基金表现与分析.docx

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1、基金表现与分析开放现金富利华安创新华安中国A股宝利配置华安180ETF式回报排名净值回报排名净值回报排名净值回报排名净值回报排名YTD本周1.416 14/300.037 23/4660. 331. 514 2. 0250/7734/841. 30853. 801.8766/7751/8465. 51 6/421.672 2. 33 18/713. 243 2. 01 37/84I封闭式安信安顺安瑞安久回报排名回报排名回报排名回报排名YTD56. 595/2653. 958/2652. 2818/2765.575/27本周1. 3713/261. 5110/263. 192/272. 376/

2、27数据；晨星；回报（）本周市场震荡走势,上证指数上涨1. 57%,中标300指数上涨2. 14%, 深综指上涨2. 1%,华安6个主动型股票基金本周平均上涨2. 13%o基金 安信、基金安顺今年以来净值增长分别名列26家大规模封闭式基金的第 5位、第8位，基金安久、安瑞今年以来净值增长分别名列27家小规模 封闭式基金的第5位、第18位，华安创新、中国A股今年以来净值增长 分别名列77家股票型开放式基金的第50位、第66位,华安宝利配置今 年以来净值增长名列42家配置型开放式基金的第6位,华安现金富利今 年以来累计回报名列30家货币基金的第14位。股票市场：回顾与展望以1.56%的周涨幅再度收

3、阳。从量能看较前周萎缩近一成，但大盘的上涨 得到了成交量的配合，总体显示出市场维持了较高的活跃程度。I纵观全周交易，主要有以下特点：首先，上周人民币出现了加速升 值的走势，市场再度燃起对银行股追捧的热情，其次，受突发事件影响， 上海本地房地产股率出现跳水，并引发整个房地产板块出现回调，止匕外， 长假前酒店旅游行业开始出现退潮迹象，最后，全军装备会议的召开， 使得机械、航天军工类个股一周出现强劲上扬。前期热点如3G、券商、 农业、滨海、航空等概念股均悉数登场，成为后半周推动大盘上涨的主 要力量。从上周消息面来看，虽然有工行节后即将发行的消息，但市场却表 现出了非常好的承受力，且后半周几乎创出年内

4、新高，这与以往长假前 交投清淡的特点存在很大的不同。就大盘未来走势而言，虽然节后工行 的发行会对资金面会进行考验，但由于10月8日召开十六届六中全会， 稳定将是主基调，并且不排除在工行正式上市之前，做多资金将保持较 高的活跃度，止匕外，中石化10月10日复牌后有望走出填权走势，大盘 也将有可能维持目前振荡盘升的格局。中信行业指数表现板块名称周收益月收益YTD收益前五板块航空和国防8. 90%18. 59%178. 74%休闲设备6. 85%16. 37%77. 98%软件和技术服务5. 98%9. 75%72. 15%仪器、仪表5. 83%4. 68%95. 75%机械、设备制造5. 83%4

5、. 68%95. 75%后五板块铁路运输-1. 20%5. 13%82. 40%煤炭-0. 65%-2. 65%24. 00%房地产开发与经营业-0. 31%5. 79%92. 00%气体公用事业0. 00%3. 24%78. 28%餐饮、旅游娱乐服务业0. 06%8. 02%70. 78%上周大盘前半周受制于5日均线的压制呈现回落走势，最低下探至 1700点附近。后半周开始空力量减弱，大盘连续收出三根阳线，最终是国债市场与公开市场操作上周交易所债券指数不断刷新历史高点，长期国债品种领涨，收益 率曲线呈现扁平化趋势。银行间债券市场资金充裕，市场多头格局依然 明显，但涨幅趋缓，中长期金融债仍然成

6、为领涨品种。银行间资金面保 持宽松，因长假因素，主要回购品种略有上涨。一级市场：10年期国债发行300亿，利率2. 92%,低于市场预期。3个月和6个 月国开行金融债各发行100亿，利率分别为2. 716%和2. 7033%,略高于 市场水平。6个月农发行金融债发行100亿，利率2. 7033%。二级市场：交易所回购市场成交量较上周略微减少，由于有新股发行，主要回 购品种利率有所上涨。老回购品种7天回购收盘1.80%,较上周上涨8个BP, 14天回购收盘2. 13%,较上周上涨33个BP。长期国债领涨，收益率曲线呈 现扁平化趋势。银行间资金面保持宽松，公开报价以逆回购报价为主，8个交易品 种全

7、部表现为上涨,周涨幅最大的为R007品种，比上周上涨23个BP, 7 天回购收盘平均2. 40%o上周银行间二级市场行情分为两个阶段，周初 由于担心节日备付使得资金短期紧张等因素，市场前期的火热出现了一 定程度的降温，虽然10年期国债的发行利率低于市场预期，但对于市场 的提振作用有限，双边报价出现买入报价被点击成交的情况，前期的惜 售品种出现了一定的抛盘，中期国债的买盘也明显乏力。随着长假的临近，市场上资金面不仅没有趋紧反而十分过剩，加之 持券过节的因素，市场开始回暖，需求开始旺盛，央票出现一定买盘； 基于节后发行30年期国开债券的投机盘,市场对超长期品种的关注程度 加大，长期品种的需求有所增

8、加。从收益率上看，5年国债品种收益 率略有上升，长期品种收益率下降5个BP左右，国债收益率曲线呈现扁 平化趋势；中短期金融债收益率基本与上周持平，而长期品种收益率下 降约3个BP左右，金融债收益率曲线亦呈现扁平化；央票收益率变化不 大；本周短期融资券发行密集，资质较好的品种收益率继续保持一二级 市场的较大利差；7天浮动金融债利差保持在65-80个BP不等；10年期 企业债收益率约为3. 74%左右，15年期企业债收益率约为4. 03%左右。公开市场：上周公开市场操作表现为净投放520亿元，一年期央票发行利率较上 周下降1个BP为2. 7855%。3个月期央行票据中标收益率与上周持平为 2. 4

9、6%o没有进行正回购操作。本周展望长假过后，预计债市高位震荡可能性仍然较大，但须警惕持券过节 资金的减仓和工行的发行影响。十六届六中全会在京召开备受瞩目的中国共产党第十六届中央委员会第 六次全体会议，8日上午在北京开幕。会议的一个主要议程，是研究构 建社会主义和谐社会问题，审议中共中央关于构建社会主义和谐社会 若干重大问题的决定稿。华安评论： 和谐社会意味着经济发展不仅需要速度而且更需要质量。为可持续 发展必须改变惯有的以牺牲资源环境为代价的增长模式，产业结构 的调整过程虽漫长但必须落实。 和谐社会意味城市和农村和谐发展。粮食的增长，农民的增收，是 实现城市和农村和谐发展的核心，而以解决教育和

10、医疗问题为根本 的农村经济和社会的和谐，也是社会主义新农村建设中不可或缺的 内容。 和谐社会意味社会更加公平。加大收入分配调节力度，着力提高低 收入者收入水平，扩大中等收入者比重，有效调节过高收入，取缔 非法收入，努力缓解地区之间和部分社会成员收入分配差距扩大的 趋势。监察部处分五起土地违法案责任人最近，国土资源部、监察部组成联 合调查组，对郑州市违法批准征收占用土地建设龙子湖高校园区、广东 省清远市清城区石角镇非法征地、山西省太原市经济技术开发区违法批 准富士康（太原）科技工业园三期项目占用土地、山西太原万水物资贸 易城和富丽装饰材料有限公司违法占用土地、河南省安阳市四季花香生 态园违法用地

11、等五起土地违法案件进行了调查。华安评论： 相对市场化的“银根”调控措施，具有行政色彩的“地根”紧缩政 策对控制固定资产投资增速可谓立竿见影。 国庆节后，由监察部牵头、国土资源部等部门参加的土地执法专项 行动将在全国范围内展开，紧缩性调控政策仍在持续。道指创下历史新高受到经济增长减缓，利率调升压力减弱和油价下降的 利好刺激，美国股市上周全面上扬，道指更是创下了历史新高。华安评论：近期油价大幅回落，上周油价收盘于每桶59. 76美元，已从7月份每桶 78.40的高点下跌了超过20%。能源成本压力的减轻，一方面使得美通胀 压力释放，市场判断联储加息可能减小，另一方面则能促进消费，且除 房地产行业外，

12、美其他经济指标正常，市场判断美国第四季度GDP增长 超过3%。而以10年期美国国债为代表的市场长期利率已从7月份的5. 2% 的水平跌至目前的4. 6%。诸多利好推动美股价上扬。LME铜价及库存走势hh-)20001000 0库存铜价2005- 2005- 2006-1- 2006-2- 2006-3- 2006-5- 2006-6- 2006-8- 2006-9-10-10 11-21516301628921LME铝价及库存走势库存铝价160LME铅价及库存走势160C140C2005- 2005- 2006T-2006-2-2006-3-2006-5-2006-6-2006-8-2006-

13、9-10-10 11-215163016289212005- 2005- 2006T- 2006-2- 2006-3-2006-5- 2006-6- 2006-8- 2006-9-10-10 11-21516301628921布伦特原油2005-2005- 2006-1-2006-2- 2006-3- 2006-5- 2006-6-2006-8- 2006-9-10-1011-2151630152671805 05 05 05 05 05 05 05 06 06 06 06 06 06 06 06欧元/日圆汇率10-10 11-212132781931.32,30,28,26,24,22,20

14、,18,16,14,12,10Ul Jl Ul Ul Ul 1 Jl Jl Ul 1 Jl Jl涨跌(%)股票指数昨日收盘P/E1日1月3月1年YTD上海综合指数1752. 42深圳综合指数438. 90上海180指数3212. 12上证50指数1115. 72中标3001155. 74上证B股指数107.80香港恒生指数17903. 39香港H股指数7129. 15香港红筹指数2709. 50道琼斯指数11850. 21纳斯达克指数2299. 99标普5001349. 58罗素2000739.81日经22516436. 06东经指数1634. 21法国CAC 40指数5282. 06英国富时指数6001. 20德国DAX指数6085. 82巴西圣保罗交易所指数37940. 44俄罗斯RTS指数1554. 99韩国KOSPI指数1362. 31孟买SENSEX 30指数12372.81MSCI World(USD)1383.81MSCI EAFE(USD)1897. 64MSCI EAFE(Local)1049. 50MSCI Europe(Local)1414. 47MSCI Japa