某投资管理风险控制制度.docx

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1、某投资管理风险控制制度V.1.0目录第一章介绍1第二章业务概述2第三章风险操纵体系4第四章风险管理组织9第五章风险操纵制度16第六章风险衡量25第七章信用风险制度29第八章运营风险制度29第九章交易规则31第一章介绍一、介绍风险操纵制度定义了XXXX投资管理有限公司（下列简称“XXXX”）的风险管理与操纵政策。本制度只适用于金融市场。本制度中所要管理的风险要求公司能够获得及时的信息与对特定产品与市场的熟悉。XXXX的高级管理层在风险管理中扮演着重要的角色，并把这些制度应用于防范市场风险的检测与操纵活动中。独立业务单元负责贯彻执行合适的风险管理制度并坚持本制度中所阐述的市场风险管理政策。XXXX

2、的财务经理与信用经理负责信用风险的操纵制度。风险管理是建立在所有执行交易的员工能够懂得本公司业务活动的内在风险，执行本制度中的准则并表现出职业道德基础上的。风险衡量与操纵职能部门（中台部门）独立于交易职能部门，同时应当制定必要的政策与措施来检测与操纵市场与信用风险。二、风险操纵制度的适用范围XXXX是专门从事资本市场运作的综合性资产管理公司。本制度中所规定的准则适用于XXXX所有部门与员工所从事的日常业务活动。三、风险操纵的目的本制度制定的要紧目的是建立并为公司员工懂得风险操纵制度提供指引，以操纵公司日常业务活动中的市场风险因素。这套制度的目的是为了阐明公司可能会遇到的风控事项，包含市场风险、

3、信用风险、运作风险，并使每个员工懂得风操纵度。四、风险操纵的职责XXXX的总裁与风控经理负责制定市场风险操纵制度。财务经理的职责是制定信用风险制度。总裁负责核准信用政策。独立的风控经理负责本制度的执行，并直接汇报总裁。五、风险操纵制度的通常原则XXXX所有参与交易的员工务必懂得并遵守与其职责有关的风险操纵制度，并于每年签署一份遵守该制度的声明。本制度的最新版本会在2011年7月X日制定完成并通过邮件发送给每位员工。所有受雇员工务必在公布后的两周内懂得并遵守本制度的最新版本。第二章业务概述一、介绍本部分概述了XXXX的公司构架，描述了每个业务单元的职责与目标。二、公司组织结构公司要紧业务部门分为

4、：量化投资部、固定收益及衍生产品部、组合投资部、直接投资部、海外投资部。量化投资部要紧着力于量化投资策略及风险中性的对冲投资策略投资，在国内属于新兴市场，市场刚开始启动但参与机构的热情极高,有极为广阔的未来进展空间。组合投资部要紧面对国内二级市场。由于整体市场结构与竞争机制成本的影响，组合投资部的进展目前仍以跟随市场为主。固定收益及衍生产品部已经完成基本团队建设。在固定收益与衍生产品市场的交易通道已经构建完成并逐一进行了交易测试，目前正着力拓展交易渠道宽度与提高交易效率，以便在市场时机来临时能够快速、足额地完成建仓任务。直接投资部要紧面对拟成立的新三板市场。新三板因上市机制、信息披露、交易主体

5、的不一样带来了全新的市场机构，公司已完成人员储备及行业的有关资源的合作沟通，能够在新三板政策推出前迅速团队到位铺开投资业务。海外投资部重点投资为针对海外市场的宏观对冲策略投资，全球对冲基金70%以上均使用这种策略，公司在香港筹备开展此项业务。该业务部门一方面是作为对冲基金进展务必主攻的一个主流投资方向,另一方面对公司投资的国际视野、资产配置等各方面均会有很大的提高与帮助。三、风险的定义与风险容忍度从风险管理的目的出发，风险是指价值发生不可同意的缺失的可能性。“不可同意”是指一旦丢失该价值，就会终止业务单元的运营。XXXX通过限制头寸、风险价值来使用最保守的风险管理制度。任何增加风险的经营活动在

6、获得风控经理的认可与授权之前都是被禁止的。只有风控经理出具的书面确认文件才能作为授权的证明。XXXX的董事会通过确认与分析公司经营活动中的内在风险，并从公司总体经营使命、策略与目的的角度来确认可同意的风险水平。风险承受能力、水平与增加风险的建议能够通过风险价值法、压力测试与上述提到的方式来沟通确定。第三章风险操纵体系一、介绍XXXX管控风险的措施是通过构建一套组织体系来识别、衡量、检测、报告与操纵来完成的。XXXX会通过事前预测与及时的风险操纵措施来利用市场机会并把风险操纵在可同意的范围内。下述原则概述了XXXX的风险管理标准，提供了开展风险管理活动的框架结构。所有的风险管理都是建立在下列两个

7、基础之上的：职业竞争力与坚持道德准则。除此之外，没有其他能够同意的准则。 XXXX的总裁负责核准政策、风险限制、开拓特殊业务活动的建议，并保证上述措施能够在慎重与合理操纵风险的范围内达到公司经营目的。 公司应当明确每个岗位的额职责，并确保相互隔离与监督。风控经理负责监控所有与风险有关的经营活动。 公司应当建立风险头寸日报制度，确保风险头寸每日按照本制度中的要求进行衡量、检测与报告。 公司经营、市场或者业务风险发生重大变化时，有关人员务必及时报告给公司的高级管理层。二、风险操纵体系本部分定义了风险管理的体系并作为上面风险管理原则的补充。本体系能够使公司在业务活动中辨别确认出所面对的要紧风险，提供

8、了管理与操纵风险的措施。（一）业务使命、目标与策略环境在符合公司风险管理哲学与在风控经理确认的风险容忍度内，XXXX的计划过程定义了每个商业单元的目标与策略。XXXX的总裁负责建立公司总体的风险容忍度，并报公司董事会通过。此风险容忍度表达了可同意的风险暴露程度。XXXX风险容忍度的定义、持续评估与交流沟通是整个风险管理流程的核心内容。（二）风险操纵流程风险操纵流程是一个动态、互有关联的过程，并把交易策略与风险容忍度连接在一起。XXXX的风险容忍度与投资策略为交易员如何评估机会提供了指引。在考虑做一项交易之前，交易员负责根据既定的收益与新增风险暴露程度来评估交易中存在的风险。风险操纵流程随着交易

9、的进行、估值的发生，并与其他信息相结合来评估公司的总风险暴露程度。通过多种汇报机制，管理层能够随时检测市场活动并确定是否需要采取措施来操纵与管理公司的风险容忍度。a）分析计划过程根据公司的商业策略来识别交易与产品机会。这一过程须与预算过程相结合。预算是建立在公司的商业计划、现有策略的历史业绩与预期市场条件变化的基础之上的。b）执行-前台部门交易的开展/执行操纵要求有关人员具备评估每项交易的能力以便估计新增的风险暴露并确保遵循既定的政策与头寸限制。交易员应当审视交易并确保其风险处于既定的风险容忍度之内。假如交易员确定交易符合既定的风险容忍度同时是合适的，那么他们就能够执行该交易。c）有关进程-前

10、台部门一旦交易执行完毕，公司务必确保通过合适的系统来全面记录交易细节以便用于清算过程、会计处理、估值、信用与市场风险管理。交易室应当配备相应系统来跟踪交易过程,并确保有关数据准确及时记录在案。风险操纵措施应当最小化经营风险与保证数据的完整性。准确及时的信息是有效管理市场风险的一个非常重要的成功因素。高级管理层与风险操纵人员务必及时审查关键营运风险、操纵流程与管理报告。交易人员不仅负责将交易准确录入交易系统，而且应当在交易日市场收盘之前将所有当交易明细发给中台部门处理。之后发生的交易应当在次日开盘前写入风险报告中。d）监督-中台、前台与支持部门监督行为是管理市场风险制度的重要构成部分。它为有效管

11、控风险提供了组织、分析、运营与系统支持的机制。构建风险监测框架的目的是： 懂得所有的风险暴露情况并保证存在有效的风险管操纵度； 对交易与组合评估以便保证风险的本质与数量是可知、可懂得、可同意同时符合公司制度。风险监控是通过建立头寸限制与数量措施来实施的。风险暴露需要在既定范围内每日进行评估。e）评估-高级管理层XXXX利用业绩表现来评估公司经营活动的结果。业绩衡量标准能够使管理层以一种持续有效的方式在承担风险的情况下评估与管理经营活动。中台部门按照高级管理层的要求准备通过风险调整后的业绩衡量标准、奉献分析与评估分析。f）报告中台部门有效的管理报告通过提供风险暴露数据与可能性检测在风险管理反馈中

12、扮演着重要角色。及时、准确、完整的信息是评估、验证与操纵公司经营活动的内在风险的关键因素。有效的风控报告能够提供有用同时足够的细节信息。下列内容是关于公司用来管理其市场风险暴露的风控报告的描述： 风控报告：风控报告是用来根据潜在收益鉴定交易实质、财务结果、评估与操纵公司经营活动的，根据有关限制来检测风险暴露程度，并进一步改善风险管理政策与过程。 浮动盈亏收益与头寸报告：在管理会计的基础上，财务报告应当包含财务结果，根据市场条件与估值方法确认已实现或者未实现的浮动盈亏。g）风险管理基础结构风险管理体系的基础结构提供了有组织的、可分析、可执行与系统性支持体系，在此基础上，风控流程才能有效的运转。X

13、XXX一直在持续努力改进风险管理体系的每一部分以便确保风控流程的有效完整执行。风险管理体系包含： 可懂得与清晰的制度与流程支配着公司日常交易与风险管理活动。 明确定义职责、授权、会计处理的有效商业与风险管理组织构架，它能够提早预防增加风险的活动。 风险识别与衡量体系，能够促进、确认与改进风险知识、操纵与分析。 与公司规模、体系、风险相匹配的系统与流程，能够执行高效同时可控的商业活动。 风险头寸与操纵流程，能够在保证商业机会的情况下预防可能遇到的风险。 关于风险制度的执行报告。第四章风险管理组织一、介绍本部分首先介绍了与公司经营活动有关的管理市场与信用风险的各类职责；其次，界定了风险管理流程参与

14、者的风险管理职责；最后，介绍了XXXX补充风险管理体系的方式。需要说明的是，本部分只是介绍了市场风险管理活动，不是为了界定每个组织单元的职责范围。二、风险管理结构XXXX的高级管理层负责管理市场与信用风险、提高风险的活动、制定策略方向同时统筹风险管理。风控经理在风险管理过程中扮演着重要角色，负责制定政策来总体监控信用市场风险。创建、管理、检测与确定风险暴露程度的组织构架应当清晰界定运营与风险管理部门的职责与会计政策。所有员工都应当在日常工作中懂得与执行本制度中的风操纵度。独立的风控经理负责在本制度规定的范围内确保风险管理体系的有效执行。三、总裁职责XXXX的总裁负责提早推断公司所有部门及其分支

15、机构的总体市场风险。总裁将公司的日常风险管理、报告、检测与头寸设置权限授权给风控经理。总裁的其他风控职责包含：确保风操纵度的执行并建立总体的市场风险容忍度。开展与促进组织内部的交流机制以方便产品开发、风险检测与管理制度的有效执行。 审核风控经理的报告，确定超出市场风险头寸的管理措施。 审核风控经理的报告，确定是否通过新产品开发的建议。 审核XXXX运营过程中的头寸框架与数量限制。四、财务经理职责财务经理负责信用风险的管理职责。从信用管理部门到财务分析部门都务必建立直接向财务经理报告的制度。财务经理负责提早推断公司业务的总体信用风险，并保证及时通知前中台部门与信用风险有关的事项。其他与风险有关的职责包含： 检查与推荐对手方信用授信与超出原定头寸的事项。 开展与推动组织内部的有效交流以便改进信用授权事项、检测信用风险、管理其他有关事项。 总揽与衡量、检测、管理信用风险暴露有关的政策、方法与执行事项。 确定对手方授信事项。定期检查与改进与信用风险政策有关事项。确保建立合适的系统来支持信用风险管理体系。,监督信用风险管理的实施，通过培训等方式来执行有关事项。五、风控经理职责风控经理负责每天向总裁汇报公司日常经营活动的检测报告。风控经理的要紧职责包含：识别风险。