浅析沃尔玛百货有限公司财务风险及应对策略.docx

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1、浅析沃尔玛百货有限公司财务风险及应对策略摘要：沃尔玛有限公司以多种方式经营零售业务，通过提供各种商品和服务以及组织促销活动，赢得了客户的信赖。本文利用沃尔玛2017-2023年度财务报表中提供的基本信息，对沃尔玛百货公司的财务风险进行了分析。如果企业要在激烈的市场中生存和发展，就必须考虑到财务风险，与企业的技术管理和营销相关的风险最终会转化为财务风险。关键词：沃尔玛财务风险零售业Abriefana1ysisofthefinancia1risksandcountermeasuresofWa1-MartDepartmentStoreCo”1tdAbstractjWa1-Mart,Inc.opera

2、tesitsretai1businessinavarietyofways,earningthetrustofitscustomersbyofferingavarietyofgoodsandservicesandbyorganizingpromotions.Basedonthebasicinformationprovidedinthefinancia1statementsofWa1-Martin2017-2023,thispaperana1yzesthefinancia1risksofWa1-MartDepartmentStore.Ifanenterprisewantstosurviveandd

3、eve1opinthefiercemarket,itmusttakeintoaccountthefinancia1risks,andtherisksre1atedtothetechnica1managementandmarketingoftheenterprisewi11eventua11ybetransformedintofinancia1risks.Keywords:Wa1-Martfinancia1riskretai1business一、引言1（一）研究背景及意义1（*）ffi2二、企业财务风险概述2（一）财务风险的概念2（二）财务风险分析的指标2（二）财务风险的表现形式.2三、沃尔玛公

4、司的财务分析4（一）沃尔玛公司简介4（二）沃尔玛公司财务报表分析4四、沃尔玛公司存在的问题7（）短期偿债月匕力不强7（二）长期偿债能力存在风险8五、沃尔玛公司的解决策略8（）tIijJ户：8（二）提高盈利能力8（三）提高现金流量水平8（四）制定合理的偿债计划8六、总结9参考文献10一、引言（一）研究背景及意义1 .研究背景零售贸易是大规模生产社会化进程中的一个重要环节，是经济速度、质量和效率的决定因素，是最具竞争力和市场导向的部门之一。近年来，在国家政策的大力支持和零售业企业的不懈努力下，零售业持续增长，市场不断扩大，经济效益显著。2019年上半年，150家上市零售企业实现收入1462.73亿

5、元，净利润887.33亿元。从上市公司财务状况角度,在零售行业中大致保持不变,在近年来的财务状况良好,有自己的资产和收入持续增加，沉重的负债少,经营净现金流量较高,偿债能力较强。2 .研究意义财务管理书上把企业风险分为经营风险和财务风险,即允许借贷给公司带来更多的收入和承担更多利息,这可以增加或减少,最后导致公司净利润每股收益的波动。财务风险的研究通常对于面临财务风险的企业来说是非常重要的，适当的控制可以使企业有更好的发展，而不适当的控制会迅速导致他们破产。（1）理论意义从财务的角度来看，即企业的财务风险，分为狭义的财务风险和广义的财务风险。狭义上的财务风险是指由于公司债务融资而导致股东收益不

6、确定甚至破产的可能性。广义上的财务风险是指由于企业财务活动中各种不确定因素的影响，企业价值上升或下降的概率，使不同利益相关者的财务收益偏离预期收益。企业的财务风险是指企业在进行财务活动时，受到各种不可预见或难以控制的不确定性的影响，有可能遭受损失，无法达到预期的报酬。（2）实践意义同市场经济的深入发展,企业应注重风险管理,如果企业想在激烈的市场经济中生存和发展,风险管理技术和销售企业金融风险的最终都体现在了财务风险上。大多数企业倒闭破产是由于对企业财务风险的有效预防和控制被忽视，导致企业财务状况恶化，甚至出现资金缺口。相应的经济活动，已迫使企业必须识别高风险的日常经济活动面临的金融风险意识和出

7、现风险后可能产生的后果,并根据上述情况,实施最有效的风险管理技术,不得存在任何可行的、潜在的不利后果,减少正常业务活动中可能出现的损失。财务风险管理理论也将在企业管理实践中发挥重要作用，因为它本身是可研究的，在很大程度上是可操作的。（二）研究内容及方法1、研究内容本文通过沃尔玛百货有限公司的财务数据分析研究，探究其盈利能力，分析该公司是否存在财务风险，如果存在财务风险解决策略以及发生风险的原因，对其进行正确的判断，最后基于以上分析能够提出相对恰当的建议与对策。2、研究方法第一，规范研究法。本文主要通过规范研究的方法并且查阅相关文献资料，对于他们的总结性观点进行归纳整理，从而对其进行筛选并且对其

8、进行财务报表分析，从而进一步明确本文的研究问题并将整理汇总出来的观点应用与之相关的分析中。第二，案例分析法。通过财务报表分析理论知识进一步分析沃尔玛百货有限公司的财务数据，以此对与该公司是否存在财务风险进行分析，并且结合相关知识提出使用的企业可行建议。二、企业财务风险概述（一）财务风险分析的概念财务风险是指财务成果减少，在企业各项财务活动中由于内部环境和各种难以预料或无法控制的因素使财务系统运行偏离预期目标而形成的经济损失的可能性。（二）财务风险分析的指标财务分析指标是对企业财务状况和经营成果进行总结和评价的相关指标确认和计算财务分析指标，为企业投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人

9、，评价企业过去的财务状况及相关财务数据、企业的现状，预测企业的现状可以进行正确的意思决定。企业管理者通过企业财务指标分别为：1、偿债能力指标，包括资产负债比率、流动性比率、速动比率；2、营运能力指标，包括应收账款周转率、存货周转率；3、盈利能力指标，包括资本金利润率、销售利润率、成本费用利润率等。（三）财务风险的表现形式1、获利能力低，经济效益差具体表现为生产成本高、毛利率低;资产回报率低，投资回报率低。长期盈利能力是指企业在未来活动中产生现金的能力，是企业状况最重要、最可靠的指标之一。事实上，偿还债务的公司是由其投资之后收到的现金流提供资金的。如果投资未能获得超过或等于随后流出的现金流，则无

10、法偿还到期债务，这意味着更高的财务风险。2、资金不足，缺乏偿债能力具体表现为资金匾乏，负债过度:信用等级低，融资能力差。企业的适度负债，可以获得财务杠杆得利益，但过度负债会降低企业得信用水平，也会提高融资成本，同时削弱企业的支付能力，在信用链得部分发生问题，如果实际现金净流量比预期减少，会影响到期债务得支付，甚至会发生财务危机。3、债务结构不合理一般来说，企业的短期债务资金应用于流动资产，更准确地说，应与速动资产保持一致。企业没有足够的流动资金偿还到期债务时，可以通过变现流动资产的方式偿还。如果企业的短期债务过高，或者短期借入的资金投资于难以变现的固定资产或其他长期资产，就会降低企业资产的流动

11、性，影响企业的短期偿债能力。4、成长能力弱，企业发展停滞不前这包括资本积累率和企业销售增长率的下降、企业活动的收缩和市场份额的下降。成长能力反映了企业的趋势。经济增长的暂时下降可能并不意味着金融危机，但长期增长的下降、经济衰退或企业管理问题都是金融风险增加的迹象。三、沃尔玛公司财务分析（一）沃尔玛公司简介沃尔玛百货有限公司由美国零售业的传奇人物山姆沃尔顿先生于1962年在阿肯色州成立。沃尔玛公司已经成为美国最大的私人雇主和世界上最大的连锁零售企业。沃尔玛在全球27个国家开设了超过10,OOO家商场，下设69个品牌，全球员工总数220多万人，每周光临沃尔玛的顾客2亿人次。（二）沃尔玛财务报表分析

12、1、现金流量表分析现金流量表是财务报表的三份基本报告之一，它提供了关于企业现金流量的信息，投资者和债权人可以从中判断企业未来获得现金的能力，从而评估企业的总体财务状况。现金流量表的编制主要是为了反映不同资产负债表项目对现金流的影响，通常根据使用情况分为三类活动，即经营活动、投资活动和融资活动。现金流量分析，特别是在经营活动中，可以评估企业的偿债能力、支付股息的能力等，从而揭示企业固有的发展问题。企业活动产生的现金流入和流出是企业活动产生的现金流。经营活动现金流量的分析，应当从经营活动现金流量总额的定量分析开始。也就是说，将净现金收益和现金等价物与经营活动产生的净现金进行比较。然而,这样的分析必

13、须考虑进行规模生产和经营活动,其生命周期和行业特征，以及整个经营活动现金流量净额也必须是积极的，这表明现金流净流入。现金净流入代表公司产生现金和利润的能力以及公司的稳定性。公司生产的产品销售高,市场占有率高，会计期间短。业务年份20232023201920182017净利润137.06亿157.14亿109.07亿33.66亿81.60亿折旧及摊销111.52亿83.33亿81.59亿79.47亿78.27亿递延所得税19.11亿12.46亿5.74亿-3.46亿2.31亿资产处置损益84.01亿10.28亿ToO万一一一一经营业务调整其他项目-70.68亿-59.53亿2700万93.08亿

14、22.76亿应收账款及票据-10.86亿1.65亿6.61亿1.78亿-5.29亿存货-23.95亿-82.60亿-75.58亿-72.79亿-64.46亿应付账款及票据69.66亿83.53亿29.25亿41.37亿56.30亿应付税项-1.36亿2.58亿-4800万-106亿-5.99亿预提费用及其他负债46.23亿17.96亿-I107亿1.03亿5.10亿经营活动产生的现金流量净额360.74亿228.80亿145.39亿173.08亿170.60亿购买固定资产-102.64亿-64.38亿-77.65亿-70.14亿-69.08亿处置固定资产2.15亿9900万2.18亿3.08亿3.01亿处置无形资产及其他资5600万1200万8.33亿一10.46亿产收购附属公司-1.80亿780亿-5600万-132.69亿-3.72亿其他投资活生的现金流量净额102亿4.85亿-5.79亿7900万投资活动产生的现金流量净额-100.71亿-65.07亿-62.85亿-205.54亿-58.54亿回购股份-26.25亿-11.86亿-