医药企业财务绩效问题研究论文.docx

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1、江中药业财务绩效现状、问题及对策研究1引言12江中药业财务绩效现状12.1 公司概况12.2 资金结构分析12.3 经营状况分析22.4 资金结构分析425财务绩效总结分析53江中药业财务绩效中的问题83.1 销售渠道管理制度不当83.2 忽视与采购渠道的关系建设93.3 存货管理渠道的资金问题104江中药业财务绩效优化建议H4.1 构建营运渠道资金管理绩效评价体系114.2 优化采购渠道的财务绩效114.3 完善存贷渠道管理，引进精益生产模式12结论13致谢错误!未定义书签。参考文献141引言在公司管理中，财务绩效是最重要的部分。公司运作的成功与财务业绩能力水平密切相关。公司的财务业绩水平也

2、决定了企业能否长期发展。公司营运资金的决策具有深远的影响，影响企业的低效率，导致高层次的金融危机。江中药业是一家制药企业，经过5年的运作，江中药业充分利用国外先进的管理技术和国内政策支持，实现了快速发展。但是，随着销售额的快速增长和固定资产投资规模的快速扩张，公司的财务业绩更加困难。主要问题是闲置生产能力高，生产产品太多，市场需求太少，大量库存无法销售，库存积压，资金占用量大，贷款融资成本高，企业利润被贷款侵蚀等等。本文以江中药业经营相关数据为基础，结合影响企业营运资金和财务绩效的因素，分析江中药业的潜在问题。以及形成的原因，并为江中药业提供改善财务绩效的优化建议。本文主要采用了文献研究的方式

3、进行研究，通过阅读图书馆的论文和浏览网络资源、收集、整理和分析国内外相关资料，了解基础理论，然后结合企业财务报告进行本文的研究。2江中药业财务绩效现状2.1 公司概况江中药业的核心是中药行业，致力于大型保健品市场上非处方药，保健品和功能性食品的生产、研发和销售。其配送产品的高端产品齐全，对供应商有吸引力，价格策略相对稳定，市场价格合理。作为国家支持的制药公司，凭借其品牌影响力和广泛的政府资源，为公司的顺利发展提供了有力保障。2.2 资金结构分析2017年年末，江中药业流动资产总额为196.81万元，比2016年同期增长8%,比2014年同期减少约4%。在过去五年中，资金持有的资金量大大减少。对

4、企业而言,在过去的五年中，江中药业不断减少货币资金。江中药业的应收账款和应收票据在过去三年中有不同程度的增长。这是因为公司采取了相对宽松的收款政策，以便与客户保持良好的销售关系。有得必有失，虽然保障了下游经销商客户的引入，但是这些客户都是通过贷.款方式进行合作，势必会让江中药业为其投入大量的资金，为了避免坏账风险，应收账款方面应该给予重视。与供应商合作的僵化，导致江中药业只能大量囤积存贷。这些存货暂时无法变现，同时还需要仓储管理和维护，无形中增加了不少成本。就流动资产而言，江中药业具有以下特点：库存占比非常高，而应收账款，应收票据均呈现逐年增加的趋势，同时占据更多的内部结构。具体流动资金特定流

5、动资产见表2-1:表2-1江中药业流动资产内部结构分析营业周期2014201520162017货币资金占流动资产比例7039%46.97%36.19%32.11%存货占流动资产比例13.73%26.00%25.91%27.21%应收账款占流动资产8.87%15.73%14.45%12.45%应收票据占流动资产比例3.06%6.17%6.07%7.07%从短期借款来看，江中药业已经意识到短期借款高风险的特点并且已经开始控制负债流动资产比例，同时运用外部资金进行周转。应收账款方面的问题比较突出，近些年来居然还有上涨的势头，企业应该给予重视，灵活运用企业外部资金，可以优化自营。资本周转率资产率。虽然

6、近些年来，企业的债款回收效率有所提升，但是效果并不明显，这一问题的根本原因在于企业与经销商客户之间的合作并不理想，债款无法追回。其他方面显示，江中药业在过去三年中一直在增加其他应付款，其在流动负债中的份额有所增加。此外，从应付款的角度来看，它们与信贷销售活动关系不大，主要关注生产过程中产生的各种费用。这与公司生产过程的低效率有关，这导致了更大的应付款。公司流动负债情况如表2-2所示：表2-2江中药业流动负债内部结构分析营业周期2014201520162017短期借款占流动负债比例52.45%23.90%30.82%32.82%应付账款占流动负债比例15.42%32.46%31.22%35.22

7、%应付票据占流动负债比例6.96%6.10%1.60%2.70%预收账款占流动负债比例0.95%7.78%6.59%6.19%其他应付款占流动负债比例11.9918.40%18.68%19.18%综上，尽管江中药业为了能让资金流动想尽各种办法，但依然无法摆脱生产效益低下的困境，其与内部下游经销商的关系仍然是优化其现有负债结构的必要条件。2.3 经营状况分析(1)采购渠道营运资金及周转期表2-3采购渠道营运资金及周转期2015年初2015年末2016年初2016年末2017年初2017年末原材料存货122,487131,094131,094143,176143,176126,612预付账款104

8、,85228,53628,53656,23256,23246,681应付账款180,28045,13445,13447,72747,72788,144应付票据128,211-营运资金-175,519114,496114,496151,681151,68185,149平均营运资金-30,511133,088118,415周转期15.8734.9617.55由表2-3可以看出，江中药业采购渠道营运资金的周转期在2015年是15.87天、2016年是34.96天、2017年是17.55天，采购渠道营运资金周转期全部是正值，这释放出的信息是江中药业利用公司内部的资金来开展日常的经营活动。从采购渠道营运

9、资金的周转期发展趋势来看，相较于2015年，2016年增长了120%,而2017年又降低49.8%,江中药业过去三年的采购渠道营运周转期呈先上升后下降的趋势。从原材料库存来看，2016年原材料库存在过去三年达到峰值，达到将近150万元，比2015年增长将近10%o虽然保持一定数量的原材料库存有一定的帮助该公司的生产，但过多的比例会影响资金周转，基至因原材料价格下跌而造成损失，因此江中药业应该防范原料过剩的风险。从预付款方面来看，2017年预付款项与2015年预付款项相比减少了将近56%,表明公司对供应链中的下游企业具有较强的议价能力，可以尽可能地获得信贷条件优化。压缩预付款的比例，但这个指标的

10、优点无法解释采购渠道中高水平的资金管理。江中药业倾向于使用供应商的信贷额度，但盲目地挤压供应商的信贷额度，很容易引起渠道成员的紧张，加剧了成员之间的矛盾。与此同时，2016年应付账款大幅减少，2017年又出现了增长趋势。应付账款数额巨大招导致公司面临巨额还款压力，导致资金风险增加。管理原料库存应是采购渠道资金管理的重中之重，这两个项目的管理相辅相成。(2)销售渠道营运资金及周转期表2-4销售渠道营运资金及周转期2015年初2015年末2016年初2016年末2017年初2017年末产成品存货191,05363,03463,03469,01269,01292,211应收账款111,91311,3

11、34,11,33413,55113,55116,066应收票据771,359734,430734,430449,404449,404824,511预收账款104,841134,801134,801131,963131,96387,745应交税费12,05120,11420,11449,79049,79044,738营运资957,433653,884653,884350,214350,214800,305金平均营运资金805,658502,049575,259周转期90.6380.72164.95从表2-4可以看出，江中药业销售渠道工作渠道的周转期呈先降后升的趋势。最高值和最低值之间的差异约85

12、天，这个势头较为良好，这代表着生物制药行业销售模块的资金周转平稳。然而从表可知，江中药业近些年来似乎优点拖行业平均水平的后腿。尤其是2016年之前，但优势并不长，两者的指标在2017年逐渐接近，仅相差约3天。随着江中药业的规模扩大，企业业务也随之多样化和复杂化，企业缺乏相关管理经验，导致管理效率低下，往日的营运资金,管理优势渐渐不复存在。2.4 资金结构分析2017年年四末，江中药业流动资产总额为196.81万元，比2016年同期增长8%,比2014年同期减少约4%。在过去五年中，资金持有的资金量大大减少。对企业而言,在过去的五年中，江中药业不断减少货币资金。江中药业的应收账款和应收票据在过去

13、三年中有不同程度的增长。这是因为公司采取了相对宽松的收款政策，以便与客户保持良好的销售关系。有得必有失，虽然保障了下游经销商客户的引入，但是这些客户都是通过贷款方式进行合作，势必会让江中药业为其投入大量的资金，为了避免坏账风险，应收账款方面应该给予重视。与供应商合作的僵化，导致江中药业只能大量囤积存货。这些存货暂时无法变现，同时还需要仓储管理和维护，无形中增加了不少成本。就流动资产而言，江中药业具有以下特点：库存占比非常高，而应收账款，应收票据均呈现逐年增加的趋势，同时占据更多的内部结构。具体流动资金特定流动资产见表2-5:表2-5江中药业流动资产内部结构分析营业周期2014201520162

14、017货币资金占流动资产比例70.39%46.97%36.19%32.11%存货占流动资产比例13.73%26.00%25.91%27.21%应收账款占流动资产8.87%15.73%14.45%12.45%应收票据占流动资产比例3.06%6.17%6.07%7.07%从短期借款来看，江中药业已经意识到短期借款高风险的特点并且已经开始控制负债流动资产比例，同时运用外部资金进行周转。应收账款方面的问题比较突出，近些年来居然还有上涨的势头，企业应该给予重视，灵活运用企业外部资金，可以优化自营。资本周转率资产率。虽然近些年来，企业的债款回收效率有所提升，但是效果并不明显，这一问题的根本原因在于企业与经销商客户之间的合作并不理想，债款无法追回。其他方面显示，江中药业在过去三年中一直在增加其他应付款，其在流动负债中的份额有所增加。此外，从应付款的角度来看，它们与信贷销售活动关系不大，主要关注生产过程中产生的各种费用。这与公司生产过程的低效率有关，这导致了更大的应付款。表26江中药业流动负债内部结构分析营业周期2015201620172018短期借款占流动负债比例52.45%23.90%30.82%32.82%应付账款占流动负债比例15.42%32.46%31.22%35.2