备考2023上海市期货从业资格之期货投资分析题库及答案.docx

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1、备考2023上海市期货从业资格之期货投资分析题库及精品答案一单选题（共10。题）1、当经济周期开始如时钟般转动时，所对应的理想资产类也开始跟随转换C具体而言,当经济处于衰退期，（）。A.商品为主，股票次之B.现金为主，商品次之C债券为主，现金次之D.股票为主，债券次之【答案】C2、波浪理论认为股价运动的每一个周期都包含了（）过程。A.6B.7C.8D.9【答案】C3、如果价格突破了头肩底颈线，期货分析人员通常会认为（）。A.价格将反转向上B.价格将反转向下C.价格星.横向盘整D.无法预测价格走势【答案】A4、一般的，进行货币互换的目的是（）。A.规避汇率风险B.规避利率风险C.增加杠杆D.增加

2、收益【答案】A5、某铜管加工厂的产品销售定价每月约有750吨是按上个月现货铜均价+加工费用来确定，而原料采购中月均只有400吨是按上海上个月期价+380元/吨的升水确定，该企业在购销合同价格不变的情况下每天有敞口风险（）吨。A.750B.400C.350D.100【答案】C6、某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构，其一家子公司在美国签订每年价值IOO万美元的订单C并约定每年第三季度末交付相应货物并收到付款，因为这项长期业务较为稳定，双方合作后该订单金额增加r至2oo万美元第三年，该企业在德国又签订一系列贸易合同，出口价值为20万欧元的货物，约定在10月底交付货款，当年8月人民币的升值汇率波动剧

3、烈，公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险而形成的损失，如果人民币兑欧元波动大，那么公司应该怎样做来规避汇率波动的风险OOA.买人欧元/人民币看跌权B.买入欧元/人民币看涨权C.卖出美元/人民币看跌权D.卖出美元/人民币看涨权【答案】A7、2012年9月17日，香港交易所推出“人民币货币期货”，这是首只进行实物交割的人民币期货C港交所推出人民币货币期货的直接作用是（）。A.提高外贸交易便利程度B.推动人民币利率市场化C.对冲离岸人民币汇率风险D.扩大人民币汇率浮动区间【答案】C8、在第二次条款签订时，该条款相当于乙方向甲方提供的（）。A.欧式看涨期权B.欧式看跌期权C.美式看涨期权D.美式看跌期

4、权【答案】B9、某投资者M考虑增持其股票组合IOOO万，同时减持国债组合IOOO万，配置策略如下：卖出9月下旬到期交割的IOoO万元国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月2日M卖出10份国债期货合约(每份合约规模100万元)，沪深300股指期货9月合约价格为2984.6点。9月18日(第三个星期五)两个合约都到期，国债期货最后结算的现金价格是105.7436元，沪深300指数期货合约最终交割价为3324.43点。M需要买入的9月股指期货合约数量为()手。A.9B.10C.11D.12【答案】C10、需求价格弹性系数的公式是()A.需求价格弹性系数=需求量/价格B.需求

5、价格弹性系数=需求量的变动/价格的变动C.需求价格弹性系数=需求量的相对变动/价格D.需求价格弹性系数=需求量的相对变动/价格的相对变动【答案】D11、在设计一款嵌入看涨期权多头的股指联结票据时，过高的市场波动率水平使得期权价格过高，导致产品无法完全保本，为了实现完全保本，合理的调整是()。A加入更高行权价格的看涨期权空头B.降低期权的行权价格C.将期权多头改为期权空头D.延长产品的期限【答案】A12、下列关于逐步回归法说法错误的是()A.逐步回归法先对单个解释变量进行回归，再逐步增加变量个数B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说

6、明新引入的变量与其他变量之间存在共线性D.如果新引入变量后f检验显著，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性【答案】D13、2013年7月19日10付息国债24(10002旬净价为97.8685,应付利息1.4860,转换因1.017361,TF1309合约价格为96.336,则基差为-0.14预计将扩大，买入100024,卖出国债期货TF1309,如果两者基差扩大至0.03,则基差收益是OoA.0.17B.-O.11C.O.11D.-0.17【答案】A14、既可以管理汇率风险，也可以管理投资项目不确定性风险的是（）。A.买入外汇期货B.卖出外汇期货C.期权交易D.外汇远期【答案】C15、

7、下列市场中，在（）更有可能赚取超额收益。A.成熟的大盘股市场B.成熟的债券市场C.创业板市场D.投资者众多的股票市场【答案】C16、下列哪项不是实时监控量化交易政策和程序的最低要求？（）。A.量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件B.当量化交易系统的自动化交易订单消息行为违反设计参数，网络连接或行情数据断线,以及市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报C.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单D.在交易时间内，量化交易者应跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程【答案】C17、一般情况下，供给曲线是条倾斜的曲线，其倾斜的方向为

8、（）。A.左上方B.右上方C.左下方D.右下方【答案】B18、相对而言，投资者将不会选择（）组合作为投资对象。A.期望收益率18%、标准差20%B.期望收益率11%、标准差16%C.期望收益率11%、标准差20%D.期望收益率10%、标准差8%【答案】C19、作为互换中固定利率的支付方，互换对投资组合久期的影响为()。A.增加其久期B.减少其久期C.互换不影响久期D.不确定【答案】B20、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5.65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。

9、协议规定在2015年9月1日,该公司用5亿元向花旗银行换取0.8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4%的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将08亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题82-83。A.320B.330C.340D.350【答案】A21、技术指标乖离率的参数是()。A.天数B.收盘价C.开盘价D.MA【答案】A22、基础货币不包括()oA.居民放在家中的大额现钞B.商业银行的库存现金C.单位的备用金D.流通中的现金【答案】B23、2016年2月1日，中国某企业与欧洲一家汽车公司签订总价300万欧元的汽车进口合同，

10、付款期为三个月，签约时人民币汇率为1欧元=7.4538元人民币。企业签订合同当天，银行三个月远期欧元兑人民币的报价为7.4238/7.4630。企业以该价格与银行签订外汇远期合同，从而可以在三个月后按1欧元兑7.4630元人民币的价格向银行换入300万欧元用以支付贷款。假设企业签订出口合同并且操作远期结售汇业务后，人民币兑欧元不断贬值，三个月后人民币兑欧元即期汇率已降至1欧元=8.0510元人民币，与不进行套期保值相比，进行远期结售汇会使企业少支付货款()。A.24153000元B.22389000元C.1764000元D.46542000元【答案】C24、人们通常把()称之为“基本面的技术分

11、析”。A.季口性分析法B.分类排序法C.经验法D.平衡表法【答案】A25、关于期权的希腊字母，下例说法错误的是A.De1ta的取值范围为(-1,1)B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致De1ta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma值最大C.在行权价附近，Theta的绝对值最大D.RhO随标的证券价格单调递减【答案】D26、美元远期利率协议的报价为1IBoR(3*6)4.50%4.75%,为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。若3个月后，美元3月期11BOR利率为5.5%,6月期11BOR

12、利率为5.75%,则依据该协议，企业将()美元。A.收入37.5万B.支付37.5万C收入50万D.支付50万【答案】C27、12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元/吨的价格作为现货交收价格。同时该饲料厂进行套期保值，以2220元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该饲料厂开始套期保值时的基差为（）元/吨。A.-20B.-10C.20D.10【答案】D28、某口铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨,当天1ME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则：A.75B.60C.80D.

13、25【答案】C29、()也称自动化交易，是指通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式。A.I国频交易B.算法交易C.程序化交易D.自动化交易【答案】C30、经统计检验，沪深300股指期货价格与沪深300指数之间具有协整关系，则表明二者之间()。A.存在长期稳定的非线性均衡关系B.存在长期稳定的线性均衡关系C.存在短期确定的线性均衡关系D.存在短期确定的非线性均衡关系【答案】B31、为确定大豆的价格(y)与大豆的产量(X1)及玉米的价格(x2)之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到表3-1的数据结果。A,y=42.38+9.16x1+0.46x2B

14、.y=9.16+42.38x1+0.46x2C.y=0.46+9.16x1+42.38x2D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】A32、金融互换合约的基本原理是（）。A.零和博弈原理B.风险-报酬原理C.比较优势原理D.投资分散化原理【答案】C33、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水份）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/千吨，此时基差是O元/千吨。7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同，合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁A.+2B

15、.+7C.+11D.+14【答案】A34、9月10日，我国某天然橡胶贸易商与外商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币11950元/吨，由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值，于是当天以12200元/吨的价格在11月份天然橡胶期货合约上建仓，至10月10日，货物到港，现货价格A.若不做套期保值，该贸易商仍可以实现进口利润B.期货市场盈利300元/吨C.通过套期保值，天然橡胶的实际售价为11950元/吨D.基差走强300元/吨，该贸易商实现盈利【答案】D35、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7-3所示。A.880B.885C.890D.900【答案】D36、含有