备考2023上海市期货从业资格之期货投资分析试题及答案.docx

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1、备考2023上海市期货从业资格之期货投资分析精选试题及答案一单选题（共100题）1、如果保证金标准为10%,那么1万元的保证金就可买卖（）价值的期货合约A.2万元B.4万元C.8万元D.10万元【答案】D2、某股票组合市值8亿元，值为0.92o为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点。一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132.0点；股票组合市值增长6.73%o基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利O万元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B3、以下

2、情况，属于需求富有弹性的是A.价格下降1%,需求量增加2%B.价格上升2%,需求量下降2%C.价格下降5%,需求量增加3%D.价格下降3%,需求量下降4%【答案】A4、金融机构为了获得预期收益而主动承担风险的经济活动是（）。A.设计和发行金融产品B.自营交易C.为客户提供金融服务D.设计和发行金融工具【答案】B5、5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5月20R该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，B值为0.98,同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632.8点，值为Io据此回答以下两题。A.178B.153C

3、.141D.120【答案】C6、以下关于通货膨胀高位运行期库存风险管理策略的说法错误的是（）。A.要及时进行采购活动B.不宜在期货市场建立虚拟库存C.应该考虑降低库存水平，开始去库存D.利用期货市场对高企的库存水平做卖出套期保值【答案】A7、运用模拟法计算VaR的关键是（）。A.根据模拟样本估计组合的VaRB得到组合价值变化的模拟样本C.模拟风险因子在未来的各种可能情景D彳导到在不同情境下投资组合的价值【答案】C8、在险价值计算过程中，不需要的信息是（）。A.时间长度B.置信水平C.资产组合未来价值变动的分布特征D久期【答案】D9、当市场处F牛市时，人气向好，一些微不足道的利好消息都会刺激投机

4、者的看好心理,引起价格上涨，这种现象属于影响蚓素巾的（）的影响。A.宏观经济形势及经济政策B.替代品C.季仃陛影响与自然川紊D.投机对价格【答案】D10、一般用O来衡量经济增长速度。A.名义GDPB.实际GDPC.GDP增长率D.物价指数【答案】C11、某家信用评级为AAA级的商业银行目前发行3年期有担保债券的利率为4.26%。现该银行要发行一款保本型结构化产品，其中嵌入了一个看涨期权的多头，产品的面值为IOOo而目前3年期的看涨期权的价值为产品面值的12.68%,银行在发行产品的过程中,将收取面值的075%作为发行费用，且产品按照面值发行。如果将产品的杠杆设定为120%,则产品的保本比例在（

5、）%左右。A.80B.83C.90D.95【答案】D12、在线性回归模型中，可决系数R2的取值范围是（）。A.R2-1B.0R21C.R21D.-1R21【答案】B13、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅度较大，4月的汇率是:1欧元=9.395元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执

6、行价是0.1060,看涨期权合约价格为0.0017,6月底，一方面，收到德国42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。该企业为此付出的成本为O人民币。A.6.29B.6.38C.6.25D.6.52【答案】A14、K线理论起源于（）。A.美国B.口本C.印度D.英国【答案】B15、计算互换中英镑的固定利率（）。A.0.0425B.0.0528C.0.0628D.0.0725【答案】B16、当市场处于牛市时，人气向好，一些微不足道的利好消息都会刺激投机者的看好心理,引起价格上涨，这种现象属于影响蚓素巾的（）的影响。A.宏观经济形势及经济政策B.替

7、代品C.季仃陛影响与自然川紊D.投机对价格【答案】D17、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500?OOO欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。期货市场损益（）元。A.612161.72B.-612161.72C.546794.34D.-546794.34【答案】A18、关于持续整理形态，以下说法不正确的

8、是A.矩形为冲突均衡整理形态，是多空双方实力相当的斗争结果，多空双方的力量在箱体范围间完全达到均衡状态B.如果矩形的上下界线相距较远，短线的收益是相当可观的C.旗形形态一般任急速上升或下跌之后出现，成立量则在形成形态期间不断地显著减少D.在形成楔形的过程中，成变量是逐渐增加的在形成楔形的过程中，成交量是逐渐减少的楔形形成之前和突破之后，成变量都很大。【答案】D19、被动型管理策略主要就是复制某市场指数走势，最终目的为达到优化投资组合与()OA.市.场基准指数的跟踪误差最小B.收益最大化C.风险最小D.收益稳定【答案】A)的角度，根据生产要素在生产过程中应20、在GDP核算的方法中，收入法是从(

9、得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。A.最终使用B.牛:产过程创造收入C.总产品价值D.增加值【答案】B21、()是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权CA.备兑看涨期权策略B.保护性看跌期权策略C.保护性看涨期权策略D.抛补式看涨期权策略【答案】B22、根据下面资料，回答92-95题A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C23、为确定大豆的价格(y)与大豆的产量(X1)及玉米的价格(x2)之间的关系，某大豆厂商随机调杳20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到表3-1的数据结果。Ay=42.38+9.16x1+0.46x2B.y=9.16+42

10、.38x1+0.46x2Cy=O.46+9.16x1+42.38x2D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】A24、关于时间序列正确的描述是（）。A.平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动B.平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动C.非平衡时间序列对金融经济研究没有参考价值D.平稳时间序列的均值不依赖时间变动，但方差依赖时间变动【答案】A25、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为A.4.5%B.14.5%C15.5%D.94.5%【答案】C26、“保险+期货”中应用的期权类型一般为（

11、）。A.看涨期权B.看跌期权C.美式期权D.欧式期权【答案】B27、进山口贸易对于宏观经济和期货市场的影响主要体现在经济增长、商品及原材料需求以及汇率等方面中国海关一般在每月的日发布上月进出口情况的初步数据。A.20B.15C.10D.5【答案】D28、在中国的利率政策巾，具有基准利率作用的是（）。A.存款准备金率B.一年期存贷款利率C.一年期田债收益率D.银行间同业拆借利率【答案】B29、2015年，造成我国PPI持续下滑的主要经济原因是（）。A.BC.D【答案】C30、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（）。A.4.5%B

12、.14.5%C.-5.5%D.94.5%【答案】C31、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨（含6%水份）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价，期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸，当日铁矿石现货价格为660元/湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元/湿吨*实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补C最终期货风险管理公司OOA.总盈利17万元B.总盈利11万元C.总亏损17万元D.

13、总亏损11万元【答案】B32、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进IOOo吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂应（）5月份豆粕期货合约。A.买入IOO手B.卖出100手C.买入200手D卖出200手【答案】A33、（）是实战中最直接的风险控制方法。A.品种控制B.数量控制C.价格控制D.仓位控制【答案】D34、实践中经常采取的样本内、样本外测试操作方法是()。A.将历史数据的前80%作为样本内数据，后20%作为样本外数据B.将历史数据的前50%作为样本内数据，后50%作为样本外数据C.将历史数据的前20%作为样本内数据，后80%作为样本外数据D.将历史数据

14、的前40%作为样本内数据，后60%作为样本外数据【答案】A35、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为141USDGBPo120天后，即期汇率为135USD/GBP,新的利率期限结构如表3所示。假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=O.0632,英镑固定利率为Rf1X=0.0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C36、2013年7月19日10付息国债24(100024)净价为97.8685,应付利息1.4860,转换因子1.0

15、17,TF1309合约价格为96.336,折基差为0.14预计将扩大，买入IOOO24,卖出国债期货TF1309。则两者稽查扩大至0.03,那么基差收益是()oA.0.17C.O.11D.-0.17【答案】A37、2005年，铜加工企业为对中铜价上涨的风险，以3700美元/吨买人1ME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨,期权费为60美元/吨。如果11月初，铜期货价格下跌到3400美元/吨，企业执行期权C该策略的损益为O美元/吨(不计交易成本)A.-20B.-40C.-100D.-300【答案】A38、程序化交易一般的回测流程是()oA.样本内回测一绩效评估一参数优