2023《基于哈佛分析框架的鲁花调和油公司财务分析》11000字.docx

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1、基于哈佛分析框架的鲁花调和油公司财务分析目录一、综述2（-）研究背景及研究意义21 .研究背景22 .研究意义2（二）研究内容2（三）文献综述31国外研究现状32.国内研究现状3二、概念、方法及理论概述5（-）财务分析的概念5（二）哈佛分析框架理论51 .战略分析52 .会计分析53 .财务分析64 .前景分析6三、基于哈佛框架的鲁花调和油公司财务现状分析6（-）鲁花调和油公司简介6（二）鲁花调和油公司战略分析61 .优势62 .劣势73 .机会74 .威胁7（三）鲁花调和油公司会计分析71 .资产负债表分析72 .利润表分析83 .现金流量表分析9（四）鲁花调和油公司财务分析101偿债能力分

2、析102 .盈利能力分析H3 .营运能力分析H4 .成长能力分析12（五）鲁花调和油公司前景分析131行业形势分析132.风险预测14四、基于哈佛分析框架的鲁花调和油公司财务状况存在的问题分析14（一）行业竞争力有所减弱14（二）资产管理薄弱14（三）应收账款风险高14（四）企业并购形成的商誉风险大15五、基于哈佛分析框架的鲁花调和油公司财务状况解决措施15（-）加大研发创新投入15（二）完善资产管理制度15（三）提升应收账款管理水平16（四）设置合理的并购整合方案16六、总结17参考文献17一、综述（-）研究背景及研究意义1研究背景财务分析作为公司所有经营活动中的重要管理手段，能够有效分析公

3、司财务状况，经营成果及现金流量，并且预测和控制了可能出现的各种风险，为企业合理可行地制定应对措施奠定了基础，同时也能为企业管理层提供决策依据。鲁花调和油公司近三年存在应收账款风险偏高、研发投入偏低、企业并购形成的商誉风险大和行业竞争力有所减弱的问题；针对鲁花调和油公司财务状况问题，本文选取哈佛分析法进行深入梳理和分析，以期从应收账款管理能力、研发投入、商誉风险、企业资源管理几个方面提出合理的意见和建议，这对提升鲁花调和油公司的发展及竞争力具有重要作用。2.研究意义多数学者对鲁花调和油公司财务分析研究大多是运用传统财务分析体系来体现企业以往经营情况，前瞻性分析不足。不同信息需求者需要得到的信息是

4、不一样的，因此传统财务分析很难满足人们需求。采用哈佛框架分析鲁花调和油公司2023-2023年度财务报表，评估鲁花调和油公司以往，当前的发展状况，并且科学地预测了企业在今后发展过程中可能遇到的情况,尽可能地使财务报表能够反映其优点，从而使鲁花调和油公司能够更深入地认识到自己的发展情况，为下一步发展做出谋划，使其在发展中获得长期稳固地位。（二）研究内容本文以鲁花调和油公司为研究对象，通过哈佛分析框架对该公司进行全方面、多角度的财务分析。本文主要由六个部分构成：第一部分综述。主要介绍文章的研究背景及意义、目标和内容；第二部分相关概念、方法及理论概述。阐述财务分析的概念并介绍哈佛分析框架以及文章中所

5、用到的方法,作为本文理论依据；第三部分哈佛分析框架下鲁花调和油公司财务现状分析。主要是会计报表分析和财务分析；第四部分鲁花调和油公司财务状况存在的问题及原因分析；第五部分改善鲁花调和油公司财务状况的建议;站在发展的角度对鲁花调和油公司未来发展提出合理化建议。第六部分结论。()文献综述1 .国外研究现状二十世纪初，在西方发达国家，随着经济的发展，市场中企业林立，为深入了解企业经济情况，众多学者纷纷对企业财务进行深入分析，并随着经济和企业发展，财务分析方法越来越多样，从简单的数据分析，到比率分析、趋势分析，随后进入了哈佛分析框架，使得财务分析方法和体系越来越完整由于经济的发展，财务分析方法起源于西

6、方发达国家。它最早针对那些融资时希望向银行借款的公司而言。美国银行要对企业偿还贷款能力进行评估。那时以分析评价企业资产负债表为主。纽约州银行协会提出以标准化融资形式评判公司偿付能力，以及向企业主体的转变，采用流动性比率与速动比率相结合的分析方法。A1exanderWo1e(2019)整合比率分析方法，建构了一套分析方法。进而使各个会计主体进行财务分析时能够采用较为一致的指标,业内可对资料进行对比分析。除此之外，Steffen(2023)也是为了了解公司发展趋势，建议采用财务比例法，并与基期进行对比，也就是趋势分析法。但是两种方法都难以全面分析企业的财务状况，单个比率指标分析无法与企业整体经营状

7、况相结合。财务分析方法在相当长的时间内尚未形成完整的体系、综合地系统地综合地分析一个企业。NeupaneDeependra(2023)提出了一种突破传统孤立分析各种财务比率的方法，以及综合财务分析系统的设计。对综合财务指标进行分解：通过对股票净利率和组成财务指标股票净利率进行分解。这一制度被建设成一个系统地反映企业财务状况的制度、盈利性与经营能力相结合的财务指标体系等。2 .国内研究现状(1)财务分析方法的相关文献研究在全球经济一体化的今天，国外的先进理念源源不断地传入国内，被应用于国内的企业，国内学者借鉴了国外的研究成果，不断完善哈佛大学分析框架中的相关内容，提出适用于中国国内企业财务分析方

8、案。戴星辰，姚丽琪(2019)提出质量分析法，改进传统比率分析法的缺点。魏飞飞，赖家豪B(2019)的文章中将财务分析方法主要有四种，分别进行静态比较，横向分析、纵向比较与趋势分析等，这种划分对于企业财务分析大有裨益t8,o洪春晓，姚文洁，管宇(2019)对传统研究中杜邦分析法进行了补充，介绍经济附加值EVA这一概念，考虑股东权益资本报酬，充分考虑到不论负债或股东资本均存在费用的情况。陆美丽，高博涛(2023)对杜邦的分析作了进一步的改进和补充，提出在分析中应以企业现金流量为基础。这种方法还可以应用到企业信用评级研究中去U久彭清雅(2023)引入哈佛框架，补充和完善了简单的财务数据，因为信息滞

9、后和不完全反映的缺点，会降低结果的可信度。在战略上,要由大到小逐步解构，由近到远摸清企业面临的机遇和挑战，根据现状给出改进和部署方案。但在产品多元化和增值能力方面落后于同级企业，高换手率带来了产品性能适应性的脆弱性和不稳定性，以及预售情况未能发挥最佳性能，需要更好的改进“也(2)哈佛分析框架在财务分析应用发展的相关研究萧亦凡，毛绍军(2023)对传统的财务报表分析方法进行阐述，指出对于Y金融公司的经营环境和发展目标不够重视，同时对于企业战略也不够重视，所以以战略角度为出发点，基于财务报表分析框架，将在企业战略和财务数据互相结合，创建科学的战略体系，进而使得企业在市场中的占比能够得到有效提升，使

10、得企业的市场竞争力能够得到显著提升。唐心怡，黄智伟(2023)财务报表分析在企业管理中占据着重要地位，它还是企业对财务状况，经营成果进行分析与评价的一种基本方法。但是，由于财务舞弊现象的频发，对企业财务的分析和评价不够客观，财务报表分析未能起到应有的效果。哈佛大学分析框架是建立在战略分析法基础之上，结合PEST理论和SWoT方法,深入剖析云南白药所面对的挑战与机遇,及存在的不利与有利因素,与此同时，针对企业所面临的内外部环境展开了深入分析，更进一步科学地预测了其未来发展方向，并对企业未来发展提出了有关建议。周宏伟，吴倩莹（2023）在对新能源汽车的财务分析中发现，传统的财务分析侧重于定量分析而

11、忽视了定性分析，分析的结果是片面的，很难找到公司在发展过程中真正需要注意和解决的问题。哈佛分析框架以战略角度为出发点，结合定性和定量分析，不但对于财务指标非常重视，同时对于非财务指标也比较重视14O综上所述，传统的财务分析方法仅对公司财务指标做了定量分析，而忽视了非财务指标的影响，但伴随着市场经济的不断发展，普通的财务数据分析已不能满足企业更长远的发展，近年来，国内外学者将哈佛分析框架与我国在财务方面的研究成果相融合,丰富了哈佛分析框架的内涵,通过查阅国内外研究文献可知，目前哈佛分析框架已被广泛的应用于食用油、金融、医药制药、新能源汽车等行业，但是国内对于食用油行业企业的财务分析研究还比较少（

12、陈阳光，郑海燕，钟雨,2023）o因此，本文选取鲁花调和油公司为例，基于哈佛分析框架理论对其财务现状进行深入分析，提出针对该行业的企业所存在的问题和合理的建议。二、概念、方法及理论概述（一）财务分析的概念财务分析立足于会计报表，从会计核算以及相关资料中提取数据进行对比，分析公司经营成果，综合评价其盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力等指标，根据真实指标来指导公司的经营活动，给公司管理者提供准确财务信息，借此掌握公司发展现状，满足公司的决策需求（刘翔宇，孙希希,2023）。（二）哈佛分析框架理论1战略分析战略分析在哈佛分析框架中起着辅助作用，它是整个分析的出发点。好的战略分析要从公司目前的经营

13、状况入手，并与行业大环境相结合，找出制约其进一步发展的问题所在，这样才有利于企业对自己有一个比较全面和清晰的了解，才能制定出比较合适的发展战略。2 .会计分析在哈佛分析框架中，会计分析占有举足轻重的地位。会计分析必须先从企业的实际出发，选择重要会计科目，再对所选科目中的会计政策和会计估计做出评价，以免企业选择不同的会计政策而实现粉饰报表，最后，通过选择会计科目的质量分析来判断企业经营情况，以确保为以后的分析提供正确、真实的数据（杨豪杰，张语婷,2023）。3 .财务分析财务分析在哈佛分析框架中占据着最重要的地位，它旨在从财务报表中抽取各种财务数据，再利用企业四力分析及其他手段对各种指标进行测算

14、，最后，由各指标直观地获得企业财务状况优劣程度，继而为财务诊断奠定基础，哈佛分析框架下的财务分析通过开展纵向及横向分析可获得企业不同视角下的利弊（赵旭东，陈乐然,2023）。4 .前景分析前景分析市哈佛分析框架的最后一部分，它在整个框架中起到总结的作用，通过前景分析，着重分析企业的行业前景和风险预测，通过行业前景可以给企业的今后发展方向提供较为专业的估计,而通过风险预测可以对企业今后在财务和管理方面可能出现的风险进行估计（王星辰，李雨琪,2023）o前景分析的目的是帮助企业对其现在的发展战略进行审视,使企业对未来的规划及时做出合适的变更，引导企业实现高质量发展。三、基于哈佛框架的鲁花调和油公司

15、财务现状分析（-）鲁花调和油公司简介鲁花调和油公司是我国食用油行业的代表性企业，深耕食用油领域多年，鲁花调和油在曾经在2018-2023年三年连续获得我国“国家食用油企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质食用油企业500强”o鲁花调和油的发展是我国食用油企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国食用油企业的发展状况。（二）鲁花调和油公司战略分析1优势（1）商业模式优势。鲁花调和油公司首创的“三层链”模式，下沉分发机构，迅速占领市场，成功复制出样本，形成规模经济，在节约资源，产生快速利润的同时、强化企业专业化、以融合为前提。(2)人事管理制度等等优势。企业发行内部股票、现金或和股票的组合，取得核心人才所占比例，大大激励核心员工，核心员工和企业的发展息息相关，企业凝聚力提高。(3)拥有技术优势。食用油行业属于标准化的行业，已十分成熟，食用油对于新技术要求比较少，风险比较小。当前鲁花调和油大部分资本投资投向食用油产品，更加注重自身企业核心产品的发展。2.劣势产品同质化等。产品同质化很难避免，相对一些垄断企业而言，鲁花调和油等众多食用油产品的生产类型方式等大同小异，因此在食用油行业产品的同质化较为严重。3机会近几年,为了推动医食用油行业的多元化发展,