2017年我国家电行业综合发展态势图文分析.docx

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1、2017年我国家电行业综合发展态势图文分析(2017.08.18)2017年上半年家电行业整体经营状况优秀,继续实现稳定增长。以2017年一季度表现来看，行业整体实现营收2357亿元，同比增加31. 1%,单季营收增速重回30%以上，归母净利润142亿元，同比增长15%,在成本冲击下仍实现两位数增长。其中备受关注的白电行业受益于空调补库存，在前期低基数的情况下，提升最明显，一季度实现营收1492亿，同比上升45. 5%,收入增速分别上升50. 3个百分点；厨电行业在地产后周期的拉动与消费升级大周期的提振下，一季度实现营收41亿元，同比上升25.3%,维持高速20%以上的高速增长。2012-20

2、17年中国家电行业营业情况分析2500200015001000500业收入（亿兀）0 I I12012Q3100%80%60%40%20%0%-20%-40%2014Q1 2014Q3 2015Q1 2015Q3 2016Q1 2016Q3 201 7Q1闻净利利（亿兀） -收入增速（%）- wwmif 2017年上半年，空调子行业在补库存与前期低基数效应下录得快速增长；洗衣机子行业销量稳健增长；冰箱子行业表现相对平淡,总体销量与去年同期持平。根据产业在线卜5月数据显示，空调累计销量达6378万台，同比+33%,进入2017年后单月销量连创新高；洗衣机累计销量达2556万台，同比+8.3%,1

3、5月均录得增长；冰箱表现相对平淡，累计销量达3182万台，与去年同期3168万台相比持平。销量增长的同时，空冰洗产品高端化趋势越来与明显。根据中怡康数据，家电主要品类高端产品销售额占比持续提升，自2013年初至今，变频空调销售额占比由66. 6%提升至81. 3%；滚筒洗衣机大量取代其他产品，销售额占比由48.1%提升至70.1%；多门及对开门冰箱也逐步成为受消费者青睐的品种，2013年以来销售额占比大幅提升32.7个百分点至66. l%o2013-2017年空调销量及增速变频空调销售占比波动上升100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2013-1 2013-8 20

4、14-3 2014-10 2015-5 2015-12 2016-7 2017-2变频密定须滚筒洗衣机销售占比稳定提升；100%90% :80%70%，60%(50%40%30%20%10%r嘛2013-1 2013-8 2014-3 2014-10 2015-5 2015-12 2016-7 20172单* 碓徜滚鄢 冰箱多门及对开门份额大幅提升100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2013-1 2013-8 ：2014-3 2014-10 2015-5 2015-12 2016-7 2017-2三门及以事&多门对开门备受市场关注的厨电行业，在进入2017年后零售

5、量增速放缓，但由于消费升级带来的产品均价提升及产品结构升级仍推动行业零售额小幅增长。以油烟机行业为例，2017年一季度零售量达57. 9万台，与去年同期持平，但零售额相比去年同比上涨10.7%来到17. 4亿元，去年四季度以来原材料价格上涨推动的提价以及产品结构优化,高端产品占比提升是零售额在零售量持平情况下增长的主要原因。欧式、近吸式油烟机市场份额合计由2013年初的82%提升到98%；占比较高的嵌入式燃气灶也在继续蚕食台式燃气灶本就不多的份额。2013-2017年燃起灶销售及增速2013-12013-9 2014-5 2015-12015-9 2016-5 2017-1100%80%60%

6、40%20%0%20%油烟机专传腕(f力元)一油烟机零仰额增速()欧式、近吸式市场份额持续提升100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2013-1 2013-8 2014-3 2014-10 2015-5 2015-12 2016-7 2017-2平顶式欧式 晒近吸式深电式台式燃气灶份额仅余1%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2013-1 2013-8 2014-3 2014-10 2015-5 2015-12 2016-7 2017-2台式联入式相较发达国家，我国家电行业起步较晚，各大品类户均保有量仍处于相对较低水平。空调、冰箱、洗

7、衣机、电视机由于进入市场较早，相对发展较为成熟，保有量较高，每百户保有量分别为82、89、86、120台；油烟机、燃气灶等厨房电器近年来发展迅速，仍处于快速增长阶段，但目前保有量油烟机每百户仅48台；作为非必需品的小家电产品则处于导入期，随着消费行为向品质消费转化而被更多人接受。全国每百户保有量（台）201320142015空调707582冰箱828689洗衣机818486彩色电视机116119119排油烟机434446以情况相似的日本作为对比，截止2016年末，日本家用空调、彩色电视、冰箱、洗衣机每百户保有量分别高达284、216、117、106台，小家电里吸尘器、智能马桶保有量较高、分别达

8、到142、115台，空气净化器和洗碗机每百户保有量也达到59、35台。与之相对比，我国保有量较高的空调也仅与日本大约30年前水平相当，各家电品类保有量均有巨大上升空间。我国城镇空调每百户保有量仅与日本30年前相当空调每仃户保有房（台）中国农村中国城饿19751973 小19711 9691967196519631961同时，我国主要家电品类的户均保有量城乡差距巨大。以空调为例，农村现今每百户保有量39台，仅相当于城镇2001年水平。截止2015年，我国城镇空调、冰箱、洗衣机、彩色电视机、排油烟机每百户保有量分别为115、94、92、122、69台；与之相对应的，农村空调、冰箱、洗衣机、彩色电视

9、机、排油烟机每百户保有量分别为39、83、79、117、15台。除彩色电视机保有量相近，其余品类均差距较大，农村市场待挖掘的潜力相当大。城镇家电百户保有量1401201008060402001J1城镇每百户保有量985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012 2015电冰箱洗衣机空调油烟机除外观及可感知的变化催生的更新需求外，使用时间过长也带来刚性的更新需求。由于“家电下乡”、“节能减排”、“以旧换新”三大政策的影响，家电主品类多在2010年左右达到较高的销量水平。根据产业在线数据，空调内销量在2004年逼近3000万台后，2011年首次突破6000万台；冰箱内销量2010年首次突破5000万台，达到5096万台；洗衣机内销量2010年达到3398万台，比上年同期大幅增长28. 4%o空调内销量2011年突破6000万台冰箱内销量2010年突破5000万台洗衣机内销2010年达到3500万台左右水平