定的汇差即CS为0.0323,而到期日的基准汇率为6.4025,结算汇差即SS为0.0168。利率水平为2%,则以汇率协议(ERA)的结算方式下，银行支付0。/6.泗十。.闷”越十M网,，IkeowmXTommX(SWMA.oQODOODKC。0/682B.).41哨+“。储)-网楸(1.t1WZ3)单选题7.某美国投资者发现人民币利率高于美元利率，于是决定购买637万元人民币以获取高额利息，计划投资5个月，但又担心投资期间美元兑人民币升值，适宜的操作是()。(每手人民币/美元期货合约为10万美元，美元即期汇率为1美元=6.37元)A.卖出IOO手人民币/美

5、元期货合约进行套保B.卖出10手人民币/美元期货合约进行套保C.买入10手人民币/美元期货合约进行套保D.买入IOO手人民币/美元期货合约进行套保单选题8.黄金远期交易中，如果发起方为买方，则()。A.即期价格和远期点均使用Offer方报价B.即期价格和远期点均使用bid方报价C.即期价格使用bid方报价，远期点使用Offer方报价D.即期价格使用Offer方报价，远期点使用bid方报价单选题9.下列不属于期货交易在宏观经济中的作用的是0A.有助于市场经济体系的建立与完善B.锁定生产成本，实现预期利润C.为政府制定宏观经济政策提供参考依据D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济单选

6、题10.以下属于中金所10年期国债期货合约可交割券范围内的债券是OoA.发行期限为8年，合约到期月份首日剩余期限为7年的记账式附息国债B.发行期限为10年，合约到期月份首日剩余期限为6年的记账式附息国债C.发行期限为15年，合约到期月份首日剩余期限为7年的记账式附息国债D.发行期限为15年，合约到期月份首日剩余期限为8年的记账式附息国债单选题在远期外汇综合协议(SAFE)中，远期外汇综合协议开始的日期，即协议中规定的第一次货币互换开始日，是0。A.基准日B.到期日C.结算日D.交易日单选题12.下列关于利率互换多头的说法正确的是()。A.可通过互换规避利率下降风险B.是利率看涨者C.是收取固定

7、现金流支付浮动现金流的-方D.可通过互换增加贷款收入单选题13.关于中国金融期货交易所结算担保金的表述，不正确的是()。A.分为基础结算担保金和变动结算担保金B.属于期货交易所所有C.由结算会员以自有资金缴纳D.是用于应对结算会员违约风险的共同担保资金单选题14.假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点(恒生指数期货合约的系数为50港元)，市场利率为6%,则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为()点。A. 15125B. 15124C. 15224D.15225单选题15.期货市

8、场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为27500元/吨，卖方开仓价格为28100元/吨，协议平仓价格为27850元/吨，协议现货交收价格为27650元/吨，卖方可节约交割成本400元/吨，则卖方通过期转现交易可以0。A.少卖100元/吨B.少卖200元/吨C.多卖100元/吨D.多卖200元/吨单选题16.美国某出口企业将于3个月后收到货款1千万日元。为规避汇率风险，该企业可在CME市场上采取()交易策略。A.买入1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值B.卖出1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值C.买入1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值D.卖出1千万美元的美元兑日元期

9、货合约进行套期保值单选题17.依据我国银行间市场相关规定，关于人民币外汇货币掉期多头的说法正确的是OA.期初支付外币,B.期初支付外币,C.期初收入外币,D.期初收入外币,期中收入本币利息、期中收入外币利息、期中收入外币利息、期中收入本币利息、支付外币利息，期末收入外币支付本币利息，期末收入外币支付本币利息，期末支付外币支付外币利息，期末支付外币单选题18.商业银行参与国债期货交易，不仅可以通过0策略对冲利率风险,还可以利用国债期货构建多种策略获取风险收益。A.套期保值B.基差交易C.套利D.投机单选题19.国内某进口商自挪威进口一批机械，以挪威克朗(NOK)结算，进口商担心3个月后N0K/C

10、NY升值造成支付的货款增多，因没有N0K/CNY期货合约，可用下列0进行外汇交叉套期保值。单选题20.假设从3月1日到6月1日期间，天然橡胶的期货价格下跌2800元/吨,现货价格下跌3000元/吨,则基差()。A.走强200元/吨B.不变C.走弱200元/吨D.无法判断单选题21.可交割国债的隐含回购利率()，在用于期货交割时对合约空头而言越有利。隐含回购利率0的国债容易成为最便宜可交割国债。A.越高;最低B,越高;最高C.越低;最低D.越低;最高单选题22.在中国银行间市场，A银行和B银行签署了一笔标准货币互换协议。协议开始，A银行按固定利率收取美元利息，协议结束再按期初汇率交换本金，下列说

11、法正确的是0A.A为货币互换协议的买方，美元升值对其有利BA为货币互换协议的买方，美元贬值对其有利C.A为货币互换协议的卖方，美元升值对其有利D.A为货币互换协议的卖方，美元贬值对其有利单选题23.4月10日，CME市场6月期英镑兑美元期货合约价格为14475,交易单位62500英镑，11FFE市场6月期英镑兑美元期货价格为14775,交易单位25000英镑，某套利者在CME市场买入4手英镑兑美元期货合约，应该在1IFFE市场()英镑兑美元期货合约。A.卖出10手B.买入10手C.卖出4手D.买入4手单选题24.如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须()A.交付违约金B.强行平仓C.

12、换成下一交割月份合约D.进行实物交割或现金交割单选题25.期货市场上某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，商定交收价格为67850元/吨。买方在该合约上的开仓价格为67500元/吨，卖方在该合约上的开仓价格为68100元/吨。若不进行期转现，卖方实物交割需支付交割成本400元/吨。当协议平仓价格为()元/吨时期转现交易对双方都有利。A.67400B.67650C.67860D.68900单选题26.TF1609合约价格为99.525,某可交割券价格为100.640,转换因子为10167,则该国债的基差为()。A. 100.640-99.525x1.0167B. 100.640-99.525

13、+1.0167C. 99.525-100.640+1.0167D. 99.525x1.0167-100.640单选题27.某钢材经销商对一批钢材库存做卖出套期保值，期间螺纹钢期货价格从5000元/吨跌至4500元/吨，现货价格从4800元/吨跌至4500元/吨。该经销商将期货头寸平仓，然后按照4500元/吨价格在现货市场售出钢材。则下列描述中错误的是0。(不计交易手续费等费用)A.期货和现货市场盈亏相抵后，存在净盈利200元/吨B.套期保值期间，基差走强200元/吨C.期货市场盈利500元/吨D.套期保值期间市场处于反向市场单选题28.投资者持有面值10亿元的债券TB,利用中金所国债期货TF合

14、约对冲利率风险，TF合约的最便宜可交割国债CTD的转换因子为10282,债券TB和CTD的相关信息如下表所示：项目TBCTD俵券净价993628I1011378债券殳价IoII3781024783修正久期5935859964都点价的00623根据修正久期法，投资者对冲利率风险所需TF合约数量的计算公式为()。A. 99.3628100x10亿元x5.9358(101.005x100万元100)1.0282x5.9964B. 99.3628+100x10亿元x5.9358(101.6875x100万元100)x1.0282x5.9964C1011378100x10亿元x5.9358(102.1783x100万元100)x1.0282x5.9964D101.1378100x10亿元x5.9358(102.1783X100万元100)1.0282x5.9964单选题29.甲公司希望以固定利率收入人民币，而乙公司希望以固定利率借入美元，两公司借入的名义本金用即期汇率折算均为IOOO万人民币，即期汇率美元兑人民币为6.1235,两公司的人民币和美元的借款利率如下：公司.人民币.I美元.|甲公司，9.6%I5.0%|乙公司10.0%,II65%|甲、乙两公司进行货币互换，若不计银行的中介费用，则甲公司能借到人民币的利率最大可降低至()。A. 5.4%B. 8.5%C. 5.0%D. 9.6%