2022年汽车金融公司研究报告.docx

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1、2022年汽车金融公司研究报告本文聚焦银保监会负责监管的25家汽车金融公司。25家汽车金融公司基本信息情况名称注册资本（亿注册地成立时间股权结构上汽通用汽车金融65.00上海20040811上海汽车集团财务45乐通用汽车金融服务35%、上汽通用汽车20%大众汽车金融（中国）82.00北京20040830大众汽车金融服务100%丰田汽车金融（中国）41.00北京20050101丰田金融服务株式会社100%梅赛德斯一奔驰汽车金融69.83北京20050921戴姆勒52.20%、戴姆勒大中华区投资47.80%东风标致雪铁龙汽车金融10.00北京20060614标致雪铁龙荷兰财务50乐神龙汽车25%、

2、东风汽车集团25%沃尔沃汽车金融（中国）5.00北京20060725沃尔沃集团100%福特汽车金融（中国）37.60上海20050606福特汽车信贷100%东风日产汽车金融70.29上海20071026东风汽车集团49.50%、日产中国投资34.27%、日产自动车株式会社16.23%o菲亚特克莱斯勒汽车金融10.50上海20071220菲迪斯100%奇瑞徽银汽车金融15.00芜湖20090413奇瑞汽车49%、奇瑞控股集团31%、徽商银行20%广汽汇理汽车金融30.00广州20100525广州汽车集团50%CAConsumerFinance50%宝马汽车金融（中国）98.00北京2010093

3、0宝马股份58乐华晨宝马汽车42%三一汽车金融26.84长沙20101115三一集团94.43%、湖南信托3.75%、三一重工1.82%一汽汽车金融28.40长春20120106一汽财务83%、吉林银行17%北京现代汽车金融40.00北京20120626现代金融株式会社46%、北京汽车投资33%、北京现代汽车14%、现代自动车株式会社7%。长安汽车金融（原重庆汽车金融）47.68重庆20120813中国兵器装备集团30.37%.重庆长安汽车28.66队兵器装备集团财务20.97%.重庆渝富资产经营管理集团20%o瑞福德汽车金融20.00合肥20130125桑坦德消费金融50乐安徽江淮汽车集团5

4、0%天津长城滨银汽车金融66.00天津20140530长城汽车98.18虢、天津滨海农商行1.82%比亚迪汽车金融15.00西安20150206比亚迪80%、西安银行20%华泰汽车金融5.00天津20150213华泰汽车集团90%、渤海银行10%上海东正汽车金融21.40上海20150311中国正通汽车服务控股71.04%华晨东亚汽车金融16.00上海20150407华晨中国汽车控股55%、领达财务22.50%、CaixaBankConsumerFinance22.50%吉致汽车金融40.00上海20150812吉利汽车控股80%、BNPParibasPersonalFinance20%重汽汽

5、车金融（原山东豪沃汽车金融）26.00济南20150918中国重汽（香港）中.09%、中国重汽集团济南动力13.04%、山东信托6.52%、中国重型汽车集团4.35%裕隆汽车金融（中国）10.00杭,卜120160219裕隆汽车制造5K、裕融企业49%一、25家汽车金融公司基本情况（一）性质为非银金融机构，隶属于银保监会监管根据汽车金融公司管理办法的定义，汽车金融公司是指银保监会批准设立的，为中国境内的汽车购买者及销售者提及金融服务的非银金融机构。显然，汽车金融公司本身属于非银行金融机构，隶属于银保监会监管，因此其业务开展过程中受到资本充足率、集中度、不良率等监管指标的约束。（二）始于2003

6、年，2004-2016年期间平均每年成立2家左右从汽车金融公司发展历程来看，原银监会成立不久，便尝试积极推动汽车金融公司入局。2003年10月3日和11月12日，原银监会先后发布了汽车金融公司管理办法和实施细则，并专门向汽车金融公司的申请人和有关的银监局工作人员详细地介绍了全部规定。具体看，2004年成立2家、2005年成立3家、2006年成立2家、2007年成立2家、2009年1家、2010年成立3家、2012年成立3家、2013年成立1家、2014年成立1家、2015年成立6家、2016年成立1家。（三）产融结合特征突出，主要出资人多为汽车经营实体从股东背景来看，汽车金融公司是产融结合的典

7、范，致力于在汽车金融公司、经销商、购车人及其它金融机构之间搭建金融服务平台。特别是，根据汽车金融公司管理办法的要求，汽车金融公司的出资人中至少应有1名出资人具备5年以上丰富的汽车金融管理和风险控制经验。例如，大众汽车、丰田、戴姆勒、标致雪铁龙、沃尔沃、福特汽车、广汽、菲迪斯、宝马、一汽、比亚迪等旗下均有成立汽车金融公司。因此，汽车金融公司的发展实际上对其股东背景依赖较高，对金融机构借款的依赖同样也比较高。（四）湖南信托、吉林银行、徽商银行等金融机构也有参与到汽车金融公司除汽车公司本身控股外，也有一些金融机构参与到汽车金融公司中。例如，湖南信托持有三一汽车金融3.75%的股权,吉林银行持有一汽汽

8、车金融17%的股权，天津滨海农商行持有天津长城滨银汽车金融的股权、徽商银行持有奇瑞徽银汽车金融20%的股权、西安银行持有比亚迪汽车金融20%的股权、渤海银行持有华泰汽车金融10%的股权。（五）汽车金融行业面临银行、融资租赁及互联网金融公司的多方竞争1、在汽车金融行业并非唯一的金融服务主体,商业银行、融资租赁及互联网金融公司等也有开展汽车金融业务。以平安银行为例，2018年11月19日与2019年7月22日银保监会分别核准平安银行汽车消费金融中心筹建与开业，其今年9月底的汽车贷款余额达到2915.64亿元（较年初增长18.30%）、占全部贷款的比例接近10%,今年前9个月的汽车金融新发放贷款19

9、58.95亿元、同比增长23.70%。平安银行汽车金融相关数据时间汽车金融贷款余额（亿元）汽车金融贷款/全部贷款不良率2018121720.298.61%0.54%2019061658.028.00%0.62%2019091682.747.82%0.73%2019121792.247.70%0.74%2020062036.428.10%1.40%2020092248.968.70%0.72%2020122464.169.20%0.70%2021062774.159.70%1.03%2021092915.649%1.11%2、与其它主体开展汽车金融业务略有差别的是，汽车金融公司的控股股东大都为汽

10、车经营实体，与汽车制造商、经销商的关联性较高，产融结合相对较好。同时，汽车金融公司常常还会和商业银行之间开展业务，如通过同业拆借、银行授信等方式进行融资以及通过与银行合作推出联合贷款产品等等。（六）有一家为港股上市公司（东正汽车金融）,但运营情况不乐观1、25家汽车金融公司中，有一家为上市公司，即2019年4月3日于港股上市的上海东正汽车金融（2718.HK）o不过，这几年东正汽车金融的经营情况并不乐观，且受到银保监会的立案调查。今年上半年净亏损额达到2.60亿元。2、2020年12月11日，银保监会公开第二批重大违法违规股东名单，东正汽车金融的控股股东正通汽车服务控股赫然在列。2020年10

11、月19日，上海银保监局发布行政决定书（沪银保监通2020）41号），对正通汽车服务控股、上海东正汽车金融进行立案调查、审理，责令东正汽车金融暂停经销商汽车贷款业务，并要求东正汽车金融应清退控股股东正通控股持有的股权。主要情况如下：（1）正通控股通过不正当手段，获批发起设立上海东正汽车金融。自2015年3月东正汽车金融开业至今，正通控股为其控股股东。正通控股及其关联人与东正汽车金融违规开展关联交易，严重危及东正汽车金融的稳健运行。（2）2019年4月、8月和2020年8月，东正汽车金融开展部分经销商贷款业务时，贷前用途调查、资金支付管理控制和贷后管理严重违反审慎经营规则，严重危及东正汽车金融的稳

12、健运行。不过目前东正汽车金融控股股东的股权清退事宜仍在进行中，尚未有进展。汽车金融公司相关政策文件20031003原银监会发布汽车金融公司管理办法（己废，银监会（2003年）第4号令，2003年10月3日起施行）20031112原银监会发布汽车金融公司管理办法实施细则20040817央行和原银监会联合发布汽车贷款管理办法（央行和银监会（2004年）第2号令，2004年10月1日起施行）20080124原银监会发布汽车金融公司管理办法（银监会（2008）1号令）20201105银保监会发布关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知（银保监办发（2020）104号

13、）20210528北京银保监局发布关于进一步加强辖内汽车金融公司消费金融公司消费者权益保护工作的通知（京银保监发二、汽车金融公司设立条件与业务范E（一）汽车金融公司的准入条件根据2020年3月26日银保监会发布非银行金融机构行政许可事项实施办法（2020年第6号令）,汽车金融公司的准入条件大致如下：1、注册资本最低为5亿元人民币，主要出资人（出资额最多且持股比例不低于30%）须为生产或销售汽车整车的企业或非银行金融机构。2、非金融机构作为汽车金融公司的出资人，须满足以下几个条件：（1）最近1个会计年度总资产不低于80亿元人民币、年营业收入不低于50亿元人民币、净资产不低于总资产的30%以及最近

14、两个会计年度连续盈利（控股股东须最近三个会计年度连续盈利）。（2）权益性投资余额原则上不得超过本企业净资产的50%（含本次投资金额），若为控股股东，则原则上不得超过本企业净资产的40%（含本次投资金额）。（3）承诺3年内不转让所持有的汽车金融公司股权。汽车金融公司业务范围负债端资产端其它（1）接受境外股东及其所在集团在华全资子公司和境内股东3个月（含）以上定期存款；（2）接受汽车经销商采购车辆贷款保证金和承租人汽车租赁保证金；（3）发行金融债券（含ABS）；（4）从事同业拆借；（5）向金融机构借款（1）提供购车贷款业务；（2）提供汽车经销商采购车辆贷款和营运设备贷款，包括展示厅建设贷款和零配件贷款以及维修设备贷款等；（3）提供汽车融资租赁业务（售后回租业务除外）；（4）向金融机构出售或回购汽车贷款应收款和汽车融资租赁应收款业务；（5）经批准，从事与汽车金融业务相关的金融机构股权投资业务；（1）办理租赁