【《上市公司股权激励方案问题研究案例》9400字（论文）】.docx

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1、上市公司股权激励方案设计实例一以达安股份为例目录上市公同股权激励方案设计实例一以达安股份为例1第一童S股份除情况1一、达安股份简介1二、达安股份人力资源数量及分布2第二章达安股份股权激励方案设计方法论2第三章达安股份股权激励方案重点内容3一、达安股份实施股权激励方案的意义与目标3二、达安股份股权激励方案的激励对象确定3三、达安股份股权激励计划的种类、来源、量价、分配及支付4四、参与股权激励计划的员工作出的承诺7五、达安股份股权激励计划的退出机制8第四章达安股份股权激励方案的实施10别文献12摘要：现代企业管理中，能让企业保持长久的、高度的核心竞争力的最重要原因是人才的凝聚力。对于大多数成长中的

2、中小型民营企业来说，人才的吸引、保留和激励一直是极为重要且难解的问题。特别是在人才已充分认识到自己的资本价值重要性，有意识的将自己与公司之间的雇佣关系转化为合伙关系的今天,如何制订长久、有效的激励机制，充分发挥核心人才的作用，吸引、留住和激励好核心人才，进而达到提升企业业绩，完成企业既定目标，最终促进企业长远发展的目的，是值得深入研究和探讨的课题。本文对目前国内和欧美等发达国家的部分专家或学者在股权激励领域所探索或取得的研究成果进行了整理、筛选和回顾，以达安股份为研究对象,综合运用股权激励理论和成熟的股权激励咨询工具,为该公司进行了股权激励方案的整体设计，并辅导方案落地实施，将理论研究成果应用

3、到具体的管理实践中。关键词：上市公司；股权激励；方案设计第一章达安股份基本情况一、达安股份简介中达安股份有限公司（简称达安股份，股票代码300635）成立于1998年10月18日，注册资本金13632.2万元，深耕于工程项目管理领域，致力提供专业高效、安全优质的工程项目咨询管理服务。坚持“创新、进取、开放、务实”的价值理念，精湛业务，稳步发展。2011年，被评为国家高新技术企业。2014年，主营业务收入突破4亿元。2016年12月，中达安股份有限公司党支部成立，不断加强党建文化建设，做实做好党建工作，以党建引领企业发展，充分发挥党组织的政治核心作用，推动企业高质量发展。先后荣获“广州市非公有制

4、经济组织先进党组织”、“白云区非公有制经济组织先进党组织”、“京溪街非公有制经济组织先进党组织”、“白云区战疫先锋队”称号。2017年3月31日，获中国证监会批准，成功在深交所创业板上市。自2017年起，通过在全国各地区设立分公司、项目部以及并购、参股的方式，实现业务拓宽和规模扩展。目前，拥有7家全资控股子公司、4家参股公司，业务范围覆盖至全国除港澳台外所有省、直辖市、自治区；涉及建筑、能源、水利、通信、软件开发等多个行业，综合实力增强。2023年，提出了“建立世界领先的工程智慧管理领域的中国标准和中国方案，为实现国家治理体系和治理能力现代化服务”使命愿景，全面启动数字化转型升级，进入科技创新

5、、智慧建造的新发展阶段。二、达安股份人力资源数量及分布达安股份有8个职能部门,7个监理处,1个工程管理处，1个招标代理中心，4个分公司，拥有员工881名，共有国家工程技术和经济管理类的高级、中级人才484人。其中享受国家政府特殊津贴的专家9人，“521”学术的带头人5人，江西省的百千万人才1人；教授、教授级的高级工程师7人，高级工程师91人，工程师388名；各专业的注册工程师共329人次；博士生1人、硕士6人等。第二章达安股份股权激励方案设计方法论针对达安股份的股权激励项目需求，项目组讨论了股权激励方案设计的方法,决定采用公司经过多年的探索实践建立的较成熟的股权激励咨询模型，实施“激励价值澄清

6、”、“激励平台构建”、“激励对象确定”、“股权模式设计”、“推进计划设定”、“股权量价明确”、“激励条件设置”、“退出机制设计”等股权激励方案设计八步法，对达安股份的股权激励进行系统、科学的“定人”、“定量”、“定价”、“定来源”、“定资金”、定考核”O项目组确定，达安股份以有限合伙企业为载体，以中高层管理人员、核心骨干及其他关键员工为基础，以稳定管理人才和技术人才为着力点，设计中高层管理人员、核心骨干及其他关键员工的股权激励计划。依据公司法、中华人民共和国合伙企业法等规定，实施员工股权激励计划，选择的操作路径为：由纳入计划的公司员工作为合伙人成立有限合伙企业，通过参与公司增资扩股的方式取得公

7、司股权。第三章达安股份股权激励方案重点内容一、达安股份实施股权激励方案的意义与目标达安股份实施股权激励计划的意义在于进一步完善公司治理结构，建立和健全有效的股权激励约束机制，充分调动企业管理层以及核心员工的主观能动性和工作积极性，将股东利益和公司利益以及员工的个人利益密切连接，以期共同关注企业的可持续性发展，确保顺利实现公司的长远发展战略目标。由此，达安股份实施股权激励预期实现以下预期目标，一是建立企业的利益共同体。实施股权激励的结果是使员工成为企业的股东，其个人利益与公司利益一致,形成利益共同体,共享企业发展成果。实施股权激励后员工成为公司股东，具有分享公司利润的权利，公司预期的收益或损失对

8、全体股东具有鞭策作用，提高激励对象对工作的积极性、主动性和创造性。三是留住人才、吸引人才。实施股权激励机制让受激励对象增强对企业的归属感和认同感,激发出受激励对象的主人翁精神。二、达安股份股权激励方案的激励对象确定经过达安股份内部讨论，确定了股权激励实施对象的类型。一是法律依据:股权激励计划的实施对象将依据中华人民共和国合伙企业法、公司法、公司章程等法律和法规以及规范性文件的相关规定，综合该公司的实际情况来制定。二是职务依据：激励计划的激励对象为公司中高层管理人员、核心岗位的业务和技术人员，以及公司董事会认为应当激励的其他岗位员工。为此，达安股份确定了人员激励对象的入围条件，确定股权激励计划只

9、限于以下人员参加（见表3-1）:表3-1达安股份人员激励对象的入围条件层级职务类型人员入围条件核心管理层总经理、副总、资格条件：与公司签订正式劳动合同关系，且转正部门总监成为正式员工；入司年限：(1)参与公司第一批员工股权激励的核心管理层，在公司工作年限必须满一年；(2)参与公司后续员工股权激励的核心管理层，在公司工作年限必须满三年。岗位工作时间：担任本岗位工作1年以上；业绩条件：连续2年年度考核平均80分以上或者最近1个年度考核平均85分以上；中层管理人核心骨干及其资格条件：与公司签订正式劳动合同关系，且转正员、核心骨他关键人员成为正式员工；干及其他关入司年限：键员工中层管理人员(1)参与公

10、司第一批员工股权激励的核心骨干或其他关键人员，在公司连续工作年限累计必须满二年；(2)参与公司后续员工股权激励的核心骨干或其他关键人员，在公司工作年限必须满三年。业绩条件：连续2年年度考核平均80分以上或者最近1个年度考核平均85分以上；资格条件：与公司签订正式劳动合同关系，且转正成为正式员工；入司年限：(1)参与公司第一批员工股权激励的中层管理人员，在公司连续工作年限累计必须满二年；(2)参与公司后续员工股权激励的中层管理人员，在公司工作年限必须满三年。岗位工作时间：担任本岗位工作1年以上；业绩条件：连续2年年度考核平均80分以上或者最近1个年度考核平均85分以上；并确定下列人员不允许参与公

11、司的股权激励计划:(1)依照国家相关法律和法规，禁止购买或持有公司股权的其他人员；(2)公司以外的法人股东单位的员工；(3)公司以外的党政机关干部和社会公众人士。此外，对某些特定的激励对象做出特殊安排：一是对于特殊引进人才或者空降人才，对不满足入职年限要求，但是对公司发展有突出贡献的，由董事会讨论确定；二是对公司发展有特别贡献的员工，董事长享有提名权限，由董事会最终讨论后确定。三、达安股份股权激励计划的种类、来源、量价、分配及支付（-）股权激励计划的种类及股份来源方案通过设立有限合伙企业作为本次员工股权激励的持股平台，达安股份向持股平台定向定向增资扩股，被激励员工通过认购持股平台的合伙份额实现

12、对达安股份的间接持股。（二）股权激励计划增发股份的数量实施员工激励计划增资扩股数量需结合多个维度进行考虑，如：公司增资扩股前股份总额及原股东持股份额;增资扩股后对公司原控股股东股权比例的稀释程度；被激励对象为购买本次股权激励的资金实力；控股股东、实际控制人是否有计划为以后的员工激励预留部分股份；结合以上多个维度的综合考虑，达安股份股权激励方案中的激励股份占比为僧资扩股后公司股份总额的30%;（三）激励股权分配份额的确定达安股份根据岗位价值评估、员工综合评价的结果，确定每位股权激励对象的股权激励数，岗位价值评估方法。股权激励的岗位系数分配由公司组建卤位价值评估专家组，对公司认定的关键卤位进行岗位

13、价值评估及人员能力素质评估,以此确定各岗位人员入伙的合伙份额系数。达安股份股权激励岗位人员评估结果详见表3-2:公司各关键岗位价值系数。（四）对未纳入股权激励计划的考虑未纳入股权激励方案范围的,公司后续将根据发展需要视时机进行下一轮员工股权激励计划，参与公司后续员工股权激励计划的入选标准参照“股权激励计划的激励对象“之”人员激励对象的入围条件”进行确定。表3-2公司各关键岗位价值系数排序职位系数1高管层总经理1.002党委书记0.703常务副总0.704副总经理（分管经营）0.605副总经理（分管生产）0.606副总经理（分管技术）0.607财务负责人0.608工会主席0.609生产部门正职监

14、理处处长0.4510分公司经理0.4511咨询中心主任0.2012招标代理中心主任0.2013职能部门正职副总工程师0.3514经营部部长0.3015企业发展部部长0.1516技术部部长0.1517监管部部长0.1518计划财务部部长0.1519行政部部长0.1520党办主任0.1021工会办主任0.1022总监及其他一级总监及其他0.10注：（1）各岗位的系数将随达安股份定期实施的卤位价值评估结果的变化而调整。（2）若有股权激励对象担任多个职位，其合伙份额系数按“就高不就低，不作系数累加”的原则执行。（3）对拟分配的财产份额（股份数）设置土20%的浮动,则激励对象可依据自身情况在浮动区间内选

15、择认购份额（股份数）,例如某激励对象拟分配的财产份额折算成股份数为20万股，则其可选择认购的股份数为16-24万股。股权激励对象职务调整时的合伙份额处理方法详见表3-2:表3-3股权激励对象职务调整时的合伙份额处理表序号具体内容处理方法1升职在员工股权激励计划期内，若员工持股对象职位升迁，在持股平台有预留股份的情况下，参照新岗位的持股标准，由持股平台执行事务合伙人转让部分预留合伙份额给该员工，转让价格参照公司上一财务年度估值2降职在员工股权激励计划期内，若员工激励对象被调任至较低岗位，已经获得的合伙份额按规定将作调整。调整方式按新岗位的标准确定员工的合伙份额。转让价格参照公司上一财务年度估值3调动在员工股权激励计划期内，若员工持股对象被调任至其它公司，则其在持股平台的合伙份额由企业执行事务合伙人回购，同时根据新公司的股权激励制度对其进行激励。员工在集团内部公司调动的限售期可累计。