【《证券公司证券经纪业务营销环境分析报告》4800字（论文）】.docx

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1、证券公司证券经纪业务营销环境分析报告目录国内证券公司证券经纪业务发展现状分析1一、国内证券公司证券经纪业务概述1(-)证券经纪业务概念1(Z)我国证券公司证券经纪业务特点1二、国内证券公司证券经纪业务发展PEST分析2(-)政策法律环境分析2(二)经济环境分析3(三)社会文化环境分析4(四)技术环境分析4三、国内证券公司证券经纪业务发展五力模型分析5(-)供应商议价能力分析5(-)购买者议价能力分析5(三)行业内竞争者的竞争能力分析6(四)潜在竞争者进入的能力分析6(五)替代品的替代能力分析6四、国内证券公同证券经纪业务发展趋势7(-)加快经纪业务“线上化”转型7(-)深耕高净值客户7(三)大

2、力布局智能投顾7关键词：证券公司；经纪业务；发展现状一、国内证券公司证券经纪业务概述(-)证券经纪业务概念我国相关法规要求，有资质的证券经纪商才能到交易所实施证券交易，证券公司作为代理委托人迸行有价证券交易的机构，具备法人资格，其一旦和客户建立了买卖委托关系，就必须根据客户的意愿和要求尽量以最有利的价格进行证券买卖操作，并从中收取一定量的佣金。作为证券经纪商，证券公司是代理证券交易的媒介和信息服务提供者。交易媒介是能够及时、准确的为委托人进行交易，信息服务是能够为客户提供最新的行研报告和公司深度报告，为客户布局和调仓提供信息支持。(二)我国证券公司证券经纪业务特点1、价格波动性和业务对象广泛性

3、证券价格反映的是市场的预期，因而各种内外部因素的变化都会使价格起伏，故经纪业务的对象呈现出价格波动性的特点。证券公司经纪业务的对象是所有能够在市场上进行交易的具有特定价格的股票和债券。2、行业集中度较高由于大型证券公司综合实力较强，各类机构经纪业务牌照资质取得较早，同时机构客户例如私募基金非常看着牌照齐全性、综合服务能力、行业影响及资源等方面，所以大型证券公司具备先发优势，且一旦确定后更换成本较高，所以行业集中度偏高。值得注意的是，目前量化私募机构被多数证券公司列为重点客户之一，此外，也有证券公司加强了对中小量化私募机构的关注。3、证券经纪商中介性证券公司按照委托人的指令以当前最有利的价格实施

4、证券交易，使用的是委托人的资金也不用承担相应的风险，因而主要是执行证券买卖媒介的职能，呈现出中介性的特点。4、监管严格、委托人指令权威性2019年7月，中国证券监督管理委员会明确了：证券公司及其从业人员开展证券经纪业务不能违背投资者的意愿。证券公司在开展经纪业务时势必遵照委托人的需求实施证券交易，不能私自迸行处理。同时，也要随着客观环境的变化及时与委托人进行沟通。资管新规后，各类型机构投资者(银行、保险、公募、私募、期货等)面临更严监管，对证券公司机构经纪业务提出更高要求，合规性要求逐渐趋严，监管处罚原因多为未勤勉尽责、内控管理问题、信息安全问题等。但监管与变革同时孕育着破局机会，例如2019

5、年公募基金券商结算模式改革;以及扩大金融对外开放政策有效促进了境外私募机构本土化发展(WoFE)等均可以产生新的业务机会。5、委托人信息保密性2019年7月，中国证券监督管理委员会明确了委托人信息保密性，即证券公司应当保证投资者的信息安全。这里的投资者信息包括个人身份信息，个人账户信息以及证券交易信息等，如经纪业务从业人员泄露委托人信息，则个人及所属单位要对此承担法律责任。二、国内证券公司证券经纪业务发展PEST分析(-)政策法律环境分析尽管外部环境复杂多变，中国仍始终坚持改革开放的基本国策，而金融皿的改革开放是中国改革开放的重要方面。2018年，习近平主席在博鳌亚洲论坛年会开幕式上宣布将进一

6、步加大金融业开放力度，大幅放宽金融业市场准入，中国金融开放由此进入的快车道乙2023年4月9日，中共中央、国务院发布的有关文件指出，“要逐步放宽外资金融机构准入条件，推进境内金融机构参与国际金融市场交易外资券商由于其成熟的经营理念和管理模式，进入中国资本市场将倒逼国内证券公司加快创新转型，优化业务流程，提升业务水平和服务能力，从而提高核心竞争力。自从2019年6月13日正式开板以来，科创板整体运营平稳，注册制度实施情况良好。开设科创板和试点注册制是我国资本市场一项重大改革举措，将有助于改革和完善资本市场现有基础性制度，并进一步推动证券公司的各项业务持续稳健的发展。2019年7月，中国证券监督管

7、理委员会公布了证券经纪业务管理办法（征求意见稿），目的是规范证券经纪业务活动，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序。办法的实施将有利于降低投资者交易成本，推动证券公司提升经纪业务服务质量，加快经纪业务转型升级，促成行业形成差异化竞争格局。（二）经济环境分析1、经济形势良好有助于证券公司经纪业务发展近几年来，国际形势错综复杂，中美关系持续紧张，而中国经济展现出了极强的韧性，GDP保持着稳定增长，如图2.1所示。事内生产总值：亿元）同比埸长图2.12015-2019年中国国内生产总值数据来源：国家统计局统计数据2019年我国GDP总量达到99.09万亿元，即）将突破100万亿元大关，相比于2018

8、年增长了6.1%。国家经济的稳定向好有利于坚定投资者信心，提升证券市场活跃度，促进证券公司经纪业务的持续和健康发展。2、货币政策利好证券公司经纪业务狭义货币供应量（MI）和广义货币供应量（M2）的同比增长率之差可以反映出股市资金供应情况，与股市指数呈正相关关系。2023年5月末，M2余额210.02万亿元，M1余额58.11万亿元，MI和M2同比增长差-4.3%,数据显示货币供应情况有利于股市流动性维持相对宽裕状态。当前M1和M2同比增速差值预示着股市增长的预期，利好证券公司经纪业务。（三）社会文化环境分析截止2019年底，我国人口数已经达14.0005亿人。随着生育率的持续下降,我国面临的人

9、口老龄化的问题越来越产峻。近年来，我国老年人口占总人口比重不断上升，2015年-2019年的老年人口数据如图2.2所示。由于老年人口抗风险能力较低，个人投资者数量及结构将会发生变化，从长期来看，人口老龄化对股市和证券公司经纪业务影响偏负面。65岁及以上人口仃人）65岁及以上人口占总人口比重图2.22015-2019年我国老年人口数据数据来源：国家统计局统计数据（四）技术环境分析近年来，随着我国相关科学技术的发展，金融科技和证券行业正加速融合,主动赋能证券公司业务转型，提高业务核心竞争力。截至2023年3月中国手机网民规模达8.97亿人。证券公司大量客户从线下转移到线上，证券类APP已经成为投资

10、者线上开户和交易的主要载体，据统计，2019年有十三家券商APP日均活跃用户规模超过I（M）万。国内移动理财市场规模潜力巨大，经纪业务行业竞争逐渐向移动端聚焦。在现阶段及未来相当长一段时间，我国政府高度重视人工智能和大数据的技术迸步与产业发展，人工智能和大数据已经上升为国家战略。人工智能和金融大数据应用逐步渗透到证券各业务中，不断颠覆券商传统服务模式，其能够批量满足客户个性化和智能化服务需求，提升服务效率和客户体验，同时，帮助证券业务人员开展金融交易的分析与预测，提高决策效率，增强风险管控能力。各个证券公司依托人工智能和金融大数据搭建金融科技平台，抢占技术制高点，赋能多元化发展。三、国内证券公

11、司证券经纪业务发展五力模型分析(-)供应商议价能力分析证券公司经纪业务是为客户提供代理服务，供应商主要有写字楼物业公司、交易软件开发公司、金融数据和分析工具服务商以及通信服务运营商等。截至2019年末，中国内地17个主要城市写字楼平均空置率为21.7%。空置率的持续提升导致租金下行，议价空间加大。证券公司经纪业务从业者需要为客户布局和调仓提供信息支持，国内的金融数据和分析工具服务行业集中度较高，细分领域市场占有率高的主要有Wind、东方财富旗下的Choice数据、同花顺和大智慧等，国内证券公司对于信息服务商的可选择余地不大，议价能力有限。(二)购买者议价能力分析在经纪业务中，买方的议价能力是指

12、机构投资者和自然人对于佣金的议价能力。我国证券经纪业务行业平均佣金率近十年持续下降，从2016年开始下降速度明显趋缓。同时，机构客户是各大券商经纪业务竞争的核心，相比于头部券商，其他证券公司的服务质量还有所欠缺，因此对于大部分证券经纪业务的客户，都有较高的议价能力。55201020192017茎20162015盘行业军灼倜我军图3.1证券经纪业务行业平均佣金率数据来源：中国证券业协会统计数据（）行业内竞争者的竞争能力分析2019年，行业内百大证券公司经纪业务共实现收入937.95亿元，中信证券、国泰君安、中国银河等经纪业务排名前十位的头部券商，市场份额占比47.17%,占据了整个行业经纪业务收

13、入的半壁江山。头部券商借助资本、资源、品牌和人才的优势而具有很强的竞争力，但是相比于中小型券商在佣金率方面的吸引力较低。近年来，中小型券商经纪业务同质化服务现象严重，陷入“佣金价格战”泥潭。（四）潜在竞争者进入的能力分析证券公司经纪业务的潜在竞争者主要有国内新成立的券商和因扩大金融开放政策而进入国内证券市场的外资控股券商。中华人民共和国证券法对证券公司的设立有严格的限制，我国证券公司数量近年来较为稳定，从2017年至今证券公司数量均稳定在131家，因此，证券公司国内潜在竞争者的威胁较小。（五）替代品的替代能力分析证券行业的替代品主要是银行、基金、信托与保险等金融机构和互联网P2P理财平台。银行

14、、基金、信托与保险能够为投资者提供理财产品，风险较小。而股票和期货投资具有高风险伴随高收益的特点，故投资者的风险承受能力越小，则银行等提供的替代品的替代能力越强。四、国内证券公司证券经纪业务发展趋势(-)加快经纪业务“线上化”转型随着移动互联网的快速发展和深度普及，证券公司线上开户数和交易量占比不断提高，非现场交易和业务办理已是发展趋势，证券公司大量客户从线下转移到线上，证券类APP已经成为投资者线上开户和交易的主要载体。国内证券公司应该率先基于移动客户端为投资者打造专业的投资理财学习平台，通过不断升级和优化移动客户端应用满足线上客户差异化的需求。针对传统券商线上获客引流难度大的问题，公司可以

15、通过微信公众号等新媒体平台引导客户进行移动客户端的下载。同时，也可以和Wind、同花顺和大智慧等金融IT公司合作，在其客户端打通开户和交易接口,从而实现线上获客引流。(二)深耕高净值客户改革开放以来，随着我国国民经济的快速发展，高净值人群持续增加。高净值客户的财富规模大且更追求长期稳定的收益，单一的金融产品已无法满足其需求，财富配置需求越来越多样化。公司可以积极建设理财俱乐部，通过组织丰富多样的俱乐部活动，为公司高净值客户提供综合财富管理服务。同时，建立高净值客户服务需求响应机制，设立专职人员一对一深入服务对接。证券公司根据客户资产状况与具体需求，建立客户分类分层的精准服务体系，为高净值客户提供差异化和个性化的咨询顾问、资产配置、特色增值以及方案实施等一揽子的综合金融服务。()大力布局智能投硬智能投顾是利用人工智能和大数据等技术来助力投资顾问服务，其既能够为客户投资行为进行精确描述，也可以深度优化产品组合，满足对客户的差异化投资需求。与传统投资顾问业务相比，智能投顾不仅降低了专业投顾的人力成本，且可以更高效和便捷地为客户提供高性价比的投资理财和资产配置等服务。证券公司可以以移动互联网为基础，搭建APP生态闭环，始终以客户需求为中心，及时分享投资策略和选股建议，以此来吸纳更多客户，保持粘性。积极探索人工智能技术在证券领域的应用，并将该技术融入APP当中，开发和上