第91讲_套期会计概述（1）.docx

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1、第六节 套期会计（CAS24）套期会计概述套期工具和被套期项目套期关系评估确认和计量信用风险敞口的公允价值选择权一、套期会计概述（一）套期概述套期，是指企业为管理外汇风险、利率风险、价格风险、信用风险等特定风险引起的风险敞口，指定金融 工具为套期工具，以使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金 流量变动的风险管理活动。【举例】某商品目前3个月期货价格为40 OOO元/吨，加工商甲公司预计3个月后现货价格将会大幅上涨，现在以 40 000元/吨的价格在期货市场买入100吨3个月期货合约：假定3个月后现货价格为46 000元/吨，甲公司以46 000元/吨采购

2、现货（现货亏损6 000元/吨）：同时 在期货市场以4 6000元/吨全部结算该期货合约（期货盈利6 OOO元/吨）。【板书】商品（被套期项目） 期货合约（套期工具）（二）套期的分类在套期会计中，套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。1.公允价值套期公允价值套期，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺,或上述项H组成部分的公允价值变动风 险敞口进行的套期。该公允价值变动源于特定风险，且将影响企业的损益或其他综合收益。其中，影响其他综 合收益的情形，仅限于企业对指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的公 允价值变动风险敞口进行的套期。以下是公允价

3、值套期的例子：（1）某企业签订一项以固定利率换浮动利率的利率互换合约，对其承担的固定利率负债的利率风险引起的 公允价值变动风险敞口进行套期。（“固定”换“浮动”一一公允价值套期）【板书】阊定利率负债侧利隆.导致负债腌如升 （公允价值变动风睑）P=NCFn（lRj,J【理解】固定利率负债支付的现金流量不受利率下降的影响，但会因利率下降引起负债的公允价值上升。通 过固定利率换浮动利率，规避因利率下降带来的公允价值变动风险，所以属于公允价值套期。（现金流量不会 变动，但公允价值将会变动）【板书】持有方支付固定利率利J息固定利率甲银行, 乙银行浮动利率（2）某石油公司签订一项6个月后以固定价格购买原油

4、的合同（尚未确认的确定承诺），为规避原油价格 风险，该公司签订一项未来卖出原油的期货合约，对该确定承诺的价格风险引起的公允价值变动风险敞口进行 套期。【提示】确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。【举例】（现金流量没有变动，但规避了公允价值变动风险）现货市场期货市场2X20 年5月15日签订一项6个月后以固定价格 500元/桶购买原油的现货合同签订一项6个月后500元/桶卖出原油 的期货合约（担心价格下跌）2X20 年11 月 15 B现货价格跌至400元/桶，该公 司按500元/桶买入原油现货结算价格400元/桶，该公司按400元 /桶结算（即买入）之前的卖出原油期 货合约套期结果亏损100元/桶盈利100元/桶（3）某企业购买一项看跌期权合同，对持有的选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性 权益工具投资的证券价格风险引起的公允价值变动风险敞口进行套期。【举例】（现金流量没有变动，但规避了公允价值变动风险）被套期项目套期工具非交易性权益工具投资（成购买一项行权价26元的看跌本20元）期权合同若股价低于26元，按26元卖出非交易性权益工具投资；若股价高于26元，放弃行权