基于现金流量表上市房地产公司的财务诊断―以xx地产为例.docx

《基于现金流量表上市房地产公司的财务诊断―以xx地产为例.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基于现金流量表上市房地产公司的财务诊断―以xx地产为例.docx（27页珍藏版）》请在第一文库网上搜索。

1、摘要现金流量表是企业能够对公司做出财务判断的报表之一，它的作用和重要性不可忽视，它能够直观地反应当期现金的收入、支出及结余情况。其弥补了资产负债表作为时点报表的局限性，也很好地解决了利润表以权责发生制为编制基础、没有办法真实的反映企业现金流动及支付能力的弊端。在现在的理财环境中，企业越来越注重现金。对企业的相关人员来说，现金流量表对分析公司财务的作用是已经是不可替代的了。这是因为用现金流量表进行分析可以让公司的财务情况更加明朗，增加决策的正确性，还可以显现出企业资产的真实情况，及其流动性是否良好。现金流量一旦出现问题，就会导致企业的财务出现问题，严重的话还会造成企业难以正常经营的局面发生。本文

2、以XX地产为例，从现金流量表分析角度出发对上市房地产公司财务状况进行研究。经过对现金流量表的结构分析、偿债能力、盈利能力、支付能力各项财务指标，纵向上通过分析其自身五年来指标，横向对比了同行业的佼佼者万科地产，从而发现了 XX地产的负债结构不完善从而影响了其偿债能力，而且流动资产不足，特别是现金周转困难。在2017年盈利能力和支付能力也出现了大幅下滑，盈利前景有待商榷，对于以后的支付情况也存在质疑，并针对xx地产上述问题提出了合理化建议。关键词：现金流量表；上市房地产企业；财务状况AbstractCash flow statement is one of the statements that

3、 an enterprise can make financial judgmenton a company Its role and importance can not be ignored. It can directly reflect the current cashincome, expenditure and balance. It makes up for the limitation of the balance sheet as atime-point statement, and also solves the drawback that the profit state

4、ment is based on accrualbasis and can not truly reflect the cash flow and payment ability of the enterprise. In the currentfinancial environment, enterprises pay more and more attention to cash. For the relevantpersonnel of enterprises, the cash flow statement is irreplaceable for the analysis of co

5、rporatefinance. This is because cash flow statement analysis can make the companys financial situationclearer, increase the correctness of decision-making, but also show the true situation of enterpriseassets, and whether its liquidity is good. Once the cash flow problems occur, it will lead tofinan

6、cial problems of enterprises, and if serious, it will also cause the situation that enterprisesare difficult to operate normally.Taking Poly Real Estate as an example, this paper studies the financial situation of listedreal estate companies from the perspective of cash flow statement analysis. Thro

7、ugh the analysisof the structure of cash flow statement, solvency, profitability and solvency of financialindicators, vertical analysis of its own five-year indicators, horizontal comparison of Vanke RealEstate, the best in the same industry, it is found that the debt structure of Poly Real Estate i

8、simperfect, which affects its solvency, and the current assets are insufficient, especially cashturnover difficulties- In 2017, the profitability and the ability to pay also declined sharply. Theprofitability prospects need to be discussed. There are also doubts about the payment situation inthe fut

9、ure. In view of the above problems of Poly Real Estate, some reasonable suggestions areput forward.Key words: Cash flow statement; Listed real estate enterprises; Financial situation目录基于现金流量表上市房地产公司的财务诊断1一以XX地产为例1(-)现金流量表的内容分析11 .现金流量表的含义12 .现金流量及其分类1(二)现金流量表分析对企业财务管理的影响11 .能够为企业的日常经营及投资事项给予充备的资金支持1

10、2 .能够使企业日常经营状态及问题得到清晰展现，有助于管理者的正确决策13 .可以规避企业财务风险24 .能够对企业自身获取利润的能力进行估计2二xx地产的现金流量表分析2(-)现金流量表主要项目分析21 .经营活动现金流量分析2经营活动现金流量净额对比3(二)投资活动现金流量分析4投资活动现金流量净额对比53.筹资活动现金流量分析5筹资活动现金流量净额对比6(-)基于现金流量表的偿债能力分析71 .现金流动负债比7经营活动现金流量净额/流动负债平均余额对比81 .现金债务总额比9经营活动现金流量净额/总负债平均余额对比10(三)基于现金流量表的盈利能力分析101 .销售收入现金回收率102

11、.总资产现金收益率12经营活动现金流量净额/总资产平均余额143 .盈利现金比率14经营活动现金流量净额/净利润15(四)基于现金流量表的支付能力分析161 .支付股利能力分析16经营活动现金流量净额/流通在外的普通股股数172 .支付现金股利的能力分析17经营活动现金流量净额/现金股利18三、现金流量表发现的问题19(-)总体评价19(二)具体I可题19四、上述问题的对策建议202223参考文献致谢基于现金流量表上市房地产公司的财务诊断一以XX地产为例-企业现金流量表概述(-)现金流量表的内容分析1 .现金流量表的含义现金流量表是反映企业活动、投资活动和筹资活动在一定时期内对现金及现金等价物

12、的影响的财务报表。现金流量表是对传统报表的有益补充。2 .现金流量及其分类III现现金流量表中的现金，是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。它不仅包含“现金”科目核算的库存现金，而且包含企业“银行存款”科目核算的存入金融企业、在任何时间段可以用于付款的现金，还包含“其他货币资金”科自核算的外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款和在途货币资金。现金流量是说在某些特定时间内流入企业和从企业流出的现金数量。我们可以从中的数据分析得知企业的业务情况、赚得的资产情况和企业是否可以按时偿债的情况，从而帮助企业使用报表的人对了解的更加透彻。房地产开发企业的现金流量，可分为三种：经营活动产生的现金流量、

13、投资活动产生的现金流量和筹资活动现金流量。(-)现金流量表分析对企业财务管理的影响1 .能够为企业的日常经营及投资事项给予充备的资金支持充裕的资金储备对企业的日常运转是必要的，要想实现企业的长久发展，为企业未来的经营活动预留出资金，就得对现金流量前期进行预算管理，以为企业的未来发展制定相适应的投资规划，从而提高企业的效益。2 .能够使企业日常经营状态及问题得到清晰展现，有助于管理者的正确决策企业日常经营活动的开展，究其根本是为了其利润的稳步增长。在管理者进行经营决策时，首先应做到将企业现金流量数据进行按时、完备的整理、保存，由对企业不同时期的相关现金流量数据进行研究，可以使其营运及盈利状况得到

14、清晰展现，管理者也会以此作为参照，做出更适合公司的决策，以尽可能的提升企业管理运用资金的能力，最终达到实现利润稳步增长的目的。3 .可以规避企业财务风险企业应当熟悉自身的财务状况，拟定行之有效的财务规划。基于企业自身现金流量数据的分析，将企业切实存在的相应财务问题进行调整，进而来规避企业生产和经营中缺少资金而带来的财务风险。4 .能够对企业自身获取利润的能力进行估计将公司未来现金流折算成公司现值是判断企业获取利润能力的有效方式，可在估计企业获取利润能力的同时我们需要带着持续发展的态度。想要使估计的获取利润能力更精确,可以从公司的其它财务报表中提取相关数据，进而对现金流量表进行补充。xx地产的现

15、金流量表分析XX地产是在中国广州建立在中国上海证券市场上市的房地产企业，它在全国的房地产行业中是名列前茅的。到现在为止，成立了 27年，上市了 13年。它的证券代码为600048。公司的主要业务是运营房地产，并且取得了很大的成就。本文分析xx地产并选取万科地产作为对比对象，之所以选择万科地产是因为它是房地产行业的标杆。通过纵向分析自身近五年现金流量表和横向分析同行业万科地产，对xx地产财务状况做出诊断。本文分析所用数据来源来自公司报表，财务比率或相对权数是自己计算所得。(-)现金流量表主要项目分析了解一个企业现金的状况，才能更充分的账务企业的财务信息。为了知道企业的现金都用在了什么地方，我们可以分析如下三个角度。1 .经营活动现金流量分析表1-lxx地产经营活动现金流量情况单位：万元20132014201520162017经营活动现金流入1242752612245001158642062197440426498653经营活动现金流出13402936132908381408574118569009