工程经济考试的重要考点与关键知识.docx

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1、2023年工程经济考试考点与重点P1影响资金时间价值口勺原因（.4.）答案：1、资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值越大；使用时间越短，则资金的时间价值越小。2、资金数量的多少。在其他条件不变的状况下，资金数量越多，资金的时间价值就越多；反之，资金的时间价值则越少。3、资金投入和回收的特点。在总资金一定的状况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金时负效益越小。而在资金回收额一定的状况下，离目前越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多；反之，离目前越远H勺时间回收的资金越多，资金的时间价值就越少。4、资金周

2、转速度。资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越多；反之，资金的时间价值越少。总之，资金日勺时间价值是客观存在的，生产经营的一项基本原则就是充足运用资金的时间价值并最大程度地获得其时间价值，这就要加速资金周转，初期回收资金，并不停从事利润较高的投资活动；任何资金的闲置，都是损失资金的时间价值。P2二、（）利息（计算）答案：（一）利息在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。即：I=F-P（1Z101011-1）式中I-I-I-1一利息；F目前债务人应付（或债权人应收）总金额，即还本付息总额；P原借贷金额，常称为本金。从本质上看利息是有贷款发生利润

3、的一种再分派。在工程经济分析中，利息常常被当作是资金的一种机会成本。这是由于假如放弃资金的使用权利，相称于失去收益的机会，也就相称于付出了一定日勺代价。实际上，投资就是为了在未来获得更多的收益而对目前的资金进行某种安排。因此，在工程经济分析中，利息常常是指占用资金所付於!代价或者是放弃使用资金所得的赔偿。P4例IZIo1OI1-2（答案：见书中P4页表）（二）复利“利生利，利滚利”（利息还上，息不生息为利）所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，既“利生利，利滚利”的计息方式。其体现式如下：It=iFt-1（1Z101011-6）式中i-计息周期复利利率；F

4、t-1表达第（t-1）期末复利本利和。而第t期末复利本利和H勺体现式如下：Ft=Ft-I（1+1）（IZ101011-7）P5本页图现金流量图G（图见书中P5页）作图措施和规则.4.1、以横轴为时间轴，向右延伸表达时间的延续，轴上每一刻度表达一种时间单位，可取年、六个月、季或月等；时间轴上的点称为时点，一般表达的是该时间单位末的时点；0表达时间序列的起点。整个横轴又可当作是我们所考察的“技术方案”。2、相对于时间坐标的垂直箭线代表不一样步点的现金流量状况，现金流量的性质（流入或流出）是对特定的人而言日勺。对投资人而言，在横轴上方的箭线表达现金流入，即表达收益；在轴下方的箭线表达现金流出，即表达

5、费用。3、在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。但由于技术方案中啊各时点现金流量常常差额悬殊而无法成比例绘出，故在现金流量图绘制中，箭线长短只要能合适体系各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值即可。4、箭线与时间轴H勺交点即为现金流量发生的时点。总之，要对H勺绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流入或现金流出）和作用点（现金流量发生日勺时点）。P6公式1Z101012-1F=P(1+i)n=IoOOX(I+10%)5=1000X1.61051=1610.51(万元)P7公式(1Z101012-

6、2)F=P(1+i)n经营成本=总成本费用一折旧费维简费一摊销费一利息支出(IZ10I012-3)P=F(1+i)-n=1000(1+10%)-5=10000.6209=620.9(万元)总成本费用=生产成本+销售费用+管理费用+财务费用(1Z101012-4)总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+维简费+摊销费+利息支出+其他费用P9公式(1Z101012-10)F=A(1Z1O1O12-11)F=A(FA,i,n)(IZ101012-12)P=F(1+i)-n=A(IZ1O1O12-I3)P=A(PA,i,n)P12公式(1Z101013-2)(1Z1O1O1

7、3-3)本利和和本金关系式子P15经济效果评价的基本措施经济效果评价的基本措施包括确定性评价措施与不确定性评价措施两类。对同一种技术法案必须同步进行确定性评价和不确定性评价。按评价措施的性质否则，经济效果评价分为定量分析和定性分析,1 .定量分析定量分析是指对可度量原因的分析措施。在技术方案经济效果评价中考虑的定量分析原因包括资产价值、资本成本、有关销售额、成本等一系列可以以货币表达的一切费用和收益。2 .定性分析定性分析是指对无法精确度量的重要原因实行H勺估计分析措施。在技术方案经济效果评价中，应坚持定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则。按与否考虑时间原因分类分为静态分析和动态分析

8、。1 .静态分析静态分析是不考虑资金口勺时间原因，亦即不考虑时间原因对资金价值口勺影响，而对现金流量分别进行直接汇总来计算分析指标的措施。2 .动态分析动态分析是在分析方案的经济效果时，对发生在不一样步间的I现金流量折现后来计算分析指标。在工程经济分析中，由于时间和利率的影响，对技术方案的每一笔现金流量都应当考虑它所发生的时间，以及时间原因对其价值的影响。动态分析能较全面地反应技术方案整个计算期的效果。在技术方案经济效果评价中，应坚持动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则。P16按评价与否考虑融资分类分为融资前分析和融资后分析。1 .融资前分析融资前分析应考察技术方案整个计算期内现金流

9、入和现金流出，编制技术方案投资现金流量表，计算技术方案投资内部收益率、净现值和静态投资回收期等指标。融资前分析排除了融资方案变化的影响，从技术方案投资总获利能力的角度，考察方案设计的合理性，应作为技术方案初步投资决策与融资方案研究根据和基础。融资前分析应以动态分析为主，静态分析为辅。2 .融资后分析应以融资前分析和初步的融资方案为基础，考察技术方案在确定融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断技术方案在融资条件下的可行性。融资后分析用于比选融资方案，协助投资者做出融资决策。融资后的盈利能力分析也应包括动态分析和静态分析。按技术方案评价的时间分类分类事前评价，事中评价，和事后评价。1

10、.事前评价事前评价，是指在技术方案实行前为决策所进行的评价。显然，事前评价均有一定的预测性，因而也就有一定的不确定性和风险性。2 .事中评价事中评价，亦称跟踪评价，是指在技术方案实行过程中所进行的评价。这是由于在技术方案实行前所作的评价结论及评价所根据的外部条件（市场条件、投资环境等）H勺变化而需要进行修改，或因事前评价时考虑问题不周，决定原决策有无所有或局部修改的必要性。3 .事后评价事后评价，亦称后评价，是在技术方案实行完毕后，总结评价技术方案决策时对的性，技术方案实行过程中项目管理的有效性等。P19本页图是考点(在本页看书)P20公式(1Z101023-1)公式(1Z101023-2)公

11、式(IZ1(HO23-3)P23公式(IZIOIO24-3)例题公式(IZ1O1O24-2)三、鉴别准则P24公式公式(1Z101025)例题公式(1Z101025)P26三、优劣要掌握答案：静态投资回收期指标轻易理解，计算也比较简便，在一定程度上显示了资本的周转速度。显然，资本周转速度愈快，静态投资回收期愈短，风险愈小，技术方案抗风险能力强。因此在技术方案经济效果评价中一般都规定计算静态投资回收期，以反应技术方案原始投资的赔偿速度和技术方案投资风险性。对于那些技术上更新迅速的技术方案，或资金相称短缺的技术方案，或未来的状况很难预测而投资者有尤其关怀资金赔偿的技术方案，采用静态投资回收期评价尤

12、其有实用意义。但局限性的是，静态投资回收期没有全面地考虑技术方案整个计算期内现金流量，即只考虑回收之前的效果，不能反应投资回收之后的状况，故无法精确衡量技术方案在整个计算期内的!经济效果。因此，静态投资回收期作为技术方案选择和技术方案排队FI勺评价准则是不可靠的,它只能作为辅助评价指标，或与其他评价指标结合应用。二、基准收益率的测定.4.(1)(2)(3)(4)1在政府投资项目以及按政府规定进行财务评价H勺建设项目中采用H勺行业财务基准收益率,应根据政府H勺政策导向进行确定。2 .在企业各类技术方案的经济效果评价中参照选用的行业财务基准收益率，应在分析一定期期内国家合行业发展战略、发展规划、产

13、业政策、资源供应、市场需求、资金时间价值、技术方案目H勺等状况的!基础上，结合行业特点、行业资本构成状况等原因综合测定。3 .在中国境外投资的技术方案财务基准收益率的测定，应首先考虑国家风险原因。4 .投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率，除了应考虑上述第2条所波及的原因外，还应根据自身的I发展和经营方略、技术方案的特点与风险、资金成本、机会成本等原因综合测定。（I）资金成本是为获得资金使用所支付的费用，重要包括筹资费和资金的使用费。筹资费是指筹集资金过程中发生的多种费用，如委托金融机构代剪发行股票、债券而支付的注册费和代理费，向银行贷款而支付的手续费等。资金的使用费是指因使用资金而向

14、资金提供者支付的酬劳。技术方案实行后所利润额必须能资金成本，然后才能有利可图，因此基准收益率最低程度不应不不小于资金成本。（2）投资的机会成本是指投资者将有限的资金用于拟实行技术方案而放弃的其他投资机会所能获得的最大利益。（3）投资风险。在整个技术方案计算期内，存在着发生不利于技术方案的环境变化的也许性，这种变化难以预料，即投资者要冒着一定口勺风险做决策。（4）通货膨胀。所谓通货膨胀是指由于货币（这里指纸币）的发行量超过商品流通所需要的货币量而引起的货币贬值和物价上涨的现象。P28总之，合理确定基准收益率，对于投资决策极为重要。必须考虑的影响原因。答案：总之，合理确定基准收益率，对于投资决策极

15、为重要。确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响原因。一、偿债资金来源根据国家现行财税制度的规定其他还款资金来源。答案：根据国家现行财税制度的规定，偿还贷款的资金来源重要包括可用于偿还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源。（一）利润用于偿还贷款的利润，一般应是提取了盈余公积金、公益金后的未分派利润。假如是股份制企业需要向股东支付股利,那么应从未分派利润中扣除分派给投资者的利润，然后用来换偿还贷款。技术方窠投产初期，假如用规定的资金来源偿还贷款日勺缺口较大，也可暂不提取盈余公积金、公益金，但这段时间不适宜过长，否则将影响到企业的扩展能力。（二）固定资产折旧鉴于技术方案投产初期尚未面临固定资产更新口勺问题，作为固定资产重置准备金性质的折旧基金，在被提取后来临时处在闲置状态。因此，为了有效地运用一切也许的资金来源以缩短还贷期限，加强企业的）偿债能力，可以使用部分新增折旧基金作为偿还贷款的）来源之一。一般地，投产初期可以运用的折旧基金占所有折旧基金的比例较大，伴随生产时期的延伸，可运用的折旧基金比例逐渐减小。最终，所有被用于偿还贷款的折旧基金，应有未分派利润偿还贷款后日勺余额垫回，以保证折旧基金从总体上不被挪作他用，在还清贷款后恢复其原有的经济属性。（三）无形资产及其他资产摊销费摊销费是按