某汽车年报分析.docx

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1、某汽车年报分析重庆长安汽车股份有限公司(000625)2006-2015年年报分析大连理工大学管理与经济学部姓名：符亮班级：管工1302班学号:201303035目录1 .前言11.1 长安汽车简介11.2 财务报表分析说明12 .资产结构分析22.1 货币资金占比22.2 存货占比32.3 应收账款占比42.4 流淌资产占比42.5 固定资产占比63 .盈利能力分析63.1 资本经营盈利能力分析63.1.1 净资产收益率73.1.2 资本保值增值率83.2 资产经营盈利能力分析93.2.1 总资产报酬率93.3 商品经营盈利能力分析1033.1 营业利润率、营业净利率1033.2 2成本费用

2、利润率率113.4 上市公司盈利能力分析124 .营运能力分析134.1 总资产营运能力分析134.1.1 总资产周转率134.1.2 资产现金回收率144.2 流淌资产运营能力分析164.2.1 流淌资产周转率164.2.2 流淌资产垫支周转率174.2.3 应收账款周转率184.3 固定资产营运能力分析191.1 1固定资产周转率195 .偿债能力分析205.1 短期偿债能力分析205.1.1 速动比率205.1.2 流淌比率215.1.3 现金比率225.2 长期偿债能力分析235.2.1 已获利息倍数235.2.2 资产负债率255.3 带息负债比率266 .进展能力分析276.1 企

3、业单项进展能力分析276.1.1 股东权益增长率276.1.2 利润增长率286.1.3 销售增长率296.1.4 资产增长率296.2 企业整体进展能力分析306.2.1 单项指标增长率汇总307 .财务综合分析与业绩评价317.1 社会奉献率与社会保障率317.2 综合经济指数评价328 .长安汽车2006-2015年分析指标汇总表331前言1.1 长安汽车简介重庆长安汽车股份有限公司，简称长安汽车或者重庆长安，为中国长安汽车集团股份有限公司旗下的核心整车企业，1996年，在深圳证券交易所上市，A股代码为OOO625。1.2 财务报表分析说明1 .分析所使用的全部年报都来自中国证监会指定信

4、息披露网站:巨潮咨询网2 .分析所使用的全部数据都来自每年年报的会计报表部分。3 .会计报表中的数据分为母公司报表与合并报表，通过小组讨论，成员所分析的财务数据全部来自合并报表。4 .分析时所提到的“该企业”，“本企业”，“自身”等都是指长安汽车。5 .所有会计科目的数据在未说明的情况下，都是以百万元为单位。2资产结构分析2货币资金占比年份货币资金资产总额占总资产比（%）比重增减（）同比变动（）20151,803,510.008,941,399.0020.17%6.26%86.06%2014969,308.356,968,735.0013.91%5.89%126.38%2013428,171.

5、565,336,469.438.02%-1.08%1.95%2012419,976.394,611,760.489.11%-4.23%-13.78%2011487z120.003,653,211.8113.33%-1.09%10.91%2010439,199.003,045,642.6114.42%-0.53%20.05%2009365,838.092,447,141.0014.95%4.38%125.25%2008162,416.421,536,782.0010.57%-0.47%2.55%2007158,370.651,435,291.0011.03%-7.24%-62.69%200642

6、4,507.962,323,214.0018.27%-2.03%12.12%单位：万元货币资金占总资产比（）1该企业从近十年来货币资金一直维持较高的比率，而且至今总额也在增长,企业在年度报告中给出的说明是：报告期内本集团业绩上升，经营活动产生的现金流入增加；此外，合资企业长安福特利润大幅增加，现金分红大幅增加。6 .关于企业的债务人而言，意味着还款能力比较强，出现坏账可能性降低。7 .关于长安汽车自身而言，货币资金应该操纵在一个固定的水平，而不是逐年增长，货币资金规模或者者比率过高，说明企业可能出现资金闲置的状况，资金没有被有效利用，失去了获利的机会，不能实现增值的功能。8 .2存货占比单位：

7、万元年份存货资产总额占总资产比例（）比重增减（）同比变动（）2015812907.008,941,399.009.09%-0.34%23.69%2014657,218.656,968,735.009.43%0.57%38.99%2013472,858.235,336,469.438.86%-1.79%-3.72%2012491,103.004,611,760.4810.65%-0.69%18.52%2011414,361.833,653,211.8111.34%3.01%63.37%2010253,634.003,045,642.618.33%-2.74%-6.36%2009270,855.0

8、02,447,141.0011.07%0.25%62.95%2008166,222.001,536,782.0010.82%-1.69%-7.38%2007179,468.201,435,291.0012.50%-3.96%-53.08%2006382,536.782,323,214.0016.47%-4.36%-1.50%存货占总资产比例（）20.00%10.00%5.00%0.00%20062007200820092010201120122013201420151 .尽管该企业的存货金额近10年来一直在增加，但是资产总额也在逐年增加，因此存货占比基本维持在一个稳固的水平，特别是2010-2

9、015年这六年，存货占总资产比例在9%上下浮动。这关于长安汽车来说是一种很好的情况。由于存货比例过低，可能会影响销售，而且比例过高则可能会影响流淌资产的周转速度，出现资产（资金）闲置与沉淀的情况，影响资产的使用效率。2 .由于长安汽车每年的销售都在增加，企业在期末增加整车及有关材料库存量，因此能够推测2016年存货的金额仍将增加，但占资产比例仍不可能出现大的变动。2.3 应收账款占比单位：万元年份应收账款资产总额占总资产比例（%）比重增减（%）同比变动（）201587,548.008,941,399.000.98%-0.11%15.37%201475,887.626,968,735.001.0

10、9%0.38%99.70%201338,001.735,336,469.430.71%-0.24%-13.31%201243,838.434,611,760.480.95%-0.43%-13.31%201150,570.743,653,211.811.38%0.06%25.17%201040,401.003,045,642.611.33%0.58%120.78%200918,299.002,447,141.000.75%-1.85%-54.10%200839,867.001,536,782.002.59%-2.27%-42.92%200769,838.001,435,291.004.87%1.

11、27%-16.32%200683,454.642,323,214.003.59%0.40%40.08%占总资产比例（）该企业连续7年的应收账款占比都非常平稳，由于销售规模一直在增长，因此应收账款数额增加，总资产也在同比增长，因此应收账款占比比较稳固。由于2015年汽车销售量增加9.14%,营业收入相比于上一年有较大幅度的提升，经营活动产生的现金净流量增加了43.5%,年末现金及现金等价物余额也增加了将近100%,因此能够推测2015年确实是营业增长导致了应收账款的增长,而非是进行了利润调节。2.4 流淌资产占比单位：万元年份金额资产总额占总资产比例（）比重增减（）同比变动（）20155,162

12、,421.008,941,399.0057.74%6.18%43.68%20143,592,997.116,968,735.0051.56%11.14%66.56%20132,157,184.815,336,469.4340.42%-1.97%10.33%20121,955,198.224,611,760.4842.40%-0.47%24.86%20111,565,950.523,653,211.8142.87%-11.56%-5.53%20101,657,650.733,045,642.6154.43%-3.39%17.17%20091z414,789.692,447,141.0057.81

13、%18.91%136.67%2008597,794.681,536,782.0038.90%-4.26%-3.50%2007619,504.001,435,291.0043.16%-8.51%-48.39%20061,200,451.602,323,214.0051.67%-3.78%16.06%流动资产占总资产比例（）80.00%20.00%0.00%20062007200820092010201120122013201420152016占E资产比例a流淌资产占总资产比重越高，说明资产流淌性越大，企业偿债能力越强，企业在遇到特殊情况时能够用变现能力较强的流淌资产来偿还债务。原则上，这个比率越大，企业的债务越轻，资产的安全系数就越大。但是长安汽车作为生产制造型企业，需要投资大量生产设备，厂房，仓库，办公楼等固定资产，因此流淌资产的占比也不能过高。假如这个比率过高的话，则说明企业生产制造能力不强,根据图中趋势线能够预测，在2016年流淌资产占总资产比例较2015年不可能出现太大变化，由于资产总额逐年增加，因此流淌资产净额也会增加。2.5 固定资产占比年份金额资产总额占总资产比例(%)比重增减(%)同比变动(%)20151,391,024.008,941,399.0015.56%-5.34%-