指向科技面向未来~国产替代开启“芯”机遇.docx

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1、内容目录中华半导体芯片指数将调入6家科创板公司 4国产替代开启“芯”机遇5全球芯片市场将加速增长 5芯片产业链国产替代进行时6受益于5G、新能源汽车等应用，下游需求强劲 8中华半导体芯片指数投资价值9指数基本信息9市盈率已回归至历史平均水平11成份股集中于半导体行业研发支出占比较高，净利润预期保持高增长12成分股特征与前十大重仓股 13指数业绩14国泰CES半导体芯片ETF 14国泰CES半导体芯片ETF 14国泰基金ETF布局16总结17分析师承诺18风险提示18证券投资咨询业务的说明 18图表目录图1 :科创板股票在各行业的数量占比（截至20201130 ） 4图2 :指数今年以来净值（截

2、至20201130） 4图3 ：中华半导体芯片指数行业分布预测（20201130）5图4 :中华半导体芯片指数板块分布预测（20201130）5图5 ：全球芯片规模及增速预测 5图6 ： WSTS预测2020年全球芯片规模分布，按地区6图7 : WSTS预测2020年全球芯片规模分布，按种类6图8 : 2020-2021年芯片规模增速,按地区 6图9 ： 2020-2021年芯片规模增速,按种类 6图10 ：各地区半导体材料销售额（亿美元）及熠速（2018年2019年）7图11 ： 2018年硅片厂商市场份额 8图12 :中国5G手机出货量及占比9图13 ：全球汽车芯片市场规模及增速9图14

3、:中国新能源汽车销量9图15 ：中华半导体芯片指数选样方法10图16 ：中华半导体芯片指数市盈率（截至20201130） 11图17 :中华半导体芯片指数市净率（截至20201130） 11图18 :指数市盈率（截至2020年11月30日）图19 ：指数市净率（截至2020年11月30日）图20 ：指数成份股行业分布（按中信一级，截至20201130）图21 ：指数成份股行业分布（按中信二级，截至20201130）图22 :中华半导体芯片指数成份股研发支出占比分布（20191231）图23 :指数成分股数量及权重分布（截至20201130）图24 :指数平均市值对比（截至20201130）图

4、25 ：指数净值（2012010120201130）图26 ：上市以来芯片ETF规模和日成交额11图27 :上市以来芯片ETF净值VS基准指数净值图28 :国泰基金行业ETF 一览表.图29 :国泰基金非行业ETF 一览表.11.12.12.12.13.13.14.16.16.16表1 :即将调入中华半导体芯片指数的6家科创板上市企业（截至20201130）4表2：芯片行业相关政策7表3 ：主要半导体设备国产化率8表4 :中华半导体芯片指数基本信息10表5 ：中华半导体芯片指数盈利预测（20201130统计）13表6 ：中华半导体芯片指数前十大重仓股（截至2020年11月30日）13表7 ：指

5、数市场表现（2012010120201130） 14表8 ：国泰CES半导体芯片ETF基本信息15表9 ：艾小军先生目前在管产品列表15中华半导体芯片指数将调入6家科创板公司自2019年7月22 口首批科创板公司上市以来，科创板市场整体运行平稳，市场表现优秀，己成为中国资本市场的重要组成部分，制度创新成果弓I人关注，汇聚了一批符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。截至2020年11月30 FI,已有197家公司于科创板上市，总市值达到3.5万亿元，主要分布于医药、机械、计算机、电子等行业。今年以来，科创板表现较为强势，科创50指数累计收益达38.5%（截至2020年11月

6、30日），同期沪深300指数、中证500指数、中证1000指数分别上涨21.1%、20.0%, 19.0%,均低于科创50指数。科创板已成为A股最具活力和吸引力的板块之一。图2 ：指数今年以来净值（截至20201130）图1 ：科创板股票在各行业的数量占比（截至20201130 ）通信.3.1% 国防军工，其他,2.6%2.6% 2019-12-312020-02-292020-04-302020-06-302020-08-312020-10-31科创50沪深300中证500中证1000使用2020年11月30 口的自由流通市值进行加权计算，可以获得此次调整后成份股的估算占比。下图展示了指数的

7、二级行业分布预测和板块分布预测，按资料来源:Wind,整理资料来源:Wind,整理2020年11月27日，上海证券交易所和中证指数有限公司决定将上市时间超过1年的科创板证券纳入上证180、沪深300等成份指数样本空间。同口，中证指数公司公布了上证50、上证180、上证380、科创50、沪深300、中证100等指数样本的调整方案。2020年11月27日，中华证券交易服务有限公司公告称将对中华交易服务半导体芯片行业指数的样本股做出调整，共计调入11只、调出9只股票，调入的股票中有6家为科创板上市企业，分别为睿创微纳、澜起科技、中微公司、乐鑫科技、安集科技、品晨股份。本次调整将于2020年12月11

8、日所有相关交易所收市后生效。表1 :即将调入中华半导体芯片指数的6家科创板上市企业（截至20201130）证券代码证券名称中信一级行业总市值（亿元）变动调入的其他指数688002睿创微纳电子404.82调入上证380指数688008澜起科技电子854.14调入上证380指数、沪深300指数688012中微公司电子793.79调入上证180、沪深300指数688018乐然科技计算机123.65调入688019安集科技基础化工173.13调入上证380指数688099晶晨股份电子287.25调入资料来源：中华证券交易服务有限公司，Wind,整理自2019年7月22 口首批科创板公司上市以来，科创板

9、市场整体运行平稳，市场表现优秀，己成为中国资本市场的重要组成部分，制度创新成果弓I人关注，汇聚了一批符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。截至2020年11月30 FI,已有197家公司于科创板上市，总市值达到3.5万亿元，主要分布于医药、机械、计算机、电子等行业。今年以来，科创板表现较为强势，科创50指数累计收益达38.5%（截至2020年11月30日），同期沪深300指数、中证500指数、中证1000指数分别上涨21.1%、20.0%, 19.0%,均低于科创50指数。科创板已成为A股最具活力和吸引力的板块之一。图2 ：指数今年以来净值（截至20201130）图1 ：

10、科创板股票在各行业的数量占比（截至20201130 ）通信.3.1% 国防军工，其他,2.6%2.6% 2019-12-312020-02-292020-04-302020-06-302020-08-312020-10-31科创50沪深300中证500中证1000资料来源:Wind,整理资料来源:Wind,整理2020年11月27日，上海证券交易所和中证指数有限公司决定将上市时间超过1年的科创板证券纳入上证180、沪深300等成份指数样本空间。同口，中证指数公司公布了上证50、上证180、上证380、科创50、沪深300、中证100等指数样本的调整方案。2020年11月27日，中华证券交易服务

11、有限公司公告称将对中华交易服务半导体芯片行业指数的样本股做出调整，共计调入11只、调出9只股票，调入的股票中有6家为科创板上市企业，分别为睿创微纳、澜起科技、中微公司、乐鑫科技、安集科技、品晨股份。本次调整将于2020年12月11日所有相关交易所收市后生效。表1 :即将调入中华半导体芯片指数的6家科创板上市企业（截至20201130）证券代码证券名称中信一级行业总市值（亿元）变动调入的其他指数688002睿创微纳电子404.82调入上证380指数688008澜起科技电子854.14调入上证380指数、沪深300指数688012中微公司电子793.79调入上证180、沪深300指数688018乐

12、然科技计算机123.65调入688019安集科技基础化工173.13调入上证380指数688099晶晨股份电子287.25调入资料来源：中华证券交易服务有限公司，Wind,整理自2019年7月22 首批科创板公司上市以来，科创板市场整体运行平稳，市场表现优秀，己成为中国资本市场的重要组成部分，制度创新成果弓I人关注，汇聚了一批符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。截至2020年11月30 FI,已有197家公司于科创板上市，总市值达到3.5万亿元，主要分布于医药、机械、计算机、电子等行业。今年以来，科创板表现较为强势，科创50指数累计收益达38.5%（截至2020年11月

13、30日），同期沪深300指数、中证500指数、中证1000指数分别上涨21.1%、20.0%, 19.0%,均低于科创50指数。科创板已成为A股最具活力和吸引力的板块之一。图2 ：指数今年以来净值（截至20201130）图1 ：科创板股票在各行业的数量占比（截至20201130 ）通信.3.1% 国防军工，其他,2.6%2.6% 2019-12-312020-02-292020-04-302020-06-302020-08-312020-10-31科创50沪深300中证500中证1000资料来源:Wind,整理资料来源:Wind,整理2020年11月27日，上海证券交易所和中证指数有限公司决定

14、将上市时间超过1年的科创板证券纳入上证180、沪深300等成份指数样本空间。同口，中证指数公司公布了上证50、上证180、上证380、科创50、沪深300、中证100等指数样本的调整方案。2020年11月27日，中华证券交易服务有限公司公告称将对中华交易服务半导体芯片行业指数的样本股做出调整，共计调入11只、调出9只股票，调入的股票中有6家为科创板上市企业，分别为睿创微纳、澜起科技、中微公司、乐鑫科技、安集科技、品晨股份。本次调整将于2020年12月11日所有相关交易所收市后生效。表1 :即将调入中华半导体芯片指数的6家科创板上市企业（截至20201130）证券代码证券名称中信一级行业总市值（亿元）变动调入的其他指数688002睿创微纳电子404.82调入上证380