比亚迪股份有限公司偿债能力研究.docx

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1、比亚迪股份有限公司偿债能力研究摘要在企业的日常经营活动中，偿债能力对于企业财务来说是受关注的一部分。偿债能力是反映一个企业财务的灵活性，其实力的强弱直接决定企业能否持续健康发展。企业偿债能力分析是企业债务管理风险管理的关键环节。同时，保证企业的安全运行是财务分析的核心内容，企业具有足够的偿债能力的要求与企业是否可以继续经营有关，不良的债务偿还能力可能会导致诸如资本链断裂之类的问题，从而不利于企业的可持续经营。因此，债务偿还能力的分析在企业的生存和发展中起着重要的作用。本文以比亚迪股份有限公司为例，以比亚迪2017-2023年近五年的财务数据为基础，结合偿债能力的相关背景及国内外研究成果，从短期

2、和长期方面分析比亚迪近几年偿债能力的变化并在此基础上与同行业企业进行对比分析，结合比亚迪偿债能力的变化分析其现有偿债能力存在的不足，在此基础上提出合理的优化意见，为企业未来经营出谋划策，提供一定的借鉴意义。关键字：偿债能力；流动比率；速动比率；资产负债率；比亚迪AbstractIntheday-to-daybusinessactivitiesofanenterprise,so1vencyisaconcernedpartofenterprisefinance.So1vencyref1ectsthefinancia1f1exibi1ityofanenterprise,anditsstrengthd

3、irect1ydetermineswhethertheenterprisecandeve1opsustainab1yandhea1thi1y.Enterpriseso1vencyana1ysisisthekey1inkofenterprisedebtmanagementriskmanagement.Atthesametime,ensuringthesafeoperationofanenterpriseisthecorecontentoffinancia1ana1ysis,andtherequirementforanenterprisetohavesufficientso1vencyisre1a

4、tedtowhethertheenterprisecancontinuetooperate.Conducivetothesustainab1eoperationofenterprises.Therefore,theana1ysisofdebtrepaymentabi1ityp1aysanimportantro1einthesurviva1anddeve1opmentofenterprises.Thisartic1etakesBYDCo.,1td.asanexamp1e,basedonBYDsfinancia1datainthepastfiveyearsfrom2017to2023,combin

5、edwiththere1evantbackgroundofso1vencyandresearchresu1tsathomeandabroad,toana1yzeBYD,sso1vencyinrecentyearsfrombothshort-termand1ong-termperspectivesOnthisbasis,compareandana1yzewithenterprisesinthesameindustry,ana1yzethedeficienciesofBYDsexistingso1vencyincombinationwithchangesinBYDsso1vency,andputf

6、orwardreasonab1eoptimizationopinionsonthisbasistomakesuggestionsforthecompany,sfutureoperationsandprovidecertainreference.Keywords:so1vency;currentratio;quickratio;asset-1iabi1ityratio;BYD目录1绪论51.1 研究背景及意义5111研究背景51.1.1 研究意义61.2 国内外研究现状61.2.1国外研究现状61.2.2国内研究现状71.3研究内容及研究方法91.3.1研究内容913.2研究方法92偿债能力理论

7、概述12.1偿债能力的概念12.2偿债能力的分类12.2.1短期偿债能力12.2.2长期偿债能力12.3偿债能力分析的指标12.3.1短期偿债能力指标12.3.1长期偿债能力指标2四、比亚迪股份有限公司财务状况分析34.1 比亚迪股份有限公司的简介3（二）短期偿债能力分析51 .短期偿债能力的静态分析52 .短期偿债能力的动态分析6（三）长期偿债能力分析71 .结合资产规模的长期偿债能力分析72 .结合偿债能力的长期能力分析83 .结合现金流量的长期偿债能力分析9（四）同行业横向比较104比亚迪股份有限公司偿债能力存在的问题114.1应收账款回收欠佳111.1 2存货变现能力陷入停滞111.2

8、 偿债能力不足121.3 资产结构不理想125提高比亚迪股份有限公司偿债能力的对策135.1 加强应收账款管理水平135.1.1 加强应收账款日常管理135.1.2 关注账龄的追踪分析145.2 加强存货管理145.3 合理制定偿债计划145.4 完善企业资本结构15结论16参考文献11绪论1.1 研究背景及意义111研究背景随着近几年新能源汽车行业的发展，新能源汽车行业发展日渐成熟后，其竞争也愈演愈烈。新能源汽车企业在日常经营过程中，为了弥补企业在自有资金上的不足，负债经营是一个不得不做出的选择。企业负债能够让企业短期内通过投资经营获利，同时也会让企业面临巨大的偿付风险。企业要在市场经济体制

9、下合理使用负债经营，就必须要有足量的资金作为后盾。并且企业要在经济效益和市场风险之间做好利弊的权衡。在合理使用来源于外部的资金同时，保持好恰当的资产负债结构是企业发展的一个关键。所以，对于每一个企业而言必须要重视对自身偿债情况的分析。随着社会大环境的进步，经济发展越来越快速因此财务信息也越发重要。对于财务信息企业高管、投资者、债权人和政府部门的要求越来越精细全面。在企业发布的财务报表中企业目前的经营情况和未来战略重心，也就是偿债能力分析。从比亚迪的角度来说，分析自身的偿债能力对自身的经营能力有一个清楚的认识，更好的改善自身不足从而提高自身获取的利益，及时发现企业自身的某些不足或问题所在，从而对

10、自身降低自身所面临的财务风险。研究比亚迪主要在于该公司作为当今新能源汽车企业中的佼佼者，在近五年内公司规模扩增明显，因此研究比亚迪对于同行业具有一定的启示。针对比亚迪股份有限公司公司的问题提出相应的解决方案，以帮助运营商进行合理正确的调整，以达到提高公司偿付能力的目的。根据相关新闻报道，在疫情过后比亚迪所面临的流动性问题日益突出，企业偿债能力的强弱直接关系到企业持续经营能力的强弱。同时，这也是相关债权人、投资者等利益相关者较为关心的一个内容，是衡量企业财务情况的核心要点。企业经营管理者能否做出合理的投资和筹资决策，取决于能否对企业偿债能力有一个客观地分析。基于以上条件，本文研究比亚迪的偿债能力

11、是有必要的，是有重要现实意义的。理论意义：偿债能力是企业偿还债权人企业贷款的要求，也是反映企业综合实力的一种方式，由于偿付能力和继续运营的能力通常显示出正相关，因此该指标已成为评估公司利益相关者的重要组成部分，它不仅是企业财务能力的重要组成部分，而且是衡量企业相关管理水平的指标。所以，从理论角度研究企业的偿债能力对于我们将财务知识进行具体运用有一定的理论意义。实际意义：针对目前激烈的竞争环境，比亚迪应妥善的进行举债经营，来降低日常流动性风险。并且要关注负债和股东权益比率，提前做出规划，来降低企.业低风险的可能性。优化企业的资本结构以及提升短期偿债能力。本文的核心研究意义在于分析比亚迪偿债能力的

12、基础之上提出相应的政策建议，为新能源企业的发展提供借鉴意义。1.2 国内外研究现状1.3 .1国外研究现状RanIar1认为偿债能力是影响证券评级的重要因素,他通过逐步判别分析发对财务指标的辨别能力进行研究。BUek1ey(2002)在他的研究中把这些不确定和不可量化的影响因素转化为可以量化的指标，再构建一个综合评判模型，以此来反映公司的财务状况和融资风险大小。GussGieSy(2012)等依据数据实证了资产结构对资产周转率、资产占用量、成本、净利润、财务风险等指标的影响。Sonen和AggaWa1(2007)选择不同国家的样本，研究表明：不同国家的现金管理效率有所不同，公司规模对现金管理也

13、有一定程度的影响。MartinEIing(2023)建议在正常情况下，公司在评估其偿付能力时，将以速动比率与流动比率作为基准，并将公司视为确定偿付能力安全性的关键指标。由于其计算复杂度低，已被广泛使用。Hui1iHao(2023)认为，偿债能力分析是衡量一个企业财务状况的重要标志。债务管理为企业带来的收益是从多方面的体现的，不仅仅可以使企业规避资金短缺的风险，还可以带来高额收益等财务杠杆效应。而债务的存在常常会带来负担过重、难以还款、债务双方之间的违约、债务所占资产比例过高、应付账款无法支付等风险。因此，企业应非常重视偿债能力的分析，同时.，最大限度的利用外部资金。12.2国内研究现状比亚迪生

14、存和发展基础的偿债能力不仅是反映企业财务状况的重要内容，也是财务分析的重要组成部分。我国学者针对目前的情况从多个方面来探讨，基本包括它的基本内容、基本方法，地位以及新视角以及地位这四个维度。(1)关于企业偿债能力的地位：在企业日常活动中偿还债务的地位很受关注，所以诸多学者都曾对企业的偿债能力的重要性都提出了相应的观点。鲁笛(2012)提出企业经营状况的一个重要的因素，要以资产负债表、现金流量表为依据，利用资产负债率、速动比率、流动比率等评价企业的经营强弱。魏永宏(2017)认为企业如果资不抵债，不但不会获得进出货折扣的机会，还会被迫的出售长期资产或者拍卖资产，导致破产。苗雨君，吕欣(2018)

15、认为企业在生产经营过程中，根据财务报表所提供的信息来制定合理的偿债计划，否则就会导致企业的资金链与偿债计划造成负面影响。吴传香(2019)偿债能力是评估企业经营能力、财务状况的重要指标值，在企业财务报告的分析中，偿债能力分析是重要内容。企业流动比率、现金比率越高，说明偿债能力越强口。牛彩苹(2023)根据财务报表对企业的偿债能力进行全面综合分析，确保企业在发展过程中的资本具有稳定性。企业偿债能力是一项重要的财务能力，针对现代化企业应当适度举债，才可以有效地提高企业的经济效益，充分利用外部资本发展企业，确保企业偿债能力的稳定性和低风险性。(2)关于企业偿债能力的基本内容：企业偿债能力包含了诸多的

16、方面，不同的学者对企业偿债能力的基本内容都曾进行相应的讲述。随着学术历史的演进，对于企业偿债能力的基本内容得到了相应的完善。夏红雨(2010)特别提到了对于企业偿债能力的分析，不仅仅要注重定量上的分析，也要注重比率上的定性分析，来充分保证结果的可靠性。肖舒予(2017)认为在分析企业债务时，企业的发展情况以及流动性根据对企业短期偿债能力和长期偿债能力的进行分析，都有着非常重要的影响。(3)关于企业偿债能力的基本方法：企业偿债能力的基本指标从刚开始的流动比率和速动比率到现在用诸多指标来刻画在指标方法的运用上，变得更加的丰富和完善。短期偿债能力分析：曾小玲(2000)在分析了偿债能力、盈利能力、营运能力相关的基础之上，定量分析最终提出公司