某银行信贷风险防范分析0.docx

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1、某银行信贷风险防范分析O中国银行信贷风险防范分析每一个产业在进展的过程中，由于资本对利润的追逐，在利润高的时候，都会吸引大量的投资，而导致产能过剩，之后优胜劣汰，行业获得整体进步，这是市场进展的规律与必定的过程。但假如生产能力严重过剩、有效需求不足，会引发恶劣的经济危机。自由主义经济学家认为，政府应尽量避免关于市场的干预，保持自由竞争的状态，充分发挥市场对经济的调节作用，达到效用最大化。我们认为，政府关于经济的有效管理还是能够避免资源浪费，并降低潜在的破坏与危害，引导市场朝着更优的方向进展的。特别是在我国尚不具备完全市场经济的条件下，市场未能完全发挥其对经济的调节作用，政府的角色更为重要。我国

2、正处在经济高速进展的上升阶段，已陆续出现了一些行业产能过剩的问题，引起了广泛的关注。在这样一个特殊的背景下、环境中，银行应当如何认识产能过剩的问题，如何应对，是本文讨论的核心问题。希望通过本文，能够为银行应对产能过剩问题的决策提供参考，并为此领域有关问题的深入研究提供基础。正文目录第一章产能过剩基本概念及要紧成因分析6一、基本概念的懂得6二、我国产能过剩产生的要紧原因分析6（一）经济进展背景因素7（二）政府推动因素10（S）产业结构因素11三、我国产能过剩情况的基本推断13第二章当前我国要紧面临产能过剩的行业运行状况分析15一、面临严重产能过剩的行业分析15（一）钢铁15（二）水泥17（三）平

3、板玻璃19（四）煤化工20（五）电解铝22（六）造船业22（七）维生素C23二、面临产能过剩潜在威胁的行业分析25（一）多晶硅25（二）风电设备26第三章未来我国抑制产能过剩的政策调整方向分析29一、经济进展29二、政府因素30三、产业结构调整30（一）技术升级30（二）环境友好31（三）淘汰落后产能，促进企业兼并重组32第四章产能过剩背景下银行的信贷风险及计策分析35一、产能过剩背景下银行的信贷风险分析35（一）客户风险35（二）威胁第二还款来源35（三）信贷资产组合风险35（四）合规风险36二、银行应对产能过剩行业信贷风险的计策分析36（一）加强产业经济研究36（二）加强银行风险管理36（

4、三）把握行业进展机会38图表目录图表1：1999-2009年中国固定资产总额同比增长率7图表2：2005-2009年中国全社会的固定资产投资总额与GDP占比情况8图表3：2009年中国固定资产投资额及增长率8图表4：2006年3月-2009年12月中国热轧库存量走势（单位：万吨）16图表5：2007年11月-2009年11月全球分地区粗钢产量同比增速走势17图表6：1980-2007年各国水泥产量17图表7：1999年-2009年11月中国水泥行业投资额及增速18图表8：中国平板玻璃产量增速图（单位：%）19图表9：中国平板玻璃出口量及增速图（单位：万平方米、%）20图表10：中国玻璃行业新增

5、产能图20图表H：上海期交所同1ME当月期铝价格22图表12：2008年6月-2010年2月维生素C价格变化图（单位：元/公斤）.24图表13：2003年-2009年3季度中国维生素C产量变化图（单位：吨）24图表14：2005-2008年中国多晶硅供给与需求（单位：吨）26图表15：2003-2010年全球新增风电装机容量趋势图27图表16：2001-2008年中国水泥企业规模变化33图表17：1996-2010年中国水泥行业前10大企业集中度变化33第一章产能过剩基本概念及要紧成因分析一、基本概念的懂得关于产能过剩概念的解释，有的观点将产能过剩定义为实际产出数量小于生产能力达到一定程度时而

6、形成的生产能力的过剩。也有人从供给与需求的角度出发，认为产能过剩是指供给与需求的不平衡，即生产能力大于需求而形成的过剩。还有的学者将产能过剩定义为工业部门的闲置富余产能超过某种合理界限现象，通常伴随价格下降与利润减少以至持续亏损。这个定义包含三个要点：一是以“闲置产能”作为定义基础。一定程度产能闲置对市场经济正常运行具有积极功能。比如一定程度闲置产能有助于调节与平滑需求波动，发挥类似于合理库存的调节功能。一定程度产能闲置剩余，关于保证较高竞争程度提升消费者福利，实现市场经济优胜劣汰机制具有促进作用，构成充分发挥市场竞争机制的一个因素。二是以“合理界限”作为定义关键。产能过剩定义实质困难在于，这

7、里所谓合理界限并不存在某种具有普适性的“黄金分割率”标准，而是要在逻辑分析与经验研究基础上，通过适当观察指标加以区分与识别。三是以“工业部门”作为要紧对象。暗含两方面排除含义。一是服务业与农业的能力配置及其与产量或者需求关系，通常不使用产能过剩等概念表述。二是宏观总量分析场合通常也不使用产能过剩概念。总供给大于总需求不称作“总产能过剩”而称之“总需求不足”，这两个称谓具有本质不一致理论含义。在宏观总量大体均衡前提下，产能过剩部门与产能不足行业可能同时存在，因而产能过剩本质上是部门性与微观性问题。另外，产能过剩还有它在行业结构性上的解释。同样的产能，产品的质量不一致、档次不一致，对经济增长的影响

8、与对环境的污染程度相差迥异。因此，在行业研究中，要对行业的产能进行结构细分，确定生产能力超额供给的领域与范围。除此以外，有一种衡量产能过剩的方法是从微观角度入手的，要紧是从利润的角度来考虑。认为只要是能合法盈利的产能，就不是过剩产能。在这种视角之下，过剩产能是为消费者提供产品的成本，高于产品市场价格的产能。二、我国产能过剩产生的要紧原因分析我国之因此在现阶段出现了一些行业产能过剩的问题，究其原因，我们认为,这是由我国目前的经济进展背景、政府与产业结构等几方面的因素造成的。（一）经济进展背景因素1 .投资主导型的经济增长模式我国是以投资为主导的经济增长模式，投资是经济增长的要紧动力。要保持经济的

9、快速增长，务必要有足够的需求拉动，而我国经济近年来的快速增长很大一部分是由投资需求拉动的。我国经济增长对投资的依靠程度不断加深。2003年以来，我国资本形成率（资本形成额占GDP的比重）已连续6年在40强以上，2008年达43.5乐是世界平均水平的近两倍，而2009年前三季度也高达37.4机图表1：1999-2009年中国固定资产总额同比增长率数据来源：国家统计局我国全社会固定资产投资占国内生产总值的比重亦不断上升，2005年为48.45%,2007年达到T53.37%,2009年达到了67.05%o2005年至2009年5年间,我国全社会固定资产投资额占GDP比重的年增长率均保持在40%以上

10、，5年间的年平均增长率达到了55.16%o图表2：2005-2009年中国全社会的固定资产投资总额与GDP占比情况数据来源：国家统计局银联信金融危机以来，受“四万亿”投资计划的影响，自2008年12月开始，我国固定资产投资增速呈现逐月提高的局面；2009年的固定资产投资更是创近10年的新高。图表3：2009年中国固定资产投资额及增长率18000016000014000012()()(X)R100000N800006000040000200000二600Z600z6。6。Z8060。ZZ600N906。OZSO600Z寸0600ZE0600ZZO600ZZ-80Oe二800Z2800Z60800

11、Z4035302520米151050数据来源：国家统计局2 .居民收入增速偏低我国经济进展的另一个问题是居民收入增速相对偏低。一个时期以来，居民收入中有越来越大的份额用于增加储蓄，以备未来消费之需。因而，即期消费的增长受到一定的限制。增加收人等于增加储蓄的现象的确普遍存在。但这并不说明居民收入水平提升很快，也不说明即期消费已获得较好的满足而无需再继续增加，从而把全部新增收入都用于储蓄。正好相反，这是居民收入增长特殊缓慢的反映，也是为准备未来消费之用而不得不抑制即期消费以增加储蓄所致。居民收人增速偏低，不足以支持即期消费水平的提升，导致内需不足，供给大于需求，造成产能过剩。3 .外贸依存度过高出

12、口是我国经济增长的另一个要紧动力之一。我国经济进展的外贸依存度过高，而金融危机直接导致外需放缓。外贸扩张是在国内市场需求不足，同时投资过度增长情形下发生的。大量商品的出口会提升投资的增长速度。但是，由投资引致的需求要紧是生产性需求，即便消费需求有所增长，那也是相当缓慢的。因此，出口扩张带动投资扩张，必定加剧投资与消费二者的失调状态。其结果必定会拓展商品与产能过剩的领域，并扩大其规模。2001年我国的外贸依存度为43.3%,2002年为510.2%,2003年为60.4%,2004年为70%,2005年为62.6%。5年间除2001年与上年持平外，之后3年每年都提升约10个百分点，每年的上升幅度

13、相当于上世纪整个90年代外贸依存度的上升幅度。2005年，在各方面政策的操纵下外贸依存度才有所下降。在这几年，投资率也迅速提升，消费率则相应下降。这两种重要经济现象的同时出现绝非偶然，而是由其内在机制相互联动所致，是必定的。因此，若不抑制外贸扩张，要根治产能过剩，那几乎是不可能的。本轮产能过剩爆发的直接诱因之一是外需放缓。近年来，外需拉动对我国宏观经济运行的作用明显增强。2004年往常，外需拉动对经济增长的奉献相对较低,基本都在10%下列。而2005-2007年3年中，由于外贸顺差的急剧上升，外需拉动对经济增长的奉献率猛增到24.现、19.5%与23.7%。由于外需拉动奉献率的上升，一旦全球经

14、济出现明显放缓，外需减弱，不但出口行业的产能过剩会明显暴露，而且与出口有关的投资也会冷却。这会通过第二轮的投资减速来进一步暴露产能过剩的严重性。4 .资金成本低我国资金成本低，资金流宽裕，财政体系宽松，获得贷款容易，因而容易出现投资一拥而上的局面，造成产能过剩。在资金方面，首先，相对较低的利率水平是要紧的诱因之一。它使得企业资金的可得性增强。由于贷款利率相对较低，投资的成本较低，企业能够轻易形成投资能力，从而使企业进行低成本扩大产能具有现实可能性。也就是说，只要投资项目的边际回报水平高于资金成本就可能吸引资金流向这些领域。当前宽松的货币环境客观上使利率水平维持在了低位。其次，近年来存贷利差一直

15、维持在3.3%以上，这实际上是对商业银行贷款投放的一种变相激励。在商业银行盈利模式未发生根本改变的前提下，传统的信贷业务仍为其利润的要紧来源，因此商业银行放贷的积极性依然不减。第三，社会资金过剩。突出表现在商业银行在中央银行超额储备过多，随着商业银行市场化改革的加快与经营机制的转变，特别是在经济的繁荣期，商业银行在利益驱动下，增强了放贷的意愿。5 .市场机制不完善目前，我国的市场机制并不完善，难以充分发挥市场对经济的调节作用，难以实现对社会资源的合理调配。在自由竞争的条件下，市场关于资源的配置、供求的平衡起到了重要的调节作用。而在我国不完善的市场经济条件下，重要生产要素非市场化。价格的扭曲、信息的不对称易造成企业投资的冲动。利益的驱动,使投资与重要要素资源的储备竞争进一步加剧，企业数量不断的扩张，重复建设现象严重，继而导致产能过剩。（二）政府推动因素除了经济因素以外，政府有关部门在管理上的也存在着一定的问题，直接或者间接的导致了产能过剩的产生。比如，有关部门在制定宏观调控政策与产业政策时，缺乏理性的思考，缺少调查与研究的基础，缺乏长远的眼光，没有可持续进展的战略意识。政府的鼓励与推动作用成为一些产业快速进展的动因之