CTA季度回顾与展望（2021年4月）.docx

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1、目录索引一、CTA产品回顾4（-）2021年一季度CTA产品发行情况4（二）2021年一季度CTA产品业绩情况9二、股指期货回顾与展望10（一）期指市场数据回顾10（二）广发股指CTA模型表现回顾12（三）股指CTA二季度展望14三、国债期货回顾与展望 15（一）国债期货波动特征 15（.） J 发国使模型表现【口I顾1 5（三）国债CTA二季度展望18四、大宗商品回顾与展望 18五、（一）（二）（三）（四）大宗商品行情回顾商品波动特征商品趋势跟踪表现商品CTA二季度展望.18.22.2324风险提示图表索引图1： CTA阳光私募产品发行数量4图2： CTA产品数量排名前十的阳光私募（2021

2、年3月31 R） 9图3：近一年股指期货当月合约基差变化图（依次为IF、IC、IH） 10图4：近一年股指期货持仓量变化图（依次为IF、IC、IH,单位：手）11图5：近一年股指期货成交量变化图（依次为IF、IC、IH,单位：手）11图6： IF当月连续合约历史波动率 12图7： IF当月连续合约一季度波动率12图8：国债期货历史30天波动率（年化）15图9：国债期货日内趋势策略累积收益率（0.1,0.0012） 16图10：国债期货日间趋势策略累积收益率17图11：国债期货跨品种套利策略季度累积收益（横轴为交易次数）18图12： WIND商品指数一季度走势19图13：主要商品主力合约一季度涨

3、跌20图14： wind商品指数历史波动率情况22图15：主要商品品种一季度年化波动率23图16： 一季度部分商品趋势跟踪净值23表1： 一季度新发行CTA产品4表2： 一季度回报率排名前10的CTA产品统计信息9表3：阳光私募CTA产品近一年风险收益情况统计信息 10表4： EMDT策略一季度交易概况 13表5：风格套利策略一季度交易概况13表7：表8：表9：表10表11表12表13表14表6： SMT策略一季度交易概况 13.14.14.16 1.18.19.21.24SLM策略一季度交易概况期权比率预测策略一季度交易概况国债期货口内趋势策略回测结果（0.1,0.0012） 国债期货口间趋

4、势策略回测结果国债期货跨品种套利策略（移动平均计算窗口5分钟）商品大类指数一季度表现 主要商品主力合约一季度表现一季度部分商品趋势跟踪情况、CTA产品（-）2021年一季度CTA产品发行情况截止到3月底，根据Wind统计的管理期货投资策略类私募基金的数据来看，2021年一季度新发行CTA产品189只（由于数据公布存在延迟,统计数量可能存在缺失）。在A股高位回落、利率持续上行的市场背景下，资金对于绝对收益产品的需求快速提升，CTA阳光私募产品发行数量迎来井喷。图1 : CTA阳光私募产品发行数量褪跻S抹H展科川线。CMoe褪解 uo,CMoe褪#澈。CM。、弱料回纭6EZ褪#川然6EZ胜脐U标6

5、EQffi黜辕603褪解M避88Z胜脐川妹8EQ展料M转853诬榔，/85N胜脐印标Z5Q展料111线 zEe褪#避zse弱料回纭9EZ诬W川涤98C褪解M然9EZ料旅9EZ数据来源：Wind,表1 ： 一季度新发行CTA产品产品简称成立日期投资顾问2021-03-192021-03-192021-03-192021-03-172021-03-172021-03-172021-03-162021-03-162021-03-162021-03-162021-03-162021-03-16广东宏锡基金管理有限公司广东宏锡基金管理有限公司深圳博普科技有限公司宁波灵均投资管理合伙企业（有限合伙）华物量

6、化投资管理有限公司宁波灵均投资管理合伙企业（有限合伙）深圳雪杉基金管理有限公司上海洛书投资管理有限公司上海骏胜资产管理有限公司深圳博普科技有限公司温州市金阳六屏资产管理有限公司广东宏锡基金管理有限公司启泰宏锡量化CTA5号启泰宏锡量化CTA3号博普CTA多策略9号灵均恒盈商品期货专项7期华物恒鹏CTA5号灵均恒盈商品期货专项8期雪杉秋岚CTA1号洛书CTA陆享1号骏胜量化CTA多因子套利博普CTA3号九个星金阳CTA1号宏锡量化CTA成长型A期2021-03-152021-03-152021-03-152021-03-152021-03-152021-03-122021-03-122021-0

7、3-122021-03-122021-03-122021-03-102021-03-102021-03-102021-03-102021-03-092021-03-092021-03-092021-03-082021-03-082021-03-082021-03-052021-03-052021-03-052021-03-042021-03-032021-03-032021-03-032021-03-022021-03-022021-03-022021-03-022021-03-012021-03-012021-02-262021-02-262021-02-262021-02-262021-0

8、2-262021-02-262021-02-262021-02-252021-02-252021-02-25宁波彩霞湾投资管理合伙企业（有限合伙）横琴均成资产管理有限公司广东宏锡基金管理有限公司北京佑维投资管理有限公司上海量魁资产管理有限公司上海稳博投资管理有限公司鲁民投基金管理有限公司湖粤（上海）资产管理有限公司深圳博普科技有限公司杭州会世资产管理有限公司深圳前海博普资产管理有限公司杭州华软新动力资产管理有限公司上海九桥资产管理有限公司深圳前海韬选优胜资产管理有限公司成都细水资产管理有限公司济南信迹投资有限公司上海弈泰资产管理有限公司深圳市.前海进化论资产管理有限公司上海宏珠资产管理有限公司

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11、1号洛书金选CTA1号艾方CTA6号皓邦尊享CTA2号商羊商品CTA3号大凡尚为科技博普CTA多策略2号2期盈赛福CTA复合策略1号量金优利CTA7号3期华物恒鹏CTA稳健精选3号均成沧海CTA2号弘源大有北港进取型2021-02-242021-02-242021-02-242021-02-242021-02-242021-02-232021-02-222021-02-192021-02-192021-02-102021-02-102021-02-092021-02-092021-02-092021-02-092021-02-092021-02-092021-02-092021-02-0920

12、21-02-092021-02-082021-02-082021-02-082021-02-052021-02-052021-02-042021-02-042021-02-042021-02-042021-02-042021-02-032021-02-032021-02-032021-02-022021-02-022021-02-022021-02-022021-02-022021-02-022021-02-022021-02-022021-02-022021-02-02杭州会世资产管理有限公司杭州会世资产管理有限公司深圳市前海久银投资基金管理有限公司上海品责资产管理中心（有限合伙）浙江白鹭资

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