《美菱公司营运资金管理现状和问题研究案例【论文】》.docx

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1、长虹美菱公司营运资金管理现状和对策分析一、营运资金管理的相关概念及理论分析1（-）营运资金管理的概述11营运资金管理的概念12 .营运资金特点13 .营运资金的原则1（二）衡量企业营运资金管理的指标21存货周转率22 .应收账款周转率23 .应付账款周转率2二、美菱电器公司的营运资金管理现状3（-）长虹美菱股份有限公司的介绍3（二）长虹美菱公司的营运资金概况31营运资金规模32 .长虹美菱公司流动资产结构分析33 .长虹美菱公司流动负债结构分析4三、美菱电器营运资金管理存在的问题5（-）流动负债过多5（二）货币资金利用率低5（三）采购渠道营运资金周转期较长7（四）营销渠道周转期较慢7（五）营运

2、资金管理意识薄弱8四、美菱电器营运资金管理的对策9（一）降低流动负债9（二）提高货币资金使用率9（三）缩短采购周转期9（四）加强营销渠道管理10（五）增强营运资金管理意识10参考文献H一、营运资金管理的相关概念及理论分析(-)营运资金管理的概述1营运资金管理的概念营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理,流动资产减去流动负债的净额为营运资金。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。2 .营运资金特点(1)营运资金周转在本质上是短期的。周转速度相对较快，周转时间相对较短,可以在较短的时间内完成。流动资产和流动负债的期限一般在一年以内

3、，企业的占用期限相对较短。正确的使用可以加快企业的资金周转。例如企业必须更多地利用非定期贷款和坏账来给企业带来收益。(2)营运资金的形式是可变的。营运资金的形式经常发生变化，包括有形营运资金和无形营运资金。在实践中，这种差异是比较强的，而且由于从现金到存货到应收账款再到现金的顺序发生了变化，所以这种差异被简化了。在流动性方面，企业存货、应收账款、短期投资等流动资产的流动性较强，可以解决企业资金周转的一些问题。(3)营运资金数额不稳定。营运资金量是不断变化的，根据企业的生产经营情况，其数额会有所不同。外部条件也是流动资金量变化的原因之一，如产业发展和经济政策。流动资金量与流动负债相互影响，随变化

4、而变化，波动性明显。3 .营运资金的原则(1)保持资金的流动性。营运资金具有流动性强的特点，对企业来说，最大的优势在于能够及时变现，满足日常经营的需要。营运资金的流动性不仅能满足日常资金周转的需要，而且对企业的短期偿债能力具有决定性的影响。(2)实现最大的流动资金收益。因为营运资金主要体现为流动资产和流动负债的财务关系,所以其管理目标就是要达到营运资金的最大效益。营运资金的有效管理,归根结底就是要达到企业财务管理的目的。(3)保持风险收益平衡。简而言之，就是把营运资本持有量控制在一个合理的范围之内，既不要过多地占用资金，减少企业的利润，又不要过少，以免造成偿债风险或营运风险上升。(二)衡量企业

5、营运资金管理的指标1 .存货周转率存货周转率是企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率。反映企业的存货周转速度和销货能力的一项指标。计算公式：存货周转率=主营业务成本/平均存贷余额存货周转期，存货周转期反映了存货流转速度的周期变化。计算公式:存货周转期=360/存货周转率2 .应收账款周转率应收账款周转率是企业在一定时期内主营业收入净额与平均应收账款余额之比。是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标。计算公式：应收款项周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额应收账款周转期是指企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。其计算公式：应收账款周转期=360/应收账款周转率3 .

6、应付账款周转率应付账款周转率是指反映企业应付账款的流动程度。计算公式：应付账款周转率=主营业务成本净额/平均应付账款余额XIo0%.应付账款周转期是衡量公司需要多长时间付清供应商的欠款，属于公司经营能力分析范踌。计算公式：应付账款周转天数二360/应付账款周转率二、美菱电器公司的营运资金管理现状（-）长虹美菱股份有限公司的介绍长虹美菱股份有限公司（以下简称：长虹美菱公司）是我国老牌的家电制造企业，业务包含冰箱、冰柜、小家电厨卫等多个领域。长虹美菱公司在安徽省合肥市成立，是中国知名的电器制造商之一，“美菱”商标是驰名商标且美菱还通过了IS09001、IS014001等认证，取得了开拓国际市场的通

7、行证。如今，长虹美菱公司的产品已出到国外多个国家和地区，在达到国内市场健康运行的同时，长虹美菱公司也积极加入更大规模的全球竞争新市场。（二）长虹美菱公司的营运资金概况1营运资金规模表一长虹美菱公司2016年-2023年营运资金规模单位：万元20162017201820192023流动资产6853761022972131874412171581040749流动负债4894186795181009846996384831986营运资金195958343454308898220774208763营运资金增长率72.70%-10.07%-33.40%-16.33%由表一长虹美菱公司营运资金规模分析可得

8、，2016年流动资产从685376万元逐年上升增加到2018年的1318744万元，从2018年下降到2023年的104079万元，呈下降趋势。流动负债金额从2016年的489418万元馆长到2018年的1009846万元,从2018年的1009846万元下降至2023年的831986万元，流动负债小幅度下降。根据流动资产与流动负债的变化，长虹美菱公司营运资金从2016年的195958万元增长到2018年的308898万元，呈上升增长趋势，从2018年的308898万元降低到2023年的208763万元，呈下降趋势，营运资金的下降不利于对公司的发展。长虹美菱公司的营运资金增长率从2017年的7

9、2.70%下降到2023年的-16.33%,说明企业近年来营运资金的流动性较弱，流动资产的变化小于流动负债的变化。2 长虹美菱公司流动资产结构分析表二2016年-2023年长虹美菱公司流动资产占比结构分析2016年占比流动资产()2017年占比流动资产()2018年占比流动资产()2019年占比流动资产()2023年占比流动资产(%)货币资金30.1639.6840.0637.7652.84应收票据18.3913.915.7319.6217.92应收账款19.4910.9413.513.7313.34短期投资0.120.120.080.07存贷22.5319.322.1317.8614.04根

10、据表二所示，长虹美菱公司的货币资金占比由2016年的30.67%上升至2023年的52.84%,说明企业货币资金占比流动资产的比例较高，过多的闲置资金没有的更好利用。长虹美菱公司的应收票据占比从2016年的18.39%下降至2017年的13.9%,是因为流动资产增加幅度大，应收票据的占比下降，从2017年的13.9%大幅上升到2019年的19.62%,说明企业近几年主营业务收入增加，销售客户增多。企业的应收账款占比从2016年的19.49%下降至2017的13.5%,应收账款下降，流动资产增加，2019年占比增加到13.73%,2023年占比小幅度下降到13.34%,2018到2023年变化稳

11、定。长虹美菱公司在2016年没有进行短期投资，从2017年开始短期投资占比流动资产的比例为0.12%下降到2023年的0.07%,可以看出，短期投资的比重较小。长虹美菱公司存货占比从2016年的22.53%下降到2023年的14.04%,说明企业的对存货数量控制在不断加强管理。3 .长虹美菱公司流动负债结构分析表三长虹美菱公司2016年-2023年流动负债结构分析表2016年占流动资产比率(%)2017年占流动资产比率(%)2018年占流动资产比率(%)2019年占流动资产比率(%)2023年占流动资产比率(%)短期借款1.204.2416.1523.4513.27应付票据43.9238.78

12、39.6837.4141.95应付账款32.2834.3228.4222.928.16预收账款5.965.754.343.565.11应付职工薪酬2.292.791.831642.36其他应付款12.669.168.266.388.1如表三所示，长虹美菱公司短期借款占比从2016年的1.20%大幅增加到2019年的23.45%,说明企业的流动性资金较强，有能力减少借款金额从而降低风险。2023年短期借款占比大幅下降到13.27%,主要是因为2023年短期借款和流动负债均减少,因此，短期负债占比大幅度降低。应付票据占比从2016年的43.92%下降到2018年的39.68%,2023年时有上升至

13、41.95%,变化幅度不大。应付票据的下降是因为流动负债的增加，比例相应减少。应付账款占比从2016年的32.28%下降至2019年的22.9%,2023年上升至28.16%。长虹美菱公司预收账款占比从2016年的5.96%下降到2019年占比3.56%,说明企业的产品竞争力较低，在2023年占比增加到5.11%,是因为企业提前取得销售收入的能力有所增强。应付职工薪酬占比从2016年的2.29%下降到2019年占比1.64%,2023年占比上升到2.36%o长虹美菱公司其他应付款占比从2016年的12.66%下降到2019年的6.38%,说明企业的偿债能力增强，2023年小幅度上升到8.1%,

14、变化不大，整体比较稳定。长虹美菱公司的其他应付款占比流动负债的比例从2016年的12.66%持续下降到2019年的6.38%,在2023年时占比流动负债的比例为8.1%,2016年长虹美菱公司正在大力发展，积极扩大市场规模。因此,2016年其他应付款占比较高，在2017年到2019年企业发展逐渐稳定，其他应付款占比流动负债的比例逐渐减少，2023企业的其他应付账款增加且流动负债下降使其占比流动负债的比例上升。三、美菱电器营运资金管理存在的问题()流动负债过多根据长虹美菱公司的营运资金规模分析，流动负债过多，导致营运资金减少。通过营运资金规模分析来看，近几年长虹美菱公司的流动资产和营运资金的金额

15、呈下降趋势，企业的流动负债从2016年到2018年之间逐年上升，从2018年到2023年流动负债平稳下降且变化幅度不大，整体来看，长虹美菱公司的流动负债较多。如果企业的流动负债过高，偿债压力会越来越大并且流动负债的期限较短，一般在一年之内的还款时间，因此对企业有一定的还款压力。从而也会对企业的正常生产经营有一定的影响，会影响企业的盈利水平。流动负债占比营运资金规模金额较高，公司在需要偿还大额债务的情况下,同时要维持正常的公司运营是比较困难的,这对公司营运而言,是不利于企业发展的。因此，公司应该注重流动负债的问题，同时减少流动负债的比重。(二)货币资金利用率低表十一长虹美菱公司近五年的投资额情况单位：万元20162017201820192023投资额6200202359924446003759投资额变动幅度（）