华侨大学.docx

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1、荤儒大学毕业设计（论文）题目：人民币升值对商业银行外汇业务的影响分析院（系）经济与金融学院专业金融学届别2012届学号0824312072姓名曾奕琼指导老师刘卫红职称副教授华侨大学教务处印制2012年5月2005年7月我国汇率体制发生了重大的变革，人民币由单一钉住美元改革为参考一篮子货币，从那以后人民币汇率制度向更加灵活和开放的方向发展。近几年来人民币不断升值且升值预期很强，人民币汇率和商业银行的经营发展密切相关，尤其对于商业银行的外汇业务更是影响深远。本文首先回顾了当前人民币升值的国内背景和国际背景以及我国商业银行外汇业务规模不断扩大的现状，从扩大外汇业务规模和创新金融衍生产品两方面分析人民

2、币升值对商业银行外汇业务产生的积极影响，从商业银行的资本充足率、资本流动性以及资本盈利性三个方面分析人民币升值对商业银行外汇业务的消极影响，目的在于可以让商业银行能够更好地审时度势，通过外在法律法规的健全及内部管理的规范和业务品种的创新来规避汇率波动带来的汇率风险，良好地应对人民币升值对其带来的不利影响，同时能够更好的利用汇率市场化所带来的机遇。关键词：人民币升值；商业银行；外汇业务；汇率风险AbstractInJu1y2005,theexchangerateregimeofChinahasundergoneamajortransformation,theRMBchangedfrompeggi

3、ngtotheDo11artoabasketofcurrencies.Fromthen.,theRMBexchangeratesystemtrendsmoref1exib1eandopening.Inrecentyears,theRMBappreciationconstant1yandhasstrongexpectedappreciation.Aswea11know,RMBexchangeratec1ose1yre1atedtotheoperationanddeve1opmentofthecommercia1banks,especia11ytheforeignexchangebusinesso

4、fthecommercia1banks.Thepaperfirstreviewstheinternationa1backgroundandthedomesticbackgroundoftheRMBappreciation,ana1ysisingoftheRMBappreciationofthepositiveimpactofforeignexchangebusinessofcommercia1banksfromexpandingthesca1eofforeignexchangebusinessandinnovationoffinancia1derivatives,andana1ysisingt

5、henegativeimpactfromthecommercia1banks,capita1adequacyration,capita1mobi1ityandcapita1gainsthreeaspets.Thepurposeistoa11owcommercia1bankstobetterhedgingtheirexchangeratef1uctuationsoftheexchangeoftheRMBoftheirimpact,whi1ebetteruseoftheopportunitiesbroughtbytheexchangemarket.Keywords:appreciationofRM

6、B,commercia1banks,foreignexchangebusiness,riskofexchangerateji*IAbstractII弓I言i一、人民币升值的背景2（一）人民币升值的国际背景2（二）人民币升值的国内背景4二、我国商业银行外汇业务现状4三、人民币升值对商业银行外汇业务的积极影响5（一）扩大外汇业务规模51、人民币升值对IFD1的影响52、人民币升值对OFD1的影响73、IFD1与OFD1对银行外汇业务的影响7（二）金融衍生产品创新，中间业务收入增加8四、人民币升值对商业银行的消极影响9（一）境外资产贬值，影响资本充足率9（二）外汇的存贷比不匹配，银行面临外汇流动性风

7、险101、人民币升值使银行外汇存款量降低102、人民币升值使银行外汇贷款量增加113、人民币升值使银行外汇存贷量不匹配12（三）人民币流动性过剩导致商业银行盈利性减弱13五、商业银行的应对措施14（一）增强汇率风险管理意识，充分披露风险14（二）商业银行需加强银行内部管理15（三）大力培养专业人才15（四）加快金融创新16六、结论16参考文献17致谢语182005年7月，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的、有管理的浮动汇率制度。从此以后，人民币不再钉住单一美元，而是形成更富有弹性的盯着一篮子货币的汇率机制。图一给出2008年1月到2012年1月美元兑换美元汇率，体现了此次汇

8、改以来，人民币兑换美元币值一直呈现出的稳定升值趋势。2005年7月21日，中国政府做出人民币升值的决定，一方面是迫于美国的强大压力，一方面为了给中国经济的发展营造一个良好的国际环境。1美元兑人民币从8.28先后突破了8.2、8.1、8.0关口。2006年到2011年这段时间，人民币汇率经历了从缓步上行到快跑：2006年1月4日人民币汇率中间价以8.0702起步，按照12月29日的汇率中间价7.8087计算，人民币在这一年中升值了2615个基点。接着人民币汇率是一路“高歌猛进，截至2011年9月末,累计升值幅度已经达到21.6%,12月30日人民币对美元汇率中间价为6.3009。近日，人民币汇率

9、出现了新的变化即“双向波动”模式。中国人民银行行长周小川在2012年3月份表示,中国将允许人民币汇率扩大其波动区间。中国外汇交易中心公布，2012年3月19日银行间外汇市场美元兑人民币汇率中间价为1美元对人民币6.3082元。从3月5日起，人民币明显拉宽中间价波动幅度，对国际市场美元涨跌变得较为敏感，人民币汇率中间价在3月份已经多次出现超过100个基点的单日浮动，波幅加大的特征十分明显，并大体呈缓慢升值趋势。5耳2蚱！.年3月1月1SUSD/CNY图一2008年1月到2012年1月美元兑换美元汇率图表来自Yahoo对于以经营货币为主要对象的商业银行来说，汇率制度改革的深化一方面为商业银行发展的

10、多元化创造了宽松的外部环境和更广大的空间，另一方面也对商业银行提出了更高的防范风险的能力要求。本文主要针对人民币升值对商业银行外汇业务的影响进行分析，并提出相应的对策。一、人民币升值的背景（一）人民币升值的国际背景近几年来，随着中国改革开放政策的推出，中国经济走向腾飞，在世界经济增长中占据了越来越重的份额，中国在加工制造等领域的比较优势在国际贸易体系中得到了充分体现。在中国国际贸易收支顺差不断增长的情况下，一些国家在人民币汇率问题上开始与中国出现激烈的交锋。人民币汇率问题再一次被推到风口浪尖，关于人民币汇率背后的中美博弈亦成为众多学者思考的焦点问题。随着中国的进一步对外开放，它和其他国家的对外

11、贸易往来更加频繁，利益关系更加密切，这些贸易往来给贸易双方带来利益和互惠的同时，也带来各种经济发展不平衡的现象，例如债权债务不平衡、贸易不平衡、国际收支不平衡、投资不平衡等等。一国的货币与别国货币的汇率不仅面临新的变动，而且变动的方向还会受到来自外部的压力。比如，近年来欧美各国以及日本这些国家，打着中国贸易的顺差较大，外汇储备较多，以及中国出口对这些国家就业的产生不良影响的旗号，不断利用各种政治手段和国际舆论对中国施加压力，希望人民币升值。对于美国所提到的，中国出口使美国就业率降低的观点，我不予以认同。中国有廉价的劳动力这属于中国的比较优势，美国有高端的科学技术是它的比较优势。这些比较优势引导

12、着国际产业分工合作，外国资本看到中国廉价的劳动力市场，主动将一些对环境不友好的产业和低端的加工工业转移到中国来，让中国人民为他们创造丰厚的利润。实际上，到中国来投资的产业基本上是低端的加工产业，与美国的高科技产业够不上真正的竞争，廉价衬衫与波音飞机的例子我们众所周知。除了就业问题，第二个处于风口浪尖的就是过多的外汇储备。如图二体现的是2010年5月到2011年12月我国的外汇储备量，大体呈现出上升趋势。在我国的外汇储备中，贸易顺差的确占着重要的一部分，但是更为巨大的一部分是国外资本的净流入，包括“热钱”从各种隐蔽的渠道进入我国，给中国带来了严重的人民币流动性过剩，这些将在下文中进行详细分析。在

13、这样特殊的国际背景下，想要借口外汇储备增加来要求人民币升值，同样缺少站得住脚跟的理由。进一步的问题是，如果不能因为顺差较大与过多的外汇储备就要求人民币升值，那么目前人民币升值的原因何在？我认为主要是国际上许多国家的货币与美元之间的汇率已经发生变化，要求我国人民币必须在汇率上作相应的调整。在2006年以前，我们实行的是钉住美元的汇率政策，在美元汇率发生很大变化的情况下，人民币的币值却保持不变，实际上就扭曲了人民币的真正价值。现在，尽管我国实行人民币汇率不再钉住单一美元的政策，代之以实行一揽子货币调节。但由于美国在我国对外经贸中占有较大权重，随着美元币值的变化，人民币也应作相应的变化。因此，在若干

14、年内，人民币有所升值是基本趋势。（二）人民币升值的国内背景从国内背景看，人民币升值的重要原因是我国的汇率制度不够完善，在2005年之前.，我国一直实行的是盯住单一美元的汇率制度。回顾1994年到2004年这段人民币汇率历史，我们就会发现在这段时间内我国的汇率没发生过任何调整，非常的稳定，而这段时间恰恰处于改革开放中，中国的经济实力和综合国力都得到了大大的提升，国内国情已经发生了深刻的改变，而且在这期间，世界各主要国家的货币，包括东南亚国家的货币对美元都进行了大幅度升值，只有人民币对美元的汇率一直没有调整，换一种说法，人民币的实际汇率已经随美元对其他货币大幅度贬值。这种汇率一成不变的制度已经跟不

15、上时代的变迁，一旦进行汇率市场化改革，人民币必然升值来匹配已经中国经济的发展。人民币升值的另一个重要原因是来自于中国经济体系内部的动力。内部影响因素主要有物价水平、国际收支、通货膨胀状况、经济增长状况和利率水平，这些因素形成了促使人民币升值的国内动力。同时人民币升值与国家缓解目前“经济过热”的初衷是不谋而合的。因为在固定汇率下，升值压力会被转化为通涨压力，即外汇占款导致货币供给量上升，带来通涨压力。扩大人民币浮动范围会给升值压力向通涨压力的转换起到缓解的作用，即人民币升值会给国内物价形成向下的压力，从而缓解通货膨胀。二、我国商业银行外汇业务现状传统上认为的外汇业务主要有外汇信贷、外汇买卖、国际

16、结算、贸易融资、外币卡、外汇理财业务、外汇资金业务等。最近这些年，随着外汇体制改革的进一步深入和我国经济的飞跃式发展，商业银行外汇业务的经营环境发生了翻天覆地的变化，不仅外汇业务量翻了好几倍，而且外汇业务的种类也变得多样化。保守传统的外汇资产负债业务出现日益萎缩的现象，新兴的外汇业务发展趋势日渐显著。其中，商业银行外汇资金的重要来源变成外币储蓄，个人外汇业务成为银行业务发展的新增长点。从实际的外汇经营环境来看，我国商业银行发展外汇储蓄的重点在于个人外汇业务，因为企业在外汇结售汇制度强硬的管理之下，手上能持有的闲置外汇资金很少，即使持有外汇资金，持有的时间也很短，故企业外币存款不能成为银行外币储蓄的增长点。个人外汇储蓄则不同，