企业自愿性会计信息披露研究以宝利国际为例.docx

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1、摘要随着资本市场的不断扩大，上市公司面临的投资者不断增多，竞争也愈发激烈，这些都迫使上市公司的管理层在依法进行强制性会计信息披露之外，更多地进行自愿性会计信息披露，满足信息使用者的需要，吸引更多的投资，降低融资成本。实力雄厚的大企业更加愿意进行自愿性会计信息披露，而一些小企业由于成本效益原则，其自愿性会计信息披露情况并不乐观，目前对上市公司自愿性会计信息披露的研究还不够成熟，相关法规制度还有待完善。本文结合我国相关法律法规及国内外现有的研究成果，以自愿性会计信息披露相关理论为基础，以宝利国际为案例研究对象，对其两次自愿性会计信息违规披露进行分析，包括违规披露的过程、处罚及动因，在此基础上分析我

2、国上市公司自愿性会计信息披露存在的问题及原因，结合发现的问题提出相关的对策建议，以期通过这些措施推动我国上市公司会计信息披露的积极性及合规性，推动资本市场健康持续发展。关键词：会计信息；自愿性会计信息；会计信息披露AbstractWiththecontinuousexpansionofthecapita1market,thenumberofinvestorsfacedby1istedcompaniesisincreasing,andthecompetitionisbecomingmoreandmorefierce,whichforcesthemanagementof1istedcompanie

3、stoconductmorevo1untaryaccountinginformationinadditiontomandatoryaccountinginformationdisc1osureinaccordancewiththe1aw.Disc1osure,meettheneedsofinformationusers,attractmoreinvestment,andreducefinancingcosts.1argeandpowerfu1enterprisesaremorewi11ingtoconductvo1untaryaccountinginformationdisc1osure,wh

4、i1esomesma11enterprisesarenotoptimisticabouttheirvo1untaryaccountinginformationdisc1osureduetotheprincip1eofcost-effectiveness.Atpresent,theresearchonvo1untaryaccountinginformationdisc1osureof1istedcompaniesisnotmatureenough,andthere1evant1awsandregu1ationssti11needtobeimproved.Thisartic1ewi11startf

5、romtheperspectiveofaccounting,usere1evanttheories,andcombinedomesticandforeignresearchresu1tsandexperiencetoana1yzethecurrentprob1emsandcauses,andproposecorrespondingso1utions.Keywords:accountinginformation;vo1untaryaccountinginformationdisc1osure;Bao1iInternationa1目录1绪论111研究背景及意义11.1.1 研究背景11.1.2 研

6、究意义11.2 国内外研究现状21.2.1 国外研究现状21.2.2 国内研究现状21.3 内容、方法及框架31.3.1 研究方法31.3.2 研究内容4133研究框架42相关概念和基本理论52.1 自愿性会计信息披露52.1.1 含义52.1.2 内容52.2 自愿性会计信息披露的原则和作用62.2.1 自愿性会计信息披露的原则62.2.2 上市公司自愿性会计信息披露的作用72.3 上市公司自愿性会计信息披露的评价标准72.4 上市公司自愿性会计信息披露理论基础82.4.1 有效市场假设理论82.4.2 信息不对称理论82.4.3 信号传递理论83宝利国际自愿性会计信息披露的现状分析93.1

7、 宝利国际情况介绍93.1.1 公司简介93.1.2 宝利国际自愿性信息披露违规情况93.1.3 宝利国际自愿性信息披露处罚情况103.2 宝利国际自愿性会计信息披露的动因103.2.1 争夺外部稀缺资本113.2.2 展现公司竞争实力113.2.3 谨慎避免诉讼风险113.2.4 降低筹集资金成本113.3 宝利国际自愿性信息披露效果113.3.1 短期市场反应分析113.3.2 长期经营效果分析124宝利国际自愿性会计信息披露存在的问题及成因144.1 自愿性会计信息披露存在的问题144.1.1 披露数量比例较低144.1.2 披露内容不充分154.1.3 披露可靠性不高164.1.4 上

8、市公司自愿性会计信息披露的形式较少174.2 成因分析184.2.1 自愿性会计信息披露缺乏质量监管184.2.2 自愿性会计信息披露相关的法规制度不健全194.2.3 公司治理结构和机制还有待完善194.2.4 利益相关者对自愿性会计信息需求不高205完善保利国际自愿性会计信息披露的对策225.1 加快自愿性会计信息披露法规制度建设225.1.1 加强对上市公司自愿性会计信息披露的法律保障225.1.2 完善上市公司自愿性会计信息披露制度225.2 建立自愿性会计信息披露激励约束机制235.3 提升投资者等利益相关者的素质235.3.1 加强对个人投资者的教育235.3.2 大力发展机构投资

9、者245.4 加强对自愿性会计信息披露的监管245.4.1 加大政府监管力度245.4.2 加强注册会计师的审计监督24研究结论26参考文献27致谢错误!未定义书签。1绪论1.1 研究背景及意义1.1.1 研究背景目前，随着经济全球化的大趋势，资本市场的融资范围不断扩大，我国上市公司的融资范围已经扩大到了国际证券市场，在获得更好的融资环境的同时也面临着新的压力，上市公司拥有越来越多的投资者，他们对上市公司及时、全面、准确的信息的需求越来越大以至于已经披露的强制性会计信息已经不能完全满足需要，因此，上市公司在强制性会计信息披露之外根据市场环境和利益相关者的需求披露一些自愿性会计信息就显得尤为必要

10、。美国财务会计准则委员会在2001年提出了加强自愿性会计信息披露的政策性意见，我国证监会在2002年颁布上市公司治理准则，要求上市公司积极披露有助于投资者进行投资决策的自愿性会计信息。由于强制性会计信息披露存在一定的局限性，一些财务造假丑闻，打击了投资者的投资热情，给市场信用造成了一定创伤。作为强制性会计信息披露的重要补充，自愿性会计信息披露对于投资者和其他利益相关者做出合理的投资决策十分重要，能够提供更有质量，更加全面的信息，弥补信息不对称等问题。目前上市公司自愿性会计信息披露的重要性已逐步得到认可，但是对其的研究还不够系统，相关制度仍然存在缺陷，需要不断深入探索，不断完善与加强制度建设，逐

11、步达到发达国家水平。会计信息是上市公司与资本市场之间的交流媒介，随着经济的高速发展和经济全球化，企业竞争日益激烈，投资者的文化素质不断提升，强制性会计信息披露以及常规的自愿性会计信息披露已经无法满足投资者以及其他利益相关者的需要。本文将从会计角度出发，依据契约理论、有效市场假设理论、信息不对称理论以及信号传递理论，对我国上市公司自愿性会计信息披露现状进行评价，界定其边界范畴，探究上市公司自愿性会计信息披露存在的问题及成因，找到解决对策，目的在于完善自愿性会计信息披露的相关法律法规，增强自愿性会计信息披露的质量，提高公司透明度。1.1.2 研究意义随着资本市场不断完善，自愿性会计信息披露备受关注

12、。强制性会计信息披露要受到相关法规制度的限制，而自愿性会计信息披露的内容和形式没有硬性规定，其披露过程更加灵活，更加公开透明，因而成为强制性会计信息披露的有益补充。自愿性会计信息披露有助于解决上市公司与投资者等其他利益相关者之间的信息不对称问题，使市场资源得到有效配置，满足投资者对全面、及时、高质量信息的需求。对上市公司自愿性会计信息披露存在的问题及对策进行研究，能够发现问题并逐步得到解决方案，加强自愿性会计信息披露行为,增强相关法规制度规范，既能使利益相关者更加了解公司状况，又有助于树立良好的公司形象，吸引更多投资者，提高融资能力。1.2 国内外研究现状1.2.1 国外研究现状国外发达国家对

13、自愿性会计信息披露的研究起步较早，从20世纪70年代至今，已经取得了较为丰硕的成果，相关理论趋于成熟。Suweiing,Fangxin(2017)基于企业生命周期理论，采用经验性分析方法对自愿性信息披露水平与物联网上市公司的企业价值之间的关联性进行分析，建立了自愿性信息披露水平的评估指标体系。得出结论：在公司的发展、成长和成熟阶段，企业价值与物联网上市公司自愿性信息披露水平呈正相关，而在衰退阶段，二者呈负相关。SugataRoychowdhuryNemitShroffRodrigoS.Verdi(2019)认为会计的一个基本问题是财务报告是否促进了以及多大程度上促进了资本分配到正确的投资项目。

14、他们研究了过去的二十多年中的大量文献，了解了自愿性披露的财务报告是否影响以及为何影响投资决策，评论了关于这一主题的经验性文献，提供了组织文献的框架并强调了未来研究的机会。AmyFarmerPau1Pecorino(2023)认为诉讼文献中两个标准结论是：消息灵通的一方在信息甄别博弈中不会进行成本高昂的自愿性披露；消息不灵通的一方在信号传递博弈中不会进行高成本的信息披露。这两个结论都基于做出报价者可以从报价接收者的交易中提取全部盈余这一假设。122国内研究现状国内相关研究虽然起步较晚，但经过多年发展，目前已经取得了很大进步,相关制度法规不断得到完善。苏晓蓉(2016)认为我国证券市场发展还相当的

15、不完善,有许多的制度还没有制定所以,我国应借助国外一些公司在自愿性地披露会计信息上获得的成功的经验来完善我国的资本市场。且自愿性地披露会计信息可以促进我国经济更快更好地向前发展,同时能够培育我国的资本市场上有效的会计信息。徐水和焦一曼(2016)研究了自愿性会计信息披露存在的问题：一是披露内容较少或有选择地进行披露，二是披露渠道较单一，三是会计信息披露的质量较差，四是会计信息可靠性不高。并针对上市公司自愿性会计信息披露存在的问题提出以下几点完善对策：完善相关法律及规章制度、遵循相关的披露原则、完善自愿性会计信息披露的内容标准、加强中介机构的相关职能建设及监管、建立有效的评价体系和奖惩机制。胡笛和张忠慧(2016)认为随着我国科学技术的不断发展,人民生活水平的提高,企业也越来越重视对财务部门的管理工作。为保证企业会计信息得到最公平的披露,管理人员设计出了自愿披露与强制披露两种方式,它们不是相互孤立存在的,而是相互结合,进行优势互补,在最大限度内让会计信息得到最公平的披露。杨眉，程宏伟和彭茜(2016)借鉴自愿性信息披露指数评价方法,对我国发生会计舞弊行为的8家上市公司年报中披露的自愿性信息内容进行打分计算,发现会计舞弊公司自愿性信息披露质量不一定低,低质量的强制性披露信息不代表自愿性信息披露质量一定差