2023年整理必须会的财务管理经典计算题.docx

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1、1 财务管理学(计算题总结及答案)2 .某公司准备购买一设备，买价2000万。可用10年。若租用则每年年初付租金250万，除外，买与租的其他情况相同。复利年利率10%,要求说明买与租何者为优。P=AXPV1*i,n-1+A=250PVI*10%,9+250=1689.7540000所以，可行。4 .若要使复利终值经2年后成为现在价值的16倍，在每半年计算一次利息的情况下，其年利率应为多少？A(1+i2)4=16A?所以，i=200%5 .某投资本次项目于1991年动工，施工延期5年，于1996年年初投产，从投产之日起每年得到收益40000元，按年利率6%计算，则10年收益于1991年年初现值是

2、多少？(书上例题)两种算法：(D40000xPVI*6%,15-400PVI*6%,5=220000元1 (2)40000PVI*6%,10PVIF6%,5=219917元2 .某企业资产总额为780万，负债总额300万，年市场利润为60万，资本总额400万，资本利润率为12%,每股股价100元。要求：分析法和综合法计算每股股价。分析法：P=(780-300)400x1法=120元综合法：P=(6012%)400x100=1法元3 .某企业从银行介入资金300万，借款期限2年，复利年利率12%.要求：若每年记息一次，借款实际利率是多少若每半年记息一次，借款实际利率是多少若银行要求留存60万在银

3、行，借款实际利率是多少(1)K=(1+12%)2-12=12.72%(2)K=(1+6%)4-12=13.12%(3)60300100%=20%K=12%(1-12%)=15%4 .某企业发行面值IOOOo元，利率10%,期限10年的长期债券。要求：计算债券发行价格，当市场利率10%市场利率15%市场利率5%当市场利率等于票面利率时，等价发行。所以债券发行价格为其面值100000元。(2)1OOOOPVIF15%,10+1000PVI*15%,Io=7459元IOooOXPVIF5%,10+1000PVI*5%,10=13862元5 .某企业拟筹资2000万，为此，采取发行债券、普通股、银行借

4、款、投资者投资四种筹资方式。发行债券300万，筹资费率3%,利率10%,所得税33%发行普通股800万，筹资费率4%,第一年股利率12%,以后年增长率5%银行借款500万，年利率8%,所得税33%吸收投资者投资400万，第一年投资收益60万，预计年增长率4%要求：计算各种筹资方式的资金成本率。加权平均的资金成本率。债券K=10%(1-33%)(1-3%)=6.9%普通股K=12%：(1-4%)=17.5%银行存款K=8%(1-33%)=5.36%收益K=60400+4%=19%1 力口权平均K=30020006.9%+800200017.5%+50020005.36%+400200019%=1

5、3.18%2 .某企业01年实现销售收入3600万，02年计划销售收入将增长20%,02年度流动资金平均占用额990万，比01年增长10%.要求：计算流动资金相对节约额。02年销售收入=36(M)X(120%)=4320万元O1年资金占用额=990(1+10%)=900万元O1年周转次数=3600-900=4次02年周转次数=4320990=4.36次相对节约额=4320J4320(4320/990)=90万元3 .某企业02年销售收入为2000万，03年计划流动资金平均占用额为400万。比02年节约了80万，03年销售收入计划增加20%.要求：计算流动资金周转加速率。03年销售收入二200O

6、X(1+20%)=2400万元240002年周转次数一400二8002年周转次数=5次03年周转次数=2400400=6次周转加速率=(6-5)5=20%4 .某企业年度货币资金需要量为80万，每次有价证券转换货币资金成本100元，有价证券年利率10%.假定货币资金收支转为核定，计算货币资金的最佳持有量，转换次数，货币资金的总成本。最佳持有量QM=(2100800010%)1/2=40000元转换次数DMQM=80000040000=20次总成本=400002x10%+20x100=4000元5 .某企业年销售A产品27000台，每台售价40元，其中28%为现销，其余为信用销售。信用条件“3/

7、10,1/10,N/30”。10天内付款的客户占50%,20天内付款的占20%,30天内付款的占25%,3040天内付款的占5%.若有价证券年利率为12%.计算应收账款的机会成本。每日信用销售额=27000x40x(1-28%)360=2160元收款平均间隔时间=50%10+20%20+25%30+5%40=18.5天应收账款余额=2160x18.5=39960元机会成本=39960x12%=4795.2元6 .某企业全年需要甲零件1200件，每定购一次的订货成本为400元，每件年储存成本为6元。要求：计算企业年订货次数为2次和5次时的年储存成本、年订货成本及年储存成本和年订货成本之和。计算经

8、济订货量和最优订货次数。2次时：储存成本二1800元订货成本二800元总成本=2600元5次时：储存成本=720元订货成本=2000元总成本=2720元经济订货量=(21200406)1/2=400件最优订货次数=1200/400=3次7 .某企业本期销售收入为7200万元，流动资金平均占用额为1800万元。计划期销售收入为8000万元，流动资金平均占用量为1600万元。要求：计算本期和计划期的流动资金周转次数、周转天数。计算流动资金相对节约额、绝对节约额。本期周转次数=7200/1800=4次本期周转天数=360/4=90天计划期周转次数=8000/1600=5次计划期周转天数=360/5二

9、72天相对节约额二(90-72)8000360=400万绝对节约额=1800-1600=200万8 .鹏佳公司2000年实际销售收入为3600万元，流动资金年平均占用额为1200万元。该公司2001年计划销售收入比上一年实际销售收入增加20%,同时计划流动资金周转天数较上一年缩短5%.(一年按360天计算)要求：计算2000年流动资金周转次数和周转天数。计算2001年流动资金的计划需要量。计算2001年流动资金计划需要量的节约额。(1) 2000年周转次数=3600/1200=3次；周转天数=360/3=120天(2) 2001年流动资金的计划需要量=36OOX(1+20%)120(1-5%)

10、/360=1368万元(3) 2001年流动资金计划需要量的节约额=36(X)X(1+20%)120/360-1368=1440-1368=72万元。8.某公司目前信用标准(允许的坏账损失率)为5%,变动成本率为80%,生产相关能力有余；该公司为了扩大销售，拟将新用标准放宽到10%,放宽信用标准后，预计销售增加50000元，新增销售平均的坏账损失率为7%,新增销售平均的付款期为60天，若机会成本率为15%,分析放宽信用标准是否可行。边际利润率=I.单位税率.单位变动成本率预计销售利润=5000OX(1-80%)=10000元机会成本二50000x15%x60360=1250元坏账成本=5000

11、0x7%=3500元10000-1250-3500=5250元01 所以，可行。2 .某公司准备购入设备以扩充生产相关能力，现有甲。乙两个解决方案可供选择。甲解决方案需初始投资110000元，使用期限为5年，投资当年产生收益。每年资金流入量如下：第一年为50Ooo元，第二年为40OOo元，第三年为30(MM)元，第四年为30(MM)元，第五年为IO(Mx)元，设备报废无残值。乙解决方案需初始投资80O(X)元，使用期限也为5年，投资当年产生收益。每年资金流入量均为25Ooo元，设备报废后无残值。该项投资拟向银行借款解决，银行借款年利率为10%.要求：计算甲。乙两个解决方案的净现值。若两解决方案

12、为非互斥解决方案(即：可以投资甲解决方案，同时也可以投资乙解决方案，投资甲解决方案时不排斥投资乙解决方案)，请判断两解决方案可否投资？假若两解决方案为互斥解决方案，请用现值指数法判断应选择哪个解决方案。甲解决方案的净现值=50000x0.909+40000x0.826+30000x0.751+30000x0.683+100000.621-110000=127720-110000=17720元乙解决方案的净现值=25000x3.791-80000=94775-80000=14775元都可进行投资。甲解决方案的现值指数=127720/110000=1.16乙解决方案的现值指数=94775/8000

13、0=1.18应选择乙解决方案。3 .某企业1997年期初固定资产总值为1200万元,7月份购入生产设备1台，价值100万元，9月份销售在用设备1台，价值160万元，12月份报废设备1台，价值60万元，该企业年度折旧率为5%.要求：计算1997年固定资产平均总值；该年度折旧额。资产平均总值=1200+100x(12-7)-160(12-9)-60(12-12)12=1201.67万元(2)年度折旧额=1201.67x5%=60.0835万元4 .某企业拟购置一台设备，购入价49200元，运输和安装费为800元，预计可使用五年，期满无残值。又已知使用给设备每年的现金净流量为15000元，该企业的资

14、金成本为12%.要求：计算该解决方案的净现值。投资总额=49200+800=50000元未来报酬总现值=15000xPVI*12%,5=54075元1 净现值=54075-50000=4075元2 .一张面值为IoOo元的债券，票面收益率为12%,期限5年，到期一次还本付息。甲企业于债券发行时以1050元购入并持有到期；乙企业于债券第三年年初以1300元购入，持有三年到期；丙企业于第二年年初以1170元购入，持有两年后，以1300元卖出。要求：计算甲企业的最终实际收益率；？计算乙企业的到期收益率；计算丙企业的持有期间收益率。(1)K=1000(1+12%5)-105051050100%=10.48%(2)K=1000(1+12%5)-130031300100%=7.69%(3)K=(1300-1170)21170100%=5.56%3 .某公司刚刚发放的普通股每股股利5元，预计股利每年增长5%,投资者要求的收益率为10%.计算该普通股的内在价值。内在价值=5(1+5%)/(10%-5%)=105元4 .东方公司于1996年8月1日以950元发行面值为IoOo元的债券，票面收益率为10%,期限两年。A公司购入一张。A公司持有两年，计算最终实际收益率。A公司于1998年2月1日以1140元将债券卖给B公司，试计算A公司持有期间收益率。(3)B公司将债券持有到还本付息时为止，试计算