数字经济全景白皮书证券财富管理篇.docx

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1、数字经济全景白皮书证券财富管理篇资产管理业务总体存量产品规窗口产品数量稳定增长，投资者理财需求稳定。各类型资产管理业务中，公募基金规模2023年第二季度突破26万亿，规模及占比均持续走高。2023-2023资产管理业务总体存量产品规模（亿元）产品数量（只）800000O662356.832000002023Q2各类型资产管理业务存量（亿元）企业资产证券化P公司及其子公司私募资k划（含私募子公司私募业务,20388.16私募基金，203501.45公募基金,267862.81期货公司及其资管子公司私募资管计划,3443.8基金）,76803.4基金子公司私募/理的养老金，/募资管，划1h0628

2、,5：51883.42资管计划费仝=埋八=Ifrqgrff1八,21874.02基金目理市场投资者保持增长，年轻群体日渐成为主力客群截至2023年二季度，市场新增投资者数量达883.05万人，易观分析预计2023年新增人数会维稳2023年的增长态势。结合易观千帆数据来看，当前证券市场投资者主要以年轻人为主，24岁以下群体占匕檄2023年12月增力口7.5%,增速达53.57%。年轻客群仍具有较强的财富管理需求，且对新鲜事物接受度较高,日渐成为主力客群,促使券商进一步提升客户投资体验、完善差异化服务。2023年1-8月投资者统计21,00020,80020,60020,40020,20020,0

3、0019,80019,60019,40019,200期末投资者数（万）新增投资者数（万）数据来源：中国结算，易观分析整理250200150100500月增加7.5%,增速达53.57%证券服务应用用户年龄分布情况24岁以下群体占匕瞰2023年1224岁以下24岁到30岁31岁到35岁36岁到40岁41岁及以上券商财富管理重心呈现从传统的资产端（资管业务）向用户端（基于投顾和代销）转型的趋势。从收入情况来看，头部券商财富管理业务逐年走高,占总收入比重也逐年提升。平台化、智能俗口专业化成为券商财富管理转型的主要策略。2023年部分券商财富管理业务收入收入（亿元）同比增减（%）资讯、理财;务。代甯用

4、务平台实质是依托APP的流量属性，为用户提供一站式的交易、平台化智能化专业化智能化实质是根据用户画像，智能化地推荐理财-快!财野敦煦后龌wj!nTF高国城前加专业化实质是提升投员的专业水平，为高净值用户提高水平的标准+个的投资服务。投顾服务数字化转型：智慧型网点口数字化平台成财富管理转型“新基建据上交所披露的证券公司营业部数量数据，近年来网点数量增长速度放缓。至2023年8月上交所最新披露的数据,营业部数量11780家,较2023年底数量出现下滑。在这样的背景下，智慧型网点和数字化平台双轮驱动数字化转型，成为券商财富管理转型新基建。智慧型网点智能化平台科技赋能-证券公司营业部数量变化数字化转型

5、:引领券商财富管理升级，满足客户多元化需求个性化专属服务传统财富管理获客主要渠道为线下网点，投资门槛相对较高，目标客户群是高净值客户，为客户提供一对一的专属个性化服务。A以传统金融机构为代表,其客户群体广，线上平台金融实力强。高净值投资者对线上财富管理平台的要求更高，且财富管理需求更复杂。大忿大多为互联网跨界平台，拥有海量用户基础优势，覆盖大众客户，具有长尾优势。凭借强大的流量优势，以自助式的财富管理服务在一定程度上抢占了传统机构的市A以互联网电商财富管理平台为代表，通过布局财富管理业务，提供一站式金融理财服务平台，实现客户流量转化。,场份额。成为财富管理转型新抓手,智能投顾资产管理规模持续增

6、长我国投资者存在数量庞大的长尾人群，智能投顾一对多”的特性不仅可以提高服务效率，还能起到普及资产配赞艮务的作用,使资管服务覆盖长尾用户,实现普惠财富管理。智能投顾作为大财富管理市场中的一个细分领域，市场体量正逐步攀升，预计2023年智能投顾资产管理规模将达1.5万亿元。2023年基金投顾试点进入快速扩容期，中国财富管理大时代正式开启。在政策出台、资产配置多元化和发展需求的背景下，智能投顾风口已至。中国智能投顾资产管理规模AUM（亿元）15164160001400012000108316724000200055620902015数据100008o0Y6000E围绕移动端开展数智化投顾服务,以大数

7、据实现主动服务”应用当前证券服务线上化已相对成熟，约90%投资者服务内容通过线上方式提供给客户。随着人工智能技术的发展和买方投顾转型理念持续推进,券商开始探索人工智能技术在证券领域的应用并融入APP中。大数据是提供智能投顾服务的基础保障，模型和算法是支撑服务的核心组成部分。当前智能投顾服务体系结构即通过大数据实现主动服务”应用。初始投资组合模型组合再选择客户根据系统评估，自行选择推荐投资组合客户全角度像交易执行,提货币基金指数基金混合基金股票基金ETF基金债券经济、公司业绩、突发事件等，结构化信息与数据，寻求信息与市场之间的关联性，进而分析市场波动原因并提出投资决策建议。市场变化资产池以主动管

8、理型为主客户需求利用A1技术收集数据，从海量信，准确筛选有价值的高信息筛选效率。机器学习：不断修正模型自然语言处理:结构化信息知识图谱：修正变量服务化转型:券商不断探秦新型服务模式，运营策略贯穿客户生命周期一方面,券商不断探索新型服务模式，多渠道直播成为券业新基建，APP直播互动增强观众参与感；另一方面，线上线下形成闭环，运营策略贯穿客户生命周期。数字化策略贯穿券商财富管理转型，形成差异化发展的财富管理一方面，数字化战略将持续驱动券商财富管理转型,智能投顾的发展为大众提供陪伴式理财服务；另一方面，券商也将逐渐形成差异化发展的财富管理格局，通过智能投顾解放的人力投顾资源，也将更好服务于中高净值用户。在财富管理转型的过程中,各券商也依据自身情况进行差异化竞争。易观分析认为，转型过程中将会衍生出各具优势的券商类型。易观分析认为，财富管理转型过程中会衍生出综合券商、高净值财富管理券商和产品管理型三种各具优势的券商类型。智能投顾业务易观分析认为，上述四大特点是:处于第一梯队的综合型券商。凰瀛力更新IJ助力挖掘.底层缩冤合Y:破莠重点方,重点可以关注目前住于为I开展包括:风险管理、财富综合型投行业务强高;到直人群，易观分析认为，地处北京、强劲的券商有望成为高净值财富管理助力挖掘科技实力强产品经验突II大特点;的核心竞争力，重点关注旗下资管和