无菌包装行业研究报告.docx

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1、无菌包装行业研究报告1、无菌包装行业基本情况无菌包装行业主要应用于下游乳业和非碳酸饮料企业。无菌包装 可以使液体食品在无需添加防腐剂或冷藏的条件下，保持较长的无菌 状态，有效解决了液态奶和非碳酸软饮料加工周期短、保鲜要求高、 难于储存与运输等问题。相较于PET、金属和玻璃包装材料，无菌包 装空间占比小、便于运输，生产成本低，且有隔光和隔热的良好属性。 此外，无菌包装还可以被回收再利用，具有良好的环保效益。经过多 年发展，我国无菌包装市场已经基本建立起技术成熟、品种齐全、能 适应多种液体无菌灌装方式的产品体系。无菌包装的下游行业属于食品和饮料等消费品领域。下游行业景 气程度与社会消费品零售总额的

2、关联度较高。随着中国经济的快速发 展、城市化的进程不断加快和居民的可支配收入稳步提高，近年来国 内的消费品市场高速成长。中国消费者，尤其是二三线城市消费者的 购买力同以往相比有着突飞猛进的提升。中国社会消费品零售总额从 2015年的30.09万亿元人民币增加到2019年的41.16万亿元人民币， 复合增长率为8.15%0中国社会消费品零售总额300,9312015411,6492016201720182019社会消费曷零代总额(亿)同比增K率100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%450,0 400,000350,0300,000250,00020

3、0,000150,0001,050,000数据来源：国家统计局因此，随着消费升级和下游乳业和非碳酸饮料需求量的稳健增长, 无菌包装市场整体规模呈上升趋势。2、无菌包装行业的发展趋势(1)行业技术水平及迭代情况1956年，UHT杀菌工艺由英国于1956年首次发明后，通过十余 年大量的基础理论研究和细菌学研究后应用于生产中。20世纪60年 代，UHT技术与无菌灌装技术相结合，可以做到商业无菌和保留食物 营养的同时，大大提高了牛奶的保质期和安全性。1963年，利乐公 司成功研发“利乐砖产品，并达到年产能27亿包。1997年，利乐公 司推出利乐钻、“利乐枕等产品。无菌包装行业是一个相对稳定市场，目前属

4、于市场成熟阶段，无 菌包装品牌生产商基本形成稳定的竞争格局，其目前无菌包装的功能 性已经可以较好满足大多食品品牌的需求，因此产品品牌、销售渠道 和低成本是竞争核心要素。随着无菌包装产品不断发展，其技术的更新迭代主要体现为包型 更新迭代。下游液态奶和非碳酸饮料终端消费者对外包装的美观程度 要求越来越高，以及消费者的个性化需求凸显。为了符合消费者需求 的变化趋势，近几年无菌包装生产商新推出钻石包、金属包等新 包型。钻石包因外观多棱角等新奇外观特点逐渐使用在较为高端的 液态奶产品中。金属包是砖包和钻石包的升级包装，在两个基 本包型中增加金属层，其外观有金属质感、光线感，能帮助客户的产 品外观更加引人

5、注目。此外，不断对砖包等基础包型的外观进行改进, 推出“苗条型”糖包等产品，满足消费者对外观的多元化需求。（2）主要产品生命周期及所处阶段利乐公司于1963年推出利乐砖产品，至今已有57年的历史; 于1997年推出利乐钻、利乐枕等产品，至今已有23年的历史。 无菌包装行业是一个相对稳定市场，属于市场成熟阶段。目前i包和枕包依然是目前最主流的产品，根据益普索的研究报 告，2019年砖包标准包用量327.5亿包，市场占比49.1%；枕包标准 包用量207.4亿包，市场占比31.1%；钻石包标准包用量98.5亿包, 市场占比14.8%,其他不足33.3亿包，占比5%。从产品周期看，砖 包和枕包处于市

6、场成熟期，钻石包等新型包型处于成长期阶段。从未 来中长期看，包型市场的整体格局会依然稳定，砖包和枕包依然是大 众消费的最主流包型。其中传统百利包液奶向枕包过渡，在中低端市 场布局，依然有较大的增长潜力；此外，中高端奶目前开始逐渐采用 钻石包等形式，相比砖包、枕包，市场份额虽然较低，同样有一定的 增长动力。（3）新产品研发周期产品多元化和包装多元化已经成为了乳业和非碳酸饮料行业发 展的趋势。年轻消费者逐渐成为乳业和非碳酸饮料的主力消费者，该 消费群体对产品包装的精美程度追求逐渐提高。为了迎合消费者的消 费习惯，乳业和非碳酸饮料企业不断推出更高端和更多元的产品。乳 业和非碳酸饮料产品开发的多样性将

7、最终推动无菌包装的创新。无菌 包装行业不断丰富产品谱系，增加了一钻石包等产品。无菌包装新产品主要体现为新包型和新容量产品。近几年无菌包 装供应商新推出钻石包、金属包等新包型，上述产品基于基础包 型砖包的改造，主要研发核心为压痕技术、复合技术、印刷技术等 技术的调整改造。更为重要的研发方向是生产工艺的改善和设备调试 的生产经验，从而保证新产品的高良品率以追求高盈利水平。此外, 新容量产品的主要研发方向是生产工艺的改善和设备调试的生产经 验。因此，无菌包装新包型研发周期较长，一般为6L2个月；新容 量产品研发周期较短，一般为3.6个月。（4）市场容量及变化趋势1）下游常温奶及非碳酸饮料销量持续增长

8、带动无菌包装行业增随着我国液态奶和非碳酸软饮料需求的增长，砖包、枕包和钻石 包的需求量均呈现逐渐增长的趋势。发行人无菌包装产品主要客户为 常温奶及非碳酸饮料生产商。在国内液态奶市场中，常温奶保持高速 增长，并且未来几年仍将保持该现状。根据益普索的研究报告预测, 2019年至2022年液态常温奶的年均增速约4%,仍保持较高增长速 度。预计到2022年，常温奶的市场规模将达到853.7万吨。因此， 发行人下游客户对无菌包装的需求不断增长。砖包和钻石包需求增长的动因主要系中高端液态奶产品销量提 升、无菌包装在非碳酸软饮料领域应用的扩大和新产品开发，枕包需 求增长的动因主要系逐步替代原本用于乳品的普通

9、塑料袋装，钻石包 需求增长的动因则主要系高端液态酸奶的销量提升和新产品开发。总 体而言，枕包、钻石包需求量和增长速度均高于砖包。2）无菌包装市场趋势中国无菌包装市场在过去五年经历了快速增长。根据测算，2015 年至2019年，中国无菌包装年均增长7.98%,预计未来三年年均增 长率为6.32%o无菌包装下游常温奶和非碳酸饮料客户的增长不断拉 动无菌包装的增长需求。此外，传统百利包向枕包过渡，无菌包装 市场依然有较大的增长潜力。3）无菌包装的应用领域不断拓宽无菌包装最大的优势为最大限度地减少食品在杀菌包装过程中营养成分和原有风味的损失，延长了灌装的货架寿命，同时降低了包 装费用。目前无菌包装主要

10、应用于乳品和非碳酸饮料中，随着无菌包 装技术成熟及应用推广，无菌包装逐渐在生物技术、药品、啤酒、调 料品、化妆品、宠物食品、罐头类食品、食品汤汁等不同行业领域中 得到应用。4）不同包型的变化趋势随着我国液态奶和非碳酸软饮料需求的增长，砖包、枕包和钻石 包的需求量均呈现逐渐增长的趋势。破包和钻石包需求增长的动因主 要系中高端液态奶产品销量提升、无菌包装在非碳酸软饮料领域应用 的扩大和新产品开发，枕包需求增长的动因主要系逐步替代原本用于 乳品的普通塑料袋装，钻石包需求增长的动因则主要系高端液态酸奶 的销量提升和新产品开发。总体而言，枕包、钻石包需求量和增长速 度均高于砖包。此外，无菌包装行业仍在往

11、新包型方向发展，例如金 属包等产品。此外，砖包不断对外观进行改进，推出“苗条型砖包等产品，满 足消费者对外观的多元化需求。3、行业内的主要企业我国包装行业整体属于充分竞争的行业，行业集中度较低，特别 是中、低档包装市场的企业规模均较小；但无菌包装行业属于中高端 食品包装行业,对厂商的生产工艺和技术水准、研发实力、质量控制、 产能供应、资金实力和售后服务管理有着严格要求，行业门槛较高。 无菌包装诞生后的半个多世纪里，国际无菌包装企业凭借其先发优势, 在全球无菌包装市场处于主导地位。国际无菌包装企业进入中国市场后，通过灌装机与包装材料捆绑 销售的策略，使得乳制品企业从灌装机到包装材料供应都产生高度

12、依 赖，一度占据中国无菌包装市场90%以上市场份额。因此，无菌包装 行业属于高度集中的市场化行业。根据益普索出具的研究报告，利乐 公司的无菌包装销售量（标准包）占全球无菌包装市场销售量（标准 包）的比例约为63%。21世纪以来，我国无菌包装行业取得了较大进步。中国本土无 菌包装生产商在材料、技术和生产工艺等方面努力取得突破，在与国 际巨头的竞争中拥有性价比和本地化优势。随着竞争力的不断提高, 中国本土无菌包装生产商的市场份额逐渐提升，我国无菌包装行业开 始出现有实力的无菌包装民族品牌。（1）利乐公司利乐公司成立于20世纪50年代，总部位于瑞典。利乐公司是全 球最大的辐型无菌包装和辐型送料灌装机

13、供应商。根据利乐公司公布 的2019年度报告，利乐公司在全球175个国家和地区开展业务, 全球员工达到25,488人。2019年，利乐公司在全球范围内销售包装 超过1,910亿个，净销售收入为115亿欧元。进入中国市场以来，利 乐公司在无菌包装市场处于主导地位。根据益普索出具的研究报告, 2019年，利乐在中国市场的无菌包装销售金额占中国无菌包装市场 销售金额的比例约为53.5%,销售数量占比约为50.6%o(2) SlG集团SIG集团是全球领先的食品饮料纸包装及灌装机系统供应商，总 部位于瑞典，在欧洲、亚洲、美洲、澳洲和非洲等均设有纸厂。SIG 集团的无菌包装主要为胚型无菌包装。根据SIG集

14、团2019年度报告， 2019年SIG集团各类包装全球产量超过380亿，营业收入达到17.80 亿欧元。根据益普索出具的研究报告，2019年，SIG集团在中国市场 的无菌包装销售金额占中国无菌包装市场销售金额约为11.5%,销售 数量占比约为10.3%o(3)纷美包装纷美包装成立于21世纪初，并于2010年12月9日在香港证券 市场上市。根据纷美2019年度报告，纷美2018年和2019年在全球 的无菌包装销量分别为135亿包和153亿包，营业收入分别为24.93 亿元和27.07亿元，净利润分别为3.60亿元和3.37亿元。4、面临的机遇与挑战(1)行业发展面临的机遇1)液态奶和非碳酸软饮料

15、的需求增加随着人们健康意识的提高，人们开始更多注重健康的生活方式。 液态奶和非碳酸软饮料越来越受欢迎，未来液态奶和非碳酸软饮料的 需求量预计将稳定提升。作为无菌包装的两大下游行业，消费者对液 态奶和非碳酸软饮料的需求将成为无菌包装行业发展的主要有利因 素之一：液态奶市场增长根据不同储藏温度，液态奶主要分为常温奶和低温奶。根据不同 的工艺处理流程，主要分为UHT奶、巴氏奶、低温酸奶和常温酸奶， 其中UHT奶和常温酸奶广泛使用无菌包装。常温奶（UHT奶）和低温巴氏奶（巴氏奶）的工艺特点、优缺点及未来市场份额变化情况如下：项目工艺特点优点缺点市场份额变化趋势常温奶利用高温杀菌 （通常135C-150C）,杀死原 乳中的一切微生 物和芽抱杀菌彻底,属于无菌级别， 可以在常温中保存较长时 间（69个月）,常温物流 和货架探放销售，较符合 中国地理区域辽阔、奶源 地与消费地距离远的现状对牛奶中的乳清蛋 白及一些热敏感维 生素具有强烈破坏 影响常温鲜奶依然是国 内最主要市场低,温已 氏奶将生奶加热到 72 C85 之 间，仅杀死致病 微生物杀灭源奶致病菌的同时， 较大限度保留生鲜牛奶的 全部营养成分，口感和风 味较好由于已氏奶中依然 含有少量耐热菌，保 质期短（7-15）, 需冷链运输,冷藏销 售，对储藏和俯售时 间要求较