大河底一级水电站工程经济评价方案.docx

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1、大河底一级水电站工程经济评价方案1.1 概述及评价依据1.1.1 概述大河底一级水电站位于麻栗坡县八布河流域南清河支流，是利用大河底灌溉渠道梯级开发的第一级电站，其后第二级电站拟定装机500OkW,第三级电站拟定装机320OkW,第一级电站开发任务以发电为主，兼顾农田灌溉等综合利用。该电站为引水式电站，电站设计水头142.6m,经水能计算，拟定装机180OkW,年发电量634.1万kW.h,装机利用小时3522.6h,工程总投资1519.94万元，单位千瓦投资8444.12元/kW。电站实行股份制管理，工程建设资金由股东自筹，无需贷款。电站建设工期为10个月，电站由麻栗坡县大河底水电站业主全额

2、筹资修建。1.1.2 评价依据大河底一级水电站工程项目的经济评价按国家计委颁布的建设项目经济评价方法与参数（第三版）中规定的原则和方法，及国家电力公司1999年3月颁布的国家电力公司抽水蓄能电站经济评价暂行办法（实施细则）、原水规总院水电建设项目经济评价实施细则、水电建设项目财务评价暂行规定，以国家现行财税制度为主要依据，进行计算和评价。由于大河底电站属于梯级开发，第一级水电站引水枢纽、引水隧洞、引水渠道等共同使用，投资将由第二、三级水电站共同来分摊，本次经济评价已扣除分摊部分，主要是对剩余部分进行国民经济和财务评价。扣除后总投资为910.10万元。经济评价主要指标见表12-1。表12-1经济

3、评价主要指标表序号项目单位指标备注1总投资万元1519.94分摊后1.1固定资产投资万元1447.561.2建设期利息万元01.3流动资金万元2.72电价元kW.h0.223发电销售收入总万元3107.14总成本费用总额万元889265盈利能力指标5.1财务内部收益率%10.715.2经济内部回收率%14.095.3投资回收期年9.221.2 财务评价财务评价是根据国家现行财税制度，分析测算本电站直接发生的财务效益和费用，考察其获利能力、清偿能力等财务状况，以判别该项目的财务可行性。1.2.1 投资计划及资金筹措2.2.1.1 固定资产投资按国家计委19991340号文件国家计委关于加强对基本

4、建设大中型项目估算中“价差预备费”管理有关问题的通知精神，不考虑价差预备费，电站的固定资产投资即为工程总投资。本电站2015年5月价格水平的工程总投资（固定资产投资）为1519.94万元，由于大河底电站属于梯级开发，第一级水电站引水枢纽、引水隧洞、引水渠道等共同使用，投资将由第二、三级水电站共同来分摊，故发电部分的固定资产投资为919.93万元。本评价不包括输变电工程，财务评价中的电价为电站的上网电价。电站投资计划与资金筹措情况见附表122.1.2建设期利息本工程资本金投资1519.94万元；电站实行股份制管理,工程建设资金由股东自筹，无需贷款。22.1.3流动资金本电站流动资金按15元kW计

5、为2.7万元，流动资金随机组投产当年投入使用，在计算期末一次回收。221.4总投资本工程设计静态总投资1519.94万元，其中：建筑工程891.95万元，机电设备及安装工程259.87万元，金结设备及安装工程67.93万元,临时工程20.20万元,环境保护工程12.25万元，水土保持工程4.88万元，其他费用190.47万元，基本预备费72.38万元。22.1.5资金筹措电站建设资金由资本金组成。本工程资本金投资1519.94万元；电站实行股份制管理，工程建设资金由股东自筹，无需贷款。122基础数据2.221有效上网电价本工程年发电量为634.1万kW.h,其有效电量系数0.98,影子电价为0

6、.25元/kWh。电站的年发电效益155.35万元。22.2.2基准收益率大河底一级水电站工程资本金的财务基准收益率及全部投资财务基准收益率均采用8%。22.2.3结算期电站建设期按1年计，生产期采用20年，全部计算期为21年。123发电成本发电成本主要包括折旧费、修理费、工资福利及劳保统筹费和住房基金、保险费、材料费、库区维护费、库区移民后期扶持基金、利息支出和其他费用等。发电经营成本指不包括折旧费和利息支出的成本费用。成本分项计算采用的参数和定额如下：电站不考虑残值，生产期21年，按照直线法折旧，折旧年限21年。综合折旧率为3.33%,正常运行年平均折旧费为29.10万元。；修理费=固定资

7、产价值X修理费率。考虑水库运行后移民部分投资无修理费用，因此修理费用率取0.7%,计每年修理费6.44万元。职工工资及福利、社保、住房补贴费=职工人数X人均工资X（1+福利、社保、住房补贴费率）本电站定员4人，年人均工资1O万元，福利、社保、住房补贴费按工资总额40%计，共计5.6万。材料费=装机容量材料费定额材料费定额取5元kW,计每年0.9万元。水资源费工厂供电量X水资源费率水资源费按厂供电量的0.001元kWh计0.62万元.其他费用参照各中型水电项目实际水平（含保险费），本项目定额取10元kw,计每年1.8万元。合计以上各项费用，年销售成本为15.36万元。经计算整个生产期发电成本费用

8、总额为889.26万元，平均每年为44.46万元。其中经营成本每年15.36万元。总成本费用计算见附表2124发电效益计算本电站的发电效益只计算电量效益，不计算容量效益。2.2.4.1发电收入电站作为电网内实行独立核算单位，发电收入等于上网电量乘以电价。按资本金财务内部收益率12%测算出的经营期电价为0.25元/kWh,发电销售收入总额为3107.09万元，平均每年为155.35万元。22.4.2税金按规定，电站应缴税金包括增值税、城市维护建设税、教育费附加。增值税率为销售收入的6%,城市维护建设税税率为增值税的5%,教育费附加税率为增值税的3%。22.4.3利润企业利润按国家规定相应调整后，

9、依法征收所得税，企业所得税税率为25%,根据业主方提供的资料，所得税建设期免征，运行期1-2年先征后返，3、4、5年先征后返50%,从第六年起全额征收。扣除所得税后的税后利润，企业提取10%的公积金和5%的公益金，剩余部分为可分配利润，再扣除资本金的应付利润（10%分红），即为未分配利润，用于还贷。电站还贷资金主要包括未分配利润、折旧费及计入成本的利息支出等。电站各年发电收入、税金和利润计算结果见附表3o125清偿能力分析2.2.5.1还贷资金电站建设资金由资本金组成。本工程资本金投资1519.94万元；电站实行股份制管理，工程建设资金由股东自筹，无需贷款。22.5.2资金来源与应用从附表4-

10、2资金来源与运用表可以看出，整个计算期累计盈余资金1577.48万元。全部投资和资本金现金流量见附表5-1、5-2o225.3资产负债分析资产负债率是项目在建设期和生产期企业负债额和全部资产的比率，它反映项目风险程度和偿还能力，是财务评价的一个重要指标。从附表6资产负债表中可知，电站在建设期间资产负债率较高（最高为29%）,但机组全部投产发电后，资产负债率迅速下降。126盈利能力分析计算结果表明，全部投资财务内部收益率（所得税后）为10.71%,财务净现值为169.28万元，大于零；投资回收期为10.21年，投资利润率为11.0%,投资利税率为12.1%,资本金财务内部收益率为10.75%o1

11、.2.7财务评价结论本财务评价，基本方案和所有敏感性分析方案全部投资财务内部收益率均高于银行现行贷款利率5.94%,自有资金财务内部收益率和全部投资财务内部收益率均高于其相应的基准收益率，因此财务评价指标可行。1.3国民经济评价1.3.1基本参数基准时间为项目实施的开始时间，整个经济计算期21年，社会折现率8%。132费用费用估算及分摊本工程静态总投资为1519.94万元，详见投资估算表。年运行费按财务年运行费调整后15.36万元。流动资金按财务流动资金2.7万元。由于大河底电站属于梯级开发，第一级水电站引水枢纽、引水隧洞、引水渠道等共同使用，投资将由第二、三级水电站共同来分摊，故发电部分的固

12、定资产投资为919.93万TCo1.3.3效益效益描述大河底电站位于云南省文山州麻栗坡县境内，水力资源丰富，是麻栗坡县不可多得的电源点。它建成后，对缓和本县供电紧张局面有显箸的效果，对改善本县的投资环境起到积极作用；对社会的稳定、增加人民的收入和促进麻栗坡的经济可持续发展具有十分重要作用，其社会经济效益十分显着。(2)效益估算本工程年发电量为634.1万kW.h,其有效电量系数0.98,影子电价为0.25元/kW.h。电站的年发电效益155.35万元。134国民经济评价指标根据上述基本数据，进行了国民经济评价计算，见附表7,计算成果见下12-2。序号指标名称单位数据备注1经济内部收益率%14.09Is=8%2经济净现值万元418.377表12-2国民经济评价指标表本工程项目的经济内部回收率为14.09%,大于社会折现值8%,经济净现值418.377万元，大于零；经济效益费用比1.20,大于1,故本项目在国民经济方面是合理的。