【《小米公司现金流量探究（论文）》9800字】.docx

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1、小米公司现金流量表研究目录1引言12现金流量表分析概述12.1 现金流量表分析的含义12.2 现金流量表分析的作用12.3 现金流量表分析的方法23小米公司现金流量表分析33.1 小米公司情况介绍33.2 小米公司近五年现金流量变化趋势分析33.3 小米公司现金流量表水平分析43.4 小米公司现金流量表垂直分析64小米公司现金流量表财务分析表现出的问题84.1 企业的长期偿债能力弱84.2 经营活动现金流量不稳定84.3 企业应收账款周转率低94.4 营运资金回收时间长95小米公司现金流量表分析表现出的问题的对策105.1 优化企业的负债结构105.2 加强企业的经营活动管理115.3 加强应

2、收账款管理115.4 提高流动资产周转率，增强企业的营运能力11结束语13参考文献.141引言随着家庭的发展和人民生活水平的不断提高，消费结构正在逐步更新。随着互联网的飞速发展，人们生活的方方面面已经离不开互联网技术，手机、购物以及人工智能等等，极大的影响着人们的日常生活，移动互联网所衍生出来的产品，还有了智能家居、高端智能手机以及互联网电视等相关的企业以及以互联网为基础的新型商务模式大量的涌向，互联网公司的各种智能电子产品近年来发展迅速，已成为经济增长和消费的重要驱动力。迫使建筑行业放弃传统的发展和管理模式，在新的市场竞争中寻求新的发展方式。现金流量管理对大部分企业来说都是非常重要的问题，都

3、需要在其生命周期的任一阶段得到重视。现代企业所处市场环境复杂且活跃，尤其是现代信息化程度越来越高的情况下，市场机遇瞬息万变，金融工具和财务渠道每天都在变化，现金流管理已成为业务发展的起点。在经济全球化的背景下，企业经营和发展的要素也有很大变化，管理方法、模式更是多样，经营目标也发生转变。在这样的情况下，传统的单纯以利润为标准衡量企业发展的模式已不能满足企业现代管理需求，越来越多的企业开始寻求以现金流为核心的管理模式，以更好的表明经营活动和利润的关系，有利于减少传统管理模式的局限。基于此，本文根据互联网企业的行业特点，并以小米公司为例，解释互联网企业在经营、投资和筹资方面的现金流管理中出现的问题

4、和原因，并在相关理论的基础上提出解决方案。了解企业本身特点并照其鲜明的特点对现金流量管理做进一步的研究，促进互联网业务的长期可持续发展非常重要。2现金流量表分析概述2.1 现金流量表分析的含义现金流量的含义为，在特定的时期内，企业依据现金收付实现制，依据特定的活动，涵盖了投资、经营、筹资以及非经常性项目等，并且造成的现金流出、流入和其差量情形的总体称呼。在对某个企业现金流量展开探讨的时候，一定要制定科学的现金流量表。无论是投资、筹资或者其他任何活动，都能够在这个表里进行体现和说明，这主要是依据现金的流出以及流入得到表征的。因此，大多数时候，企业的现金流量值主要就包括了三部分的内容：经营活动制造

5、的、投资活动制造的以及筹资活动制造的。2.2 现金流量表分析的作用公司通常采用直接的现金流量表编制方法，即收支原则，公司的现金业务按主要现金I流量和结账类型分别列出，并在财务报表中分析了主要现金流量表的功能。以下三个观点:第一，能够协助企业管理者对企业将来的现金流量进行合适的评价和估量。改善公司未来的现金流量是投资者和贷方对公司进行投资的主要目标。他们在对企业做出相应决策的时候，负债必须考虑是否可以收取和偿还利息和本金，而股利和股票市场价格的变化是投资者必须考虑的因素。这些都决定了企业本身现金流量中的数额，公司是否有能力及时偿还债务本金和利息，也是只有通过现金流量表来体现出来的。第二，企业对以

6、前债务的偿还、现金流量表的分析可能反映了股息的支付和筹集国外资产的能力。公司的现金流量表反映了有关经济活动过程中产生的资本的信息，可以对其进行有效分析。可以说，本组织创造现金的能力是通过经济活动的净现金流动确定的，而现金资金可以由外部来源供资，但本组织偿还本金和利息的能力取决于经济活动的净现金流动，经济活动的净现金流动占所有现金流动的很大百分比，这样，企业的财务根基就比较牢固，偿还债务和外部资金的能力也将提高。第三，能够提升企业的管理要求和效率，企业对现金流量的情况分析，可以有效的帮助企业经营者对企业的目标进行制定更完善的规划。企业因为无法得到资金的保障，企业的战略和目标是不会得到彻底落实的，

7、所以，大部分企业失败的原因也往往是战略上的错误所导致的。2.3 现金流量表分析的方法现金流量表主要是作为特定工具准备的报告，用于分析给定财政年度中的现金变化，常见使用的方法有以下几个：(1)比较分析方法。比较分析的目的是解释定量关系与经济信息之间的差异，并进一步分析导向的方向。可以将该比较与实际计划，早期阶段或同一行业中的其他公司进行比较。(2)趋势分析法。趋势分析的方法是连续比较公司的财务指标，研究其变化，然后找出给定时间段内公司存在的问题，并预测其未来的发展。(3)因子分析法。因子分析法基于经济指标与驱动因素之间的关系：将要检查的经济指标分解为可单独衡量的因素，并使用各个因素的基准依次代替

8、基础，然后根据这些因素的作用指标上的因素。因子分析可以帮助企业领导者发现财务比率差异的主要原因，并提高管理效率。(4)比率分析方法。比率分析法是一种经济分析方法，它计算财务报表中相关指标的比率，并根据获得的价值来分析公司的财务状况。3小米公司现金流量表分析3.1 小米公司情况介绍小米科技有限公司成立于2010年3月。这是一家移动互联网公司，专门从事智能设备和电子产品的研发，同时还专注于智能手机和智能家居生态链。小米公司的产品有一个响亮的口号“为发烧而生”，正是这个产品理念使得小米的产品价格极其的亲民，小米公司还创造了用互联网的模式来对手机的系统进行开发，可以由发烧友参与开发以及改进的模式，拥有

9、属于自己的手机芯片研发的能力的科技公司。3.2 小米公句近五年现金流量变化趋势分析现金流量表主要反映资产负债表项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及筹资三个活动分类，本部分将从这三个方面对小米公司的现金流进行分析。现金流量净额等于经营活动产生的现金流量净额加上投资活动产生的现金流量净额和融资活动产生的现金流量净额。根据小米公司2016-2023年现金流量数据，计算编制出的现金流量简表如表3.1所示:表3.1小米公司2016-2023年现金流量简表(亿元)项目20162017201820192023经营活动现金流量净额45.31-9.96-14.15238.10218.79投资活动

10、现金流量净额-37.35-26.78-75.08-315.70-176.79筹资活动现金流量净额-7214.1062.15265.7431.21262.16如表3.1所示，经营活动现金净额：2016到2023年，小小米公司的经营活动产生的现金流量净额差异很大。2016年，公司经营活动产生的现金流量净额45.31亿元。其中，该公司创新地提出了一种约束和激励机制，该机制利用现金流量指标来改变利润，进行季度特别评估和过程监控，并且小米手机成为该公司稳定的现金流量来源；2017-2018年公司经营活动现金流量净额为负值，主要是因为小米公司主要是由于业务规模扩大，支付的保证金押金增加等原因共同导致，在2

11、019-2023年经营活动现金净额转负为正，主要是由于良好的产品销售，商品销售和现金在提供就业服务方面的增长，以及抵押品和已收存款的增长。投资活动现金净额：五年间小米公司投资活动净额均为负数，主要是由于购买了可供出售的金融资产，新的长期股权投资以及购买了资产管理产品，同时新发委贷和投资支付的现金减少所致。筹资活动现金净额：小米公司的筹资活动现金流量净额除了在2016年为负值之后，均是呈现正值，主要是因为公司直接的对外融资需求逐步降低；其他年份随着吸收投资的增多，以及短期借款、长期借款和发行债券的增多筹资活动现金净额便出现了上升的趋势。3.3 小米公司现金流量表水平分析（1）经营活动现金流量对比

12、在对经营活动现金流状况对比时，本文选取“现金流量比率”这一指标对小米、苹果和华为三家公司进行评价，现金比率公式为：现金比率=（货币资金+交易性金融资产）流动负债合计。根据小米、苹果、华为三家公司201&2023年的现金流量数据，计算编制的现金流量比率对比简表如表3.2所示：表3.220162023年现金流量比率对比表（）年份20162017201820192023小米8.9513.39-4.93.973.36苹果10.417.564.676.913.19华为8.597.029.576.97.36通过上表可以看出，在过去的五年里除小米公司2018年现金流量比出现负值以外，小米的现金流量比持续下降

13、，由2016年的8.59%到2023年的3.36%,说明这四年里小米的偿债能力逐步减弱；苹果和华为的现金流量比呈波动下降的趋势，这三家公司现金流量比四年里的下降趋势除企业自身经营问题外也反映出互联网行业整体偿债能力较弱，现金流状况不理想。对互联网行业而言，现金流中最重要的组成部分当属应收账款，因此本文将选取“应收账款周转率”进一步分析探索三家公司在应收账款管理方面的差异。根据2016-2023年小米、华为、苹果三家公司的应收账款数据，计算整理编制出近五年应收账款周转率对比简表如下表3.3所示：表3.32016-2023年应收账款周转率对比(次)年份20162017201820192023小米6

14、.535.866.376.485.28苹果4.934.814.875.946.25华为7.537.557.637.868.12如上表所示，2016年到2023年四年，小米的应收账款周转率均处于苹果和华为的中间水平，这说明小米应收账款的回收情况相对稳定，但是小米近五年的应收账款周转率呈现一定的下降趋势，说明小米的催收机制不够完善，款项不能及时的回收；苹果2016年到2018年基本保持稳定，2019-2023年逐渐提升，说明苹果意识到及时清理应收账款的重要性，采取了相应措施解决本公司应收账款周转率较大的情况；华为应收账款周转率在三家对比企业中均处于最高，说明华为对应收账款的回收力度较为明显，充分利

15、用资金创造企业价值。(2)投资活动现金流量对比通过对比下表可以发现，三家公司投资活动现金净流量几乎都为负数，除了苹果在2018-2019年为正值，而且苹果的投资活动现金净流量波动幅度最大。这主要是与所处行业的特点有关，互联网技术行业的产品很大不确定性，因此很难保证新推出的产品符合当前的需求市场。但互联网技术企业应统筹规划，减少行业弊端对自身经营的影响，避免出现现金流不足的状况。根据小米公司2016-2023年的投资活动现金净流量数据，整理编制出的近五年现金净流量对比表如表3.4所示：表3.4小米公司2016-2023年投资活动现金净流量对比表年份20162017201820192023小米37.35-26.78-75.08-315.70-176.79苹果-2459.8-2464.53160.72859.0-2474.89华为-45.15-138.67-51.90-126.22-221.57(3)筹资活动现金流量对比在本文中，财务现金流量研究主要选择这三个公司的财务活动产生的现金流