【2023《浅析佳隆股份公司的现金流量表案例》9300字】.docx

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1、浅析揭阳佳隆股份公句的现金流量表案例目录1弓I言I2现金流量表分析概述12.1 现金流量表分析的含义12.2 现金流量表分析的作用12.3 现金流量表分析的方法23揭阳佳隆股份公司现金流量表分析23.1 揭阳佳隆股份公司情况介绍23.2 揭阳佳隆股份公司近五年现金流量变化趋势分析33.3 揭阳佳隆股份公司现金流量表水平分析43.4 揭阳佳隆股份公司现金流量表垂直分析64揭阳佳隆股份公司现金流量表财务分析表现出的问题84.1 企业的长期偿债能力弱84.2 经营活动现金流量不稳定94.3 企业应收账款周转率低94.4 营运资金回收时间长105揭阳佳隆股份公司现金流量表分析表现出的问题的对策105.

2、1 优化企业的负债结构105.2 加强企业的经营活动管理115.3 加强应收账款管理125.4 提高流动资产周转率，增强企业的营运能力12结束语12参考文献131引言现代企业所处市场环境复杂且活跃，尤其是现代信息化程度越来越高的情况下，市场机遇瞬息万变，金融工具和财务渠道每天都在变化，现金流管理已成为业务发展的起点。在经济全球化的背景下，企业经营和发展的要素也有很大变化，管理方法、模式更是多样,经营目标也发生转变。在这样的情况下，传统的单纯以利润为标准衡量企业发展的模式已不能满足企业现代管理需求，越来越多的企业开始寻求以现金流为核心的管理模式，以更好的表明经营活动和利润的关系，有利于减少传统管

3、理模式的局限（王子晴，张雨萱,2023）。基于此，本文根据鸡精调味粉企业的行业特点，并以揭阳佳隆股份公司为例，解释揭阳佳隆股份企业在经营、投资和筹资方面的现金流管理中出现的问题和原因，并在相关理论的基础上提出解决方案。了解企业本身特点并照其鲜明的特点对现金流量管理做进一步的研究，促进我国鸡精调味粉公司业务的长期可持续发展非常重要。2现金流量表分析概述2.1 现金流量表分析的含义现金流量是指企业对投资、经营、财务、一次性项目和某些活动按照现金流量和结算制度进行的活动，以及在一定时间内产生的现金流量、流量和余额的情况的一般术语。在讨论特定公司的现金流量时，科学的现金流量计算是必要的。无论是投资、筹

4、款还是其他活动，都可以在这个表格中进行展示和说明（杨华彤，陈宛婷,赵晓,2023）。这个表格反映的是现金流出和现金流入的具体情况。由此可见，企业的现金流价值通常由三个方面分组成:产生的活动、产生的投资和产生的融资。2.2 现金流量表分析的作用企业往往是通过直接现金流量的计算方法，即盈亏原则。公司现金流量和结账类型分别列出，并研究了现金流量表的主要用途，具体包括三个方面，如下所示：首先，它可以帮助管理者正确地评估和评估公司未来的现金流量情况如何。改善公司未来的现金流是投资公司的投资者和贷款人的主要目标。债务人在对类似公司进行决策时，应该考虑是否有能力收回和偿还利息（刘欣怡，黄思雅,2023）。资

5、本股利和股票市场的变化是投资者应该考虑的因素。这些都决定了公司自身的现金流量的具体情况。公司能否按时支付借款资金和利息，只能在计算现金流量时有所反映（吴佳琪，许梦瑶，孙熙）。其次，分析公司过去的债务偿还和现金流计算，可能反映出公司支付股息和吸引外资资产的能力。现金流量计算公司反映了有关经济活动过程中产生的资本的信息，可以对其进行有效分析(马若宇，魏乐琪,2023)。可以说，本组织创造现金的能力是通过经济活动的净现金流动确定的，而现金资金可以由外部来源供资，但本组织偿还本金和利息的能力取决于经济活动的净现金流动，净资本流量占所有现金流量的很大比例。公司财务基础相对稳定，偿还债务和外部资产的能力也

6、有所提高(胡初心，高菲儿，罗真)。第三，可以提高业务的管理要求和效率。对公司现金流的分析可以有效地帮助运营商为其目的制定更全面的计划。由于企业无法获得资金保障，战略和目标无法完全实现，导致企业失败的原因大多是战略失误。2.3 现金流量表分析的方法现金流量表主要是作为特定工具准备的报告，用于分析给定财政年度中的现金变化，常见使用的方法有以下几个(梁静芸，宋馨薇)：(1)比较分析方法：比较分析的目的是解释数量关系与经济信息之间的区别，并进一步分析趋势。从某种程度上说，能够和真正的计划相比，早期阶段或同一行业中的其他公司进行比较。(2)趋势分析法。趋势分析的方法是连续比较公司的财务指标，研究其变化，

7、然后找出给定时间段内公司存在的问题，并预测其未来的发展。(3)因子分析法。因子分析法基于经济指标与驱动因素之间的关系：将审计后的经济指标分解为可单独衡量的因素，以每个因素的基准代替标准，然后根据这些因素的影响来制定指标。通过对因素的分析，可以帮助管理者识别经济指标差异的关键影响因素所在,从而促进管理工作的有效性(曹可欣，朱倩茹，谢琳)。(4)比率分析方法：该分析方法是在获取价值的基础上解释相关指标，分析公司财务状况的一种经济分析方法。3揭阳佳隆股份公司现金流量表分析3.1 揭阳佳隆股份公司情况介绍揭阳佳隆股份公司是我国鸡精调味粉行业的代表性企业，深耕鸡精调味粉领域多年，揭阳佳隆股份在曾经在20

8、23-2023年三年连续获得我国“国家鸡精调味粉企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质鸡精调味粉企业500强”。揭阳佳隆股份的发展是我国鸡精调味粉企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国鸡精调味粉企业的发展状况。3.2 揭阳佳隆股份公司近五年现金流量变化趋势分析现金流量的计算体现的是负债表项目对现金流量的影响，主要包括三种类型：经营活动、投资活动和融资活动。本部分从这三个方面来分析揭阳佳隆股份的现金流。净现金流等于净经营流加上净投资流和净资金流。根据揭阳佳隆股份公司20182023年现金流量数据，计算编制出的现金流量简表如表3.1所示：表3.1揭阳佳

9、隆F及份公司2018-2023年现竽隹流量简表（亿元）项目20182019202320232023经营活动现金流量净额45.31-9.96-14.15238.10218.79投资活动现金流量净额37.35-26.78-75.08-315.70-176.79筹资活动现金流量净额-7214.1062.15265.7431.21262.16如表3.1所示，经营活动产生的净现金流量：从2018年到2023年，揭阳佳隆股份的业务产生的净现金流量将会有很大的变化。2018年，揭阳佳隆股份公司通过一系列经营活动获得的净现金流为45.31亿元。在揭阳佳隆股份公司创新地提出了一种约束和激励机制,该机制利用现金流

10、量指标来改变利润，进行季度特别评估和过程监控，并且揭阳佳隆股份手机成为揭阳佳隆股份公司稳定的现金流来源（彭雨欣，曾雪兰，袁华,2019）;2019-2023年业务净营业额为负，主要是因为揭阳佳隆股份公司主要是由于业务规模扩大，支付的保证金押金增加等原因共同导致，在2023-2023年经营活动现金净额转负为正，主要是由于良好的产品销售，商品销售和现金在提供就业服务方面的僧长，以及抵押品和已收存款的增长。投资活动现金净额（戴宛青，石欣逸）：五年间揭阳佳隆股份公司投资活动净额均为负数，主要是由于购买了可供出售的金融资产，新的长期股权投资以及购买了资产管理产品,与此同时，新的发展委员会减少了贷款和投资

11、的现金流。筹资活动现金净额：揭阳佳隆股份公司的筹资活动现金流量净额除了在2018年为负值之后，均是呈现正值，主要是因为佳隆实业公司直接的对外融资需求逐步降低；其他年份随着吸收投资的增多，以及短期借款、长期借款和发行债券的增多筹资活动现金净额便出现了上升的趋势（唐欢珊，林璇靖,侯婷）。3.3 揭阳佳隆股份公司现金流量表水平分析（0经营活动现金流量对比在对经营活动现金流状况对比时，本文选取“现金流量比率”这一指标对揭阳佳隆股份、MD鸡精调味粉集团和TC实业将现金比率公式评估为短期负债的总和。根据揭阳佳隆股份、MD鸡精调味粉集团、TC实业三家公司20182023年的现金流量数据，计算编制的现金流量比

12、率对比简表如表3.2所示：表3.22018-2023年现金流量比率对比表（）年份20182019202320232023揭阳佳隆股份8.9513.39-4.93.973.36MD鸡精调味粉集团10.417.564.676.913.19TC实业8.597.029.576.97.36通过上表可以看出,在过去的五年里除揭阳佳隆股份公司2023年现金流量比出现负值以外，揭阳佳隆股份的现金流量比持续下降，由2018年的8.59%到2023年的3.36%,说明这四年里揭阳佳隆股份的偿债能力逐步减弱（郑忆然，何若馨，倪雅）；MD鸡精调味粉集团和TC实业的现金流量比呈波动下降的趋势，这三家公司现金流量比四年里

13、的下降趋势除企业自身经营问题外也反映出鸡精调味粉行业整体偿债能力较弱，现金流状况不理想。对鸡精调味粉行业而言，现金流中最重要的组成部分当属应收账款，因此本文揩选取“应收账款周转率”进一步分析探索三家鸡精调味粉公司在应收账款管理方面的差异。根据2018-2023年揭阳佳隆股份、TC实业、MD鸡精调味粉集团三家公司的应收账款数据，计算整理编制出近五年应收账款周转率对比，通过表3.3可见：表3.32018-2023年应收账款周转率对比（次）年份20182019202320232023揭阳佳隆股份6.535.866.376.485.28MD鸡精调味粉集团4.934.814.875.946.25TC实业

14、7.537.557.637.868.12如上表所示，2018年到2023年四年，揭阳佳隆股份的应收账款周转率均处于MD鸡精调味粉集团和TC实业的中间水平，这说明揭阳佳隆股份应收账款的回收情况相对稳定,但是揭阳佳隆股份近五年的应收账款周转率呈现一定的下降趋势，说明揭阳佳隆股份的催收机制不够完善，款项不能及时的回收（秦晏青，钟涵柔,2023）;MD鸡精调味粉集团2018年到2023年基本保持稳定，2023-2023年逐渐提升，说明MD鸡精调味粉集团意识到及时清理应收账款的重要性，采取了相应措施解决本公司应收账款周转率较大的情况；TC实业应收账款周转率在三家对比企业中均处于最高，说明TC实业对应收账

15、款的回收力度较为明显，充分利用资金创造企业价值。（2）投资活动现金流量对比通过对比下表可以发现，除2023-2023年MD鸡精调味粉集团的估值为正值外，这三家公司的净投资收入几乎都为负值,其中MD鸡精调味粉集团的净投资收入变化最为明显。这主要是与所处行业的特点有关，鸡精调味粉行业的产品很大不确定性，因此很难保证新推出的产品符合当前的需求市场（严艺琪，陆木,2017）。但鸡精调味粉企业应统筹规划，减少行业弊端对自身经营的影响，避免出现现金流不足的状况。根据揭阳佳隆股份公司2018-2023年的投资活动现金净流量数据，整理编制出的近五年现金净流量对比表如表3.4所示：表3.4揭阳佳隆股份公司2018-2023年投资活动现金净流量对比表年份20182019202320232023揭阳佳隆股份-37.35-26.78-75.08-315.70-176.79MD鸡精调-2459.8-2464.53160.72859.0-2474.89味粉集团TC实业-45.15