2023《基于近五年数据的婴幼儿用品企业新泰婴童服饰财务报表分析案例》6800字.docx

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1、方向、水平和程度，从而解释企业财务状况及其经营成果的趋势变化。3.比较分析法比较分析是通过比较不同的数据来确定被比较对象的准确性和差异的一种分析方法。其主要功能是揭示指标之间的客观差异，为进一步分析指明方向。比较表可以是本期与前期的比较、本期实际指标或定额与计划指标或定额的比较，也可以是企业相关项目和指标与国内外同行业平均水平或先进水平的比较。三、新泰婴童服饰案例介绍（-）新泰婴童服饰简介新泰婴童服饰是我国婴幼儿用品行业的领军企业之一，公司占地12平方公里，2023年集团营业额80.2亿元，比上年增长14.1%;利税22亿元，比上年增长41%;资产总额108.49亿元，前身是一家专营公司，在2

2、0世纪50年代初受到八家老婴幼儿用品厂的共同总成。公司强调生产和管理，注重文化建设，坚持“以人为本、创新发展”的精神文化。（二）新泰婴童服饰财务基本情况1 .资产分析新泰婴童服饰2023年一季度资产总额为10,54,156.4万元，其中流动资产为9,565,98.86万元，主要分布在货币资金、应收票据、存货等环节，分别占企业流动资产合计的64.7%、15.27%和13%。非流动资产为979,17.53万元，主要分布在递延所得税资产和长期投资，分别占企业非流动资产的11.19%、10.44%。表3-1新泰婴童服饰资产构成表2023年第一季度2023第二季度2023第三季度项目名称数值百分比（）数

3、值百分比（）数值百分比（）总资产10545146.41009390982.841007092262.67I(X)流动资产9565985.8690.7185895723291.477189968.96101.38长期投资102177.870.9791947.80.9886405.41.22其他876992.668.32709462.727.55-713370.03-10.062 .负债分析债务是指以前发生的交易或者事项，可能使被审计单位产生经济利益流动的实际债务。负债一般按偿还率或偿还时间分为流动负债和长期负债。与新泰婴童服饰的债务总额相比，我们发现新泰婴童服饰目前的债务占很大比例，这主要是因为

4、新泰婴童服饰从银行等金融机构获得资金支持项目运营，导致大量银行贷款，导致总债务增加。表3-2新泰婴童服饰2017-2023年负债分析表财务风险指标2023年2023年2019年2018年2017年资产负债率（）28.4824.3696.2897.9997.15滚动负债/总负债（）99.1298.7398.2897.9997.15流动比率3.223.773.963.985.60速动比率2.763.203.303.314.513 .营收和净利润增长情况净利润可以评价一个企业的盈利能力。在这九年中，有两年的增长为负。为了找出原因，我们对同一时期婴幼儿用品行业的收入和净利润进行了调查。尽管没有负增长，

5、生长速度相对我们可以。从根本上判断，当时婴幼儿用品行业遇到了一些问题。从图中开看出新泰婴童服饰年净利润呈现下降后上升的趋势，新泰婴童服饰的经营能力的增强使得2019年到2023年的净利润在上升。2023年超过174亿元，是新泰婴童服饰近几年最大的产值。操作系统恢复新泰婴童服饰逐步盈利。表3-3新泰婴童服饰2017-2023年营收和净利润增长表成长能力指标2023年2023年2019年2018年2017年营业总收入（亿元）501400302245217毛利润（亿元）303236182153132归属净利润（亿元）17413496.767.861.8扣净利润（亿元）17413496.467.261

6、.6营业总收入同比增长（）25.2032.6122.9913.323.08归属净收入同比增长（）30.0238.9642.589.855.85扣非净利润同比增长（）29.9138.9643.409.095.17四、新泰婴童服饰财务风险分析（-）新泰婴童服饰财务分析方法的选择杜邦分析不仅是企业财务可行性评估的一种方法，也是企业绩效评估的一种方法。层次清晰、分析方法简单、易于操作等优点。通过杜邦公司的分析，可以很好地管理公司。杜邦分析法可以帮助新泰婴童服饰公司更好地确定主要股票与产品收益率之间的关系,偿还债务指定。该方法能使财务报告的分析层次更加清晰、结构化，适合于在深度报告中准确评估公司的经营状

7、况和盈利能力。（二）新泰婴童服饰财务风险整体分析1营运能力分析公司治理是衡量公司资产效率的重要指标，反映了资本周转和资产管理的状况。资金周转越快，管理水平就越高。企业经营能力的主要指标有：存货周转率、资产负债表周转率、债务周转率、资产周转率、资产周转率和资产总周转率。新泰婴童服饰良好的库存管理表明，新泰婴童服饰具有良好的库存流动性和管理效率，随着库存流动性的增加，库存流动性.结合婴幼儿用品企业新泰婴童服饰的销售政策,对销售费用的分析表明，销售费用与新泰婴童服饰通过对数据的分析，得出新泰婴童服饰的销售投资是有效的，销售策略是正确的。具体因素分析我们发现，这一结果是由于新泰婴童服饰流动资产周转存货

8、和应收账款的具体周转情况要与目标相匹配,新泰婴童服饰可以从这方面入手，进一步去关注新泰婴童服饰的流动资产。表4-1新泰婴童服饰营运能力分析表截止日期2023-09-302023-06-302023-03-312023-12-312023-09-30存货周转率（次）0.810.580361.010.81存货周转天数（天/次）333.66308.48247.46358.21335.40应收账款周转率（次）259.46202.20123.82382.90239.29应收账款周转天数（天/次）1.040.890.730.941.13流动资产周转率（次）0.460.340.200.570.46总资产周转

9、率（次）0.410.310.190.520.412盈利能力分析盈利能力分析是对企业收入与成本之间盈利能力的分析公司盈利能力以及最优质的公司。新泰婴童服饰的毛利率从2017年的69.2%增长到2023年的74.46%,净利率从29.6%增长到2023年的36.37%。在行业内，新泰婴童服饰的盈利水平在婴幼儿用品行业处于领先地位。新泰婴童服饰的销售净利率和销售毛利率在近五年在婴幼儿用品行业呈现下降后上升趋势，纵观婴幼儿用品行业，这是受国家宏观政策所影响，在2017、2018年下降后,近三年逐渐上升，婴幼儿用品行业经济逐渐回暖。新泰婴童服饰公司近五年的净资产收益率变化趋势有所上升，然而，近五年来，新

10、泰婴童服饰行业的盈利水平一直低于行业平均水平，这表明新泰婴童服饰没有有效地利用自有资金,这也表明新泰婴童服饰利用自有资金谋取利润的能力相对较弱。表42新泰婴童服饰2017-2023年盈利能力表新泰婴童服饰盈利能力指标2023年2023年2019年2018年2017年加权净资产收益率（）25.2622.8019.3815.0114.93摊薄净资产收益率（）23.4221.0818.1414.4114.25摊薄总资产收益率（）18.9417.8815.1612.3012.96毛利率（%）74.4673.8072.0170.2069.20净利率（%）36.3735.0733.4128.7529.60

11、实际税率（）24.3824.5524.6824.4222.953 .偿债能力分析偿债能力是指债务的长期和短期偿债能力公司计量企业的金融资产和经营状况。从表中可以看出，新泰婴童服饰的流动性比率和速动比率均呈逐年上升趋势，新泰婴童服饰现正持续提高短期偿债能力。截止日期新泰婴童服饰2023年的指数在一个更合理的范围内，但自2023年底以来，新泰婴童服饰的价值正在日益攀高，到2023年将接近5.05o通过对新泰婴童服饰资产构成的分析，我们知道这不是一件好事，这与新泰婴童服饰在同一期间预期商品的增加密切相关。新泰婴童服饰内流动资产（尤其是存货）所占比例较高，会降低资金，逐渐增加融资成本，并影响新泰婴童服

12、饰的日常经营发展。通过对这两个结果的分析，得出了快速移动率与流动率的差异。我们发现新泰婴童服饰的库存量逐年增加，企业盲目夸大库存比例，2023年的相关指标分别为5.05和4.31。显示新泰婴童服饰之资产具有较高流动性，结合新泰婴童服饰财务报表可以看出，新泰婴童服饰货币资金比率较高，表明新泰婴童服饰可能缺乏良好的投资渠道。新泰婴童服饰生产能力的扩大导致了扩张和再生产的失败，这样的做法就会造成巨大机会成本的产生，对新泰婴童服饰的发展造成非常恶劣的影响。表4-32023年新泰婴童服饰偿债能力表截止日期2023-09-302023-06-302023-03-312023-12-312023-09-30

13、流动比率5.055.324.553.223.87速动比率4.314.493.962.763.30超速动比率4.204383.712.643.27产权比率（%）21.8220.6225.3039.8230.644 .成长能力分析影响企业成长能力的因素包括业务拓展、业务水平、日常运营等。因此，在分析企业的增长能力时，我们应该从资产扩张率来衡量利润和权益是否在增长。本文从净利润年增长率和总营业收入年增长率两个指标分析了新泰婴童服饰的增长能力。这两个指标的价值越大，未来婴幼儿用品行业业务增长能力的潜力就越大。净利润的年增长率反映了企业为了实现价值最大化的增长率。营业总收入的年增长率应当与一定期间营业总

14、收入增长与同一年度营业总收入增长的比率有关。营业收入增速分析：从表中可以看出，新泰婴童服饰近年来营业收入较去年同期有所增长，新泰婴童服饰的最终利润也较上年同期有所增加。这表明新泰婴童服饰在发展的过程中也是一路的平稳增长。净利润增长率分析：从表中可以看出，2023年新泰婴童服饰净利润增长率呈下降趋势。因为受到国家政策的影响，婴幼儿用品产业受到冲击，像新泰婴童服饰这些婴幼儿用品企业也都受到了巨大影响。然后2023年婴幼儿用品市场才逐渐回暖。表4-4新泰婴童服饰营业分析表营业收入同比增长（）25.2026.84营业利润同比增长（）29.5332.63利润总额同比增长（）29.5531.56净利润同比增长（）29.8431.74截止日期2023-12-312023-03-305.新泰婴童服饰的杜邦分析表4-5新泰婴童服饰2023-2023年杜邦分析表年度销售净利率总资产周转率权益乘数净资产收益率202336.52%0.661.4331.89%202332.25%0.551.1922.09%202327.77%0.461.1514.8%