额尔古纳诚诚矿业有限公司股东全部权益价值分析测算报告.docx

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1、额尔古纳诚诚矿业有限公司股东全部权益价值分析测算报告天源咨报字2022第20115号TIANYUAN天源资产评估有限公司二二二年十二月十九日额尔古纳诚诚矿业有限公司股东全部权益价值分析测算报告目录一、标的公司概况 1二、价值内涵 2三、基准日 2四、参考资料 2五、假设前提 4六、测算方法及过程 5七、需要说明的其他事项 42附件 48天源资产评估有限公司额尔古纳诚诚矿业有限公司股东全部权益价值分析测算报告额尔古纳诚诚矿业有限公司股东全部权益价值分析测算报告天源咨报字2022第20115号额尔古纳诚诚矿业有限公司：因贵公司了解资产价值的需要，委托本公司对了解资产价值所涉及的贵公司 基于额尔古纳

2、市东琚矿区采矿权和额尔古纳市东琚矿区(外围)探矿权合二为一 后整体开发的假设前提下的股东全部权益在2022年9月30日的市场价值进行了分析测算。现将相关情况说明如下：一、标的公司概况1.企 业 名 称：额尔古纳诚诚矿业有限公司(以下简称：诚诚矿业或标的公司)2.企 业 住 所：额尔古纳市额尔古纳大街287号3.注 册 资 本：伍亿柒仟壹佰伍拾捌万(人民币元) 4.法 定 代 表 人 ： 罗 立 超5. 企 业 性 质：其他有限责任公司6. 统一社会信用代码：91150784664057800Q7. 历 史 沿 革；诚诚矿业前身为额尔古纳市诚诚矿业有限责任公司，成立于2007年7月5日， 由呼伦

3、贝尔大地矿冶有限责任公司、朱建军共同出资设立，诚诚矿业成立时注册 资本为人民币1,000 万元，其中：呼伦贝尔大地矿冶有限责任公司出资人民币250万元，占注册资本的25%;朱建军出资人民币750万元，占注册资本的75%。上述出资业经额尔古纳华诚联合会计师事务所审验，并出具额华诚验字(2007)29号验资报告。经过多次股权变更及增资，截至基准日，诚诚矿业的股权结构如下： 1天源资产评估有限公司额尔古纳诚诚矿业有限公司股东全部权益价值分析测算报告金额单位：人民币万元股东名称认缴出资实缴金额出资比例(%)宝金矿业集团有限公司29,750.0029,750.0052.05兴证投资管理有限公司27,40

4、8.0027,408.0047.95合计57,158.0057,158.00100.008.经营业务范围：有色金属矿、非金属矿勘查、采选、加工、销售；机械设备、电机、电气设 备、五金交电及其建筑材料销售；进出口贸易；项目投资。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)9.近一年一期基准日诚诚矿业的资产、财务及经营状况：金额单位：人民币元项目名称2021年度2022年1-9月营业收入253.314,839.94507,239,693.42营业成本138,160,694.65223,147.069.51利润总额67,109,866.08228,418,658.10净利润49,984,

5、028.11186,843.018.73项目名称2021年12月31日2022年9月30日总资产3,139,112.354.043,201,535.386.35总负债338,428.724.01266,489,615.41净资产2,800.683.630.032,935,045,770.94上述会计数据业经注册会计师审计，其中：2021 年数据摘自企业提供的财务 报表；2022年1-9月数据摘自安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)出具的安永华明(2022)专字第61775221 A01 号无保留意见审计报告。二、 价值内涵根据估值目的、市场条件及估值对象自身条件等因素，本估值项目选用的价 值内

6、涵为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，估值对象在基准日进行正常公平交易的价值估计数额。三、基准日根据贵公司委托，基准日为2022年9月30日。四、 参考资料1.诚诚矿业提供的申报明细表及相关财务资料；2天源资产评估有限公司额尔古纳诚诚矿业有限公司股东全部权益价值分析测算报告2.安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)出具的安永华明(2022)专字第61775221 A01 号无保留意见审计报告；3.浙江之源资产评估有限责任公司出具的浙之咨字202298 号矿业权评估咨询报告书；4. 内蒙古自治区额尔古纳市东琚矿区锌铅银勘探报告(辽宁省冶金地质勘查研究院2

7、017年4月);5. 额尔古纳诚诚矿业有限公司东琚矿区锌铅银矿2021 年储量年度报告(内蒙古第六地质矿产勘查开发有限责任公司 2022年3月20日);6.额尔古纳诚诚矿业有限公司东瑞矿区2022年1-9 月份动用矿石资源量统计表；7. 额尔古纳市东琚矿区锌铅银矿矿产资源开发利用方案(长沙有色冶金设计研究院有限公司 2018年5月);8. 额尔古纳诚诚矿业有限公司东瑞矿区锌铅银矿75 万吨/年采矿工程初步设计(金建工程设计有限公司 2019年9月);9. 额尔古纳诚诚矿业有限公司东琚矿区铅锌银矿矿山地质环境保护与土地复垦方案;10. 内蒙古自治区额尔古纳市东琚矿区(外围)铅锌矿勘探报告(内蒙古

8、第六地质矿产勘查开发有限责任公司 2022年1月);11.关于内蒙古自治区额尔古纳市东瑞矿区(外围)锌多金属矿勘探报告矿产资源储量评审备案的复函(呼自然储备字2022号);12. 内蒙古自治区额尔古纳市东璃矿区(外围)铅锌矿预可行性研究报告(赤峰正航设计有限责任公司 2021年8月);13. 关于诚诚矿业有限公司选矿厂生产能力的说明;14.诚诚矿业提供的历史经营资料；15. 企业会计准则;16.主要原材料近期市场价格信息、库存商品销售价格信息资料；17. 房屋完损等级及评定标准城乡建设环境保护部；18.诚诚矿业提供的工程图纸等有关资料；19.中国城市地价动态监察系统(国土资源部);3天源资产评

9、估有限公司额尔古纳诚诚矿业有限公司股东全部权益价值分析测算报告20. 中华人民共和国车辆购置税法;21. 机动车强制报废标准规定;22.互联网查询价格信息；23. 向设备生产厂家或经销商询价的资料；24. 科学技术出版社资产评估常用数据与参数手册;25. 建筑工业出版社造价工程师常用数据手册;26.相关资产的购置合同、发票、付款凭证等资料；27. 全国银行间同业拆借中心发布的贷款市场报价利率 (LPR);28. 测算专业人员现场察看和市场调查取得的与估价相关的资料。五、 假设前提( 一 )基本假设1.交易假设假定所有待测算资产已经处在交易过程中，根据待测算资产的交易条件模拟市场进行测算。2.公

10、开市场假设(1)有自愿的卖主和买主，地位是平等的；(2)买卖双方都有获得足够市场信息的机会和时间，交易行为在自愿的、理智的而非强制或不受限制的条件下进行的；(3)待估资产可以在公开市场上自由转让；(4)不考虑特殊买家的额外出价或折价。3. 宏观经济环境相对稳定假设任何一项资产的价值与其所处的宏观经济环境直接相关，在本次测算时假定 社会的产业政策、税收政策和宏观环境保持相对稳定，利率、汇率无重大变化，从而保证测算结论有一个合理的使用期。4. 持续经营假设假设诚诚矿业在未来可以保持其持续经营状态，且其资产价值可以通过后续正常经营予以收回。5. 诚诚矿业提供的相关基础资料和财务资料真实、准确、完整。

11、(二)特殊假设4天源资产评估有限公司额 尔 古 纳 诚 诚 矿 业 有 限 公 司 股 东 全 部 权 益 价 值 分 析 测 算 报 告 根据额尔古纳诚诚矿业有限公司额尔古纳市东琚矿区锌铅银矿矿业权评估 咨询报告书,该咨询报告书中的评估咨询结果是基于基准日时点有效的两个矿业 权(诚诚矿业额尔古纳市东瑞矿区采矿权和额尔古纳市东璃矿区(外围)探矿权)合二为一后整体开发的假设，并基于满足以下条件：1. 诚诚矿业额尔古纳市东瑞矿区采矿权许可证登记生产规模为75 万吨/年， 现场核实调查时已形成170万吨/年的开采能力，该扩大的开采规模需符合自然资 源管理部门矿产资源开发利用方案管理要求，以及符合应急

12、管理部门安全管理措施和生态环境管理部门环评许可要求；2. 探矿权范围完成地质勘查工作并完成资源储量登记手续，矿业权人正着手 办理探转采的整体合并工作，注销额尔古纳市东璃矿区(外围)探矿权，扩大额 尔古纳市东瑞矿区采矿权划定矿区范围，变更后扩大的采矿权矿区范围将包含原 额尔古纳市东琚矿区(外围)探矿权资源储量估算范围，变更申请的年生产规模将扩大至270万吨/年；3. 探转采或探采合一符合矿产资源规划有关要求，能获得自然资源管理部门 的许可，不受各类自然保护地重叠影响，矿山建设不占用(或经依法调整后不占用)基本农田，林地使用不受限制。符合矿山开采地质灾害危险性、水土保持、安全评价和生态环境影响、土

13、地复垦等政策，并通过相应的各类技术评估与审核；4. 诚诚矿业已建成的选矿厂加工能力能满足采出原矿270 万吨/年、经智能预选后入选170万吨/年的选矿处理要求。本次分析测算结果在上述假设或设定条件下在基准日时成立，当上述假设条 件发生较大变化时，本公司将不承担由于假设条件改变而推导出不同测算结果的责任。六、测算方法及过程(一)测算方法分析诚诚矿业主要经营有色多金属矿(包括铅、锌、银、金等)的勘探、开发、 加工和销售，其主要资产为拥有的额尔古纳市东琚矿区采矿权和额尔古纳市东玷 矿区(外围)探矿权，委托人已同时委托具有矿业权评估资质的浙江之源资产评 估有限责任公司采用折现现金流量法在同一基准日对采

14、矿权和探矿权合二为一后整体矿业权进行测算，故本次不再采用收益途径对诚诚矿业进行分析测算；由于5天源资产评估有限公司额尔古纳诚诚矿业有限公司股东全部权益价值分析测算报告难以找到足够的与诚诚矿业所在行业、发展阶段、资产规模、经营情况等方面类 似或可比的上市公司，也难以收集到基准日近期发生的可比公司股权交易案例， 故无法从市场途径进行分析测算；诚诚矿业提供的委估资产及负债范围明确，除 采矿权和探矿权引用矿业权评估机构出具的评估咨询报告外，其他资产和负债可 通过财务资料及购建资料等方式进行核实并逐项测算，故本次从成本途径进行分析测算。(二)测算及分析过程1. 流动资产(1)货币资金 1)测算内容货币资金账面价值7,452,512.32元，其中银行存款7,410,654.21 元和其他 货币资金41,858.11元。银行存款包括人民币账户6个；其他货币资金系矿山地质环境治理恢复基金，为人民币账户。2)测算程序和方法对于银行存款，查阅了银行存款日记账、银行对账单，检查是否存在重大的长期未达账项和影响净资产的事项，并通过函证等方式