XX汽车股份有限公司财务分析报告.docx

《XX汽车股份有限公司财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《XX汽车股份有限公司财务分析报告.docx（15页珍藏版）》请在第一文库网上搜索。

1、XX汽车股份有限公司财务分析报告摘要：本文以中国最具创新的民族自主品牌XX汽车公司为研究对象，选取2016年2023年的财务报告，从盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力四方面来计算和分析财务指标，在此基础上分析报表项目质量和公司整体财务状况，进而提出提升XX汽车公司的财务对策建议。本文的研究对企业的经营管理者更好地进行经营决策有一定的参考价值，有助于提升公司竞争力。关键词：XX汽车公司，财务比率分析，报表项目质量分析一、XX汽车股份有限公司背景分析（一）公司基本情况XX汽车股份有限公司是一家在广东省注册成立的股份有限公司。前身为深圳市XX汽车实业有限公司，于2002年6月11日整体变更设立。

2、目前持有深圳市市场监督管理局颁发的企业法人营业执照（统一社会信用代码：91440300192317458F）,住所为广东省深圳市大鹏新区葵涌街道延安路1号，办公地址为广东省深圳市坪山新区XX汽车路3009号。直接第一大股东和最终第一大股东均为自然人王传福，持股比例为19%oXX汽车股份有限公司主要从事包含新能源汽车及传统燃油汽车在内的汽车业务、手机部件及组装业务、二次充电电池及光伏业务，并积极拓展城市轨道交通业务领域。（二）公司的发展沿革1995年2月，XX汽车公司成立，注册资本250万元人民币，员工20人左右；1996年7月,通过IS09002认证；1998年12月，通过IS09001认证；

3、2002年5月，XX汽车获得QS-9000认证。2002年7月，在香港主板上市，创下了当时54支H股最高发行价纪录，股票代码1211-HK；2011年6月30日，XX汽车股份有限公司在深交所挂牌上市股票代码002594o2017年10月31日，XX汽车股份有限公司公告称，其控股子公司XX汽车汽车工业有限公司拟出资人民币2.28亿元与佛吉亚（中国）投资有限公司，合资设立深圳佛吉亚汽车部件有限公司。2018年是XX汽车新产品周期的开启之年，换代车型和新车型密集上市，产品吸引力大幅提升，广受消费者欢迎，销量屡创新高。2023年4月7日，XX汽车股份有限公司宣布了旗下未来全系纯电动车将搭载XX汽车的最

4、新技术刀片电池的消息。尤其是刀片电池的出现，属于新能源汽车行业的一项变革。二、XX汽车股份有限公司审计报告的类型和结果2016年到2023年审计报告的类型均是标准的无保留意见。2016年到2023年审计报告的结果：2016年到2023年间，中国注册会计师审计了XX汽车股份有限公司的财务报表，包括各年度12月31日的合并及公司的资产负债表，各年度合并及公司的利润表、股东权益变动表和现金流量表以及相关财务报表附注。他们认为，后附的XX汽车股份有限公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了XX汽车股份有限公司2016年到2023年间各年度12月31日的合并及公司的财务状况以及各

5、年度的合并及公司经营成果和现金流量。三、主要财务比率分析(一)评价企业盈利能力的指标表1比亚迪2016年2023年度盈利能力各项指标年度20162017201820192023总费产利润率()5.043.482.351.253.47主管业务利润率()18.8317.3314.5914.7017.41销售净利率(%)5.304.642.731.663.84净资产收益率(%)9.898.205.863.389.331总资产利润率(X1)=利润总额/资产平均总额。它反映企业资产综合利用效果，用来说明企业运用其全部资产获取利润的能力。2016年2019年，总资产利润率呈下降趋势，表明XX汽车投入产出的

6、水平变差；2019年2023年，该指标变高，表明XX汽车投入产出的水平变好，企业的资产运营有效。2 .主营业务利润率(X2)=(主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加)/主营业务收入。该指标体现了企业经营活动最基本的获利能力。主营业务利润率的走势在2016年2018年有小幅下跌，说明企业的主营业务市场竞争力减弱，发展潜力小，获利水平低；2018年2023年逐步回升，说明XX汽车营销策略得当，主营业务市场竞争力变强，发展潜力变大，获利水平变高。3 .销售净利率(X3)=净利润/营业收入净额。2016年2019年销售净利率一直下降，说明XX汽车的获利能力一直减弱；2019年2023年销售净

7、利率上升，说明企业的获利能力增强。4 .净资产收益率(X4)=净利润/股东权益。该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。净资产收益率的变动趋势与销售净利率的变动趋势一致。2016年2019年净资产收益率一直下降，说明XX汽车公司投资带来的收益变低；2019年2023年净资产收益率上升，说明投资带来的收益变高。(二)评价企业偿债能力的指标表2比亚迪2016年2023年度偿债能力各项指标年度20162017201820192023流动比率（）99.9097.8098.8399.02104.86速动比率（）72.6167.5062.0967.7967.81资产负债率（）6t.8

8、166.3368.8168.0067.941流动比率（X5）二流动资产/流动负债。该指标用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。XX汽车近五年的流动比率接近于1,指标较低，说明企业资产的变现能力弱，短期偿债能力差。2 .速动比率（X6）=速动资产/流动负债。速动比率，相对流动比率而言，扣除了一些流动性非常差的资产，如待摊费用，这种资产其实根本就不可能用来偿还债务；另外，考虑存货的毁损、所有权、现值等因素，其变现价值可能与账面价值的差别非常大，因此，将存货也从速动比率中扣除。这样的结果是，速动比率非常苛刻地反映了一个单位能够立即还债的能力和水平。速动比率的分析：X

9、X汽车近五年的速动比率较低，说明短期偿债能力差。3 .资产负债率（Xi）=负债总额/资产总额。XX汽车近五年的资产负债率较高，说明整体的负债高，整体的还款能力弱，所能从外部取得的用于发展的资金较为困难。（三）评价企业营运能力的指标表3比亚迪2016年2023年度营运能力各项指标年度20162017201820192023应收嫌款周转率(次)3272.262.572.743.68存货周转率(次)4.974.614.714.124.43总资产周转率()79.4265.5569.8065.4778.961应收账款周转率(X8)=赊销收入净额/应收账款平均余额。一般情况下，应收账款周转率越高越好，周转

10、率高，表明赊账越少，收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少坏账损失等。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。2016年2017年呈下降状态，说明公司的收账速度慢,平均收账期长，坏账损失多，资产流动慢，偿债能力弱。2017年2023年处在一个上升的趋势，说明公司的收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。2 .存货周转率(X9)二销售成本/平均存货余额。该指标用于反映存货的周转速度。XX汽车近五年的存货周转率是波动的，从2016年的4.97下降到2017年的4.61又增长到2018年的4.71,接着再次下降到2019年的4.1

11、2后又增长到2023年的4.43o存货周转率下降，说明存货管理效率低，存货的占用水平高，流动性低，会减小企业的变现能力。相反，存货周转率上升，说明存货的占用水平低，流动性强,会提高企业的变现能力。3 .总资产周转率(X10)二销售收入/平均资产总额。该指标反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。总资产周转率和存货周转率的变化趋势基本一致。从2016年的79.42%下降到2017年的65.55%又增长到2018年的69.80%,接着再次下降到2019年的65.47%后又增长到2023年的78.96%。总资产周转率下降，说明企业销售能力变弱，资产投资的效益不好，资产利用效率变低。总资产周转率上升，

12、说明公司资金周转速度加快，公司的销售能力不断增强，也就是说企业对资金的利用效率是不断提高的。（四）评价企业发展能力的指标表4比亚迪2016年2023年度发展能力各项指标年度20162017201820192023营业收入增长率（）29.322.3622.79-1.7822.59净资产增长率（%）53.798.211.233.142.96总资产增长率（）25.6222.779.250.552751 .营业收入增长率（X11）二本期主营业务收入增长额/上期主营业务收入总额。主营业务增长率是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。在2016年2023年这5年里，只有2019年的营业收入增长率为负数，说

13、明2018年的营业收入基数太高了，2018年的营业收入增长超过正常的水平，是跨越式的；其余4年的指标大于零，表明企业营业收入有所增长，指标值越高，表明企业营业收入的增长速度越快，企业市场前景越好。2 .净资产增长率（X12）=（期末净资产-期初净资产）/期初净资产。净资产增长率反映了企业资本规模的扩张速度，是衡量企业总量规模变动和成长状况的重要指标。2016年的净资产增长率最高，说明企业在2016年具有较强的生命力。2017年2023年净资产增长率偏低，说明XX汽车的投资回报率偏低，企业发展能力较弱。3 .总资产增长率（X13）二（期末资产总额一期初资产总额）/期初资产总额。总资产增长率越高，

14、表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。但在分析时，需要关注资产规模扩张的质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免盲目扩张。2016年2019年，XX汽车的总资产增长率持续下降，说明公司发展变慢，预期收益在降低。2019年2023年，总资产增长率增高，说明XX汽车资产经营规模扩张的速度变快。四、报表项目质量分析（一）资产质量分析1 .资产总体状况的初步分析合并报表的资产从整体来看，截至2023年12月31日，资产总额为2010.17亿元。从结构上来看，流动资产的期末余额为1116.05亿元，流动资产占总资产的55.52%。其中，货币资金144.45亿元，占比为12.94%；应收账款41

15、2.16亿元，占比为36.93%；其他应收款10.51亿元，占比0.94%；存货313.96亿元，占比为28.13%。在非流动资产方面，非流动资产的期末余额为894.12亿元，非流动资产占总资产的44.48%o其中，固定资产净额及在建工程606.96亿元，占比为67.88%无形资产净额及开发支出166.9亿元，占比为18.67%；投资性房地产0.94亿元,占比为0.11%；长期股权投资54.66亿元，占比为6.11%；递延所得税资产17.69亿元，占比为198%；长期应收款18.05亿元，占比为2.02%；其他非流动资产108亿元，占比为0.12%o2 .流动资产质量分析货币资金项目：从合并报表的总体规模来看，货币资金比年初上升0.72%o其中因抵押、质押或冻结等对使用有限制的货币资金7.07亿元，占货币资金的4.9%。货币资金的流入，一般包括募股资金、金融机构贷款等。应收账款项目：与年初相比，下降6.15%,说明了应收账款在减少，坏账损失的风险在降低。虽然，应收账款有所下降，但还是金额很高,后期坏账计提值得关注。其他应收款