中国风电发展及投资策略研究报告.docx

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1、中国风电发展及投资策略研究报告我国风力资源丰富，有较好的发展风力发电的资源优势。目前我国已经成为全球风力发电规模最大、增长最快的市场。随着我国经济建设不断深入发展，对风力等能源需求不断增加Q此外国家政策的扶持，也让风电行业快速发展。目前风电主要以华北地区、西北地区、华东地区为主，华北地区风电装机占比26.9机西北地区紧随其后，占比22.8沆华东地区风电装机6440万千瓦，占比19.6沆华中地区、东北地区、西南地区、华南地区风电装机较少，分别占比10.3乐7.9%.6.6%、6.0%o近几年，关于风电行业的相关政策连续出台，为风电行业的规模增长提供了坚实信心，高质量发展逐渐成为业内看齐的方向。业

2、内普遍认为2023年我国将迎来风电大年。一方面，我国风电装机需求在去年被压制延后有望开始集中释放，华创证券根据“十四五”规划装机量目标及风电项目招标进度测算，预计2023年全年海/陆新增装机将同比增长145.7%和71.4机另一方面，招标量高涨叠加机组价格持续下降将推动风电项目开发进度。风电产业是可循环新能源产业，大力发展风电产业，对调整能源结构、推进能源生产和消费革命、促进生态文明建设具有重要意义。我国已将风电产业列为国家战略性新兴产业之一，在产业政策引导和市场需求驱动的双重作用下，全国风电产业实现了快速发展，已经成为全国为数不多可参与国际竞争并取得领先优势的产业。经历了突飞猛进的2023年

3、和2023年之后，风电行业在2023年遇到一个小低潮。海上风电退补、大型化零部件供应紧张、装机不及预期等因素，导致整个风电产业业绩承压Q但进入2023年二季度，中国风电再度“御风前行”，朝向更远、更大的方向发展。国内的“双碳”政策为新能源产业的发展打开了广阔的空间，从招标量和各地政府已经公布的风电产业规划来看，风电产业将迎来又一个“爆发”的大年。从长期来看，近海乃至深远海风电已经成为未来风电行业竞争的绝对重点。但海上风电退补让海上风电的受关注度略有回落，陆上风电大基地建设、分布式风电的热度却逐渐走高。2023年以来，风电产业出现明显回暖势头，需求向好、招标量持续增长，风电招标价格逐渐稳定下来，

4、并带动资本市场表现触底回升。国家能源局统计数据显示，2023年一季度，全国风电新增并网容量1040万千瓦，其中陆上风电989万千瓦，海上风电51万千瓦；从新增装机分布来看，“三北”地区占全国新增装机的67.7%。截至一季度末，全国风电累计装机达到3.76亿千瓦，同比增长11.8%,其中陆上风电3.45亿千瓦，海上风电3089万千瓦。一季度全国风电投资完成约249亿元，同比增长15吼随着风电行业竞争的不断加剧，大型企业间并购整合与资本运作日趋频繁，国内外优秀的风电企业愈来愈重视对行业市场的分析研究,特别是对当前市场环境和客户需求趋势变化的深入研究，以期提前占领市场，取得先发优势。正因为如此，一大

5、批优秀品牌迅速崛起，逐渐成为行业中的翘楚中研普华利用多种独创的信息处理技术，对风电行业市场海量的数据进行采集、整理、加工、分析、传递，为客户提供一揽子信息解决方案和咨询服务，最大限度地降低客户投资风险与经营成本，把握投资机遇，提高企业竞争力。2023年上半年，我国风电产业延续良好的发展态势。装机规模持续扩大，利用水平稳步提升，海上风电有序发展，整体技术进步明显，国际合作继续深化，风电的市场竞争力进一步增强，为我国推进能源转型、应对气候变化、保障能源安全提供了有力支撑。产业全面平稳发展。16月，全国风电新增并网装机2299万千瓦，累计并网装机容量达到3.9亿千瓦。预计全年风电新增装机规模将不低于

6、5000万千瓦。“十四五”是我国实现碳达峰的关键时期，确保风电年均新增装机不低于5000万千瓦，是落实碳达峰、碳中和目标的最低要求。利用水平稳步提升。1一6月，风电发电量为4246亿千瓦时，同比增长16%,占全国总发电量的10%o风电平均利用小时数为1237小时，较2023年同期增加83小时。海上风电稳妥推进。当前，我国海上风电进入规模化开发阶段,风电机组大型化进程提速，国内已推出18兆瓦海上风电机组，即将进入20兆瓦级别。运输、吊装、运维设备和船舶的专业化，提高了建设与运营效率，相应降低成本Q此外，继“三峡引领号”、中国海装“扶摇号”之后，中海油“海油观澜号”的成功并网发电，标志着我国深远海

7、风电关键技术取得重大进展，为“走向深蓝”夯实基础。技术研发稳中求进。在大容量机组方面，16兆瓦海上风电机组已并网发电，18兆瓦机型已下线并将于2023年下半年完成吊装；10兆瓦陆上风电机组已完成吊装及并网调试工作。长叶片、高塔架应用等处于国际领先水平，最长叶片达到126米，最高轮毂高度达到170米。在新技术应用方面，以激光雷达为代表的新型传感技术在主流新机型中的广泛应用，可以在减少阵风冲击的同时，提高机组发电效率；叶片涡流发生器、叶尖小翼等增强气动技术的应用，能够显著增强机组发电性能；高塔架技术的应用，有利于拓宽机组在低风速地区的应用空间；集中监控、故障预测和寿命分析技术，使得风电整体管理变得

8、更加智能高效。国际合作稳中突破。7月10日，在中泰风电产业合作交流会上,泰国风能协会与中国可再生能源学会风能专业委员会(CWEA)签署了中泰风电领域合作谅解备忘录，这将有助于深化国际合作，使之成为中国经济外交上的一张“新名片”。接下来，CWEA还将联合全球风能理事会(GWEC)等在联合国纽约气候周、北京国际风能大会暨展览会、第二十八届联合国气候变化大会等平台上展开合作，依托中国产品、技术、标准、经验推动各国加快风能资源开发。同时，我国风电企业加快了“走出去”的步伐。截至2023年第一季度末，金风科技海外在手外部订单共计453万千瓦，同比增长65.7%；远景能源在印度、摩洛哥、乌兹别克斯坦等国接

9、连斩获风电机组供应订单；明阳智能签约菲律宾装机规模最大的风电项目；大金重工在欧洲赢得多个海上风电单桩基础供货合同零碳转型七大投资领域带来巨大市场规模中国正引领全球风电发展。2009年2023年，中国风电新增装机连续14年位居全球第一；2010年、2023年，中国风电累计装机连续13年位居全球第一。目前，中国陆上风电单机容量达8兆瓦，海上风电在18兆瓦级以上，风电机组引领全球大型化潮流。技术进步推动成本持续下降，自2006年以来，中国陆上风电项目的平均平准化度电成本由0.61元降至2023年的0.185元，15年内下降了70%。展望未来，中国风电作为碳中和的主力军，发展仍将长风破浪。清洁风电与P

10、oWe1to-X技术融合，将助力绿色经济全面发展。在近日召开的2023中国石油化工产业高质量发展大会上，中国可再生能源学会风能专业委员会产业研究部主任于贵勇深入解读了中国风电发展现状及未来趋势。一、风电行业定义与原理风力发电是当前广泛运用的清洁能源发电方式之一，风力发电主要通过利用风力发电机组直接将风能转化为电能。在目前各种风能的利用形式中，风力发电是风能利用的主要形式，也是当前可再生能源中技术最成熟、最具有规模化开发条件和商业化发展前景的发电方式之一。风力发电从细分领域看，主要分为海上风电和陆上风电。风力发电的基本原理是利用风力带动风机叶片旋转，再透过增速装置提升转速，驱动发电机发电，将风能

11、转化为机械能，然后再转变成电力。二、风电行业产业链分析风力发电行业的上游是钢材、有色金属、玻璃纤维、环氧树脂等原材料，风力发电行业的中游是风力发电设备企业，风电行业的下游是风电运维企业，如风电厂企业。风力发行业产业链情况纵观风电产业链，由叶片、风塔、主轴等上游零部件，中游风机厂商，以及下游风电场运营商等众多玩家构成。虽然2023年风电产业再度迎来爆发似乎已成定局，但整体高增长并不意味着所有玩家们都能分食到盛宴，这当中风电零部件商与整机厂的现状可谓冰火两重天，一面是暖风，一面是寒风。相关行业见下图Power-to-X(P2X)示意图5G和物联网11万亿元加氢站和输氢管道1万亿元70万亿元基础设施

12、投资高铁和城际轨道10万亿元电动车充电站16万亿元15万亿元/年市场规模80%碳减排贡献3000万新就业岗位跨区输电通道20万亿元电动车2.8万亿元光伏和风电装机25万亿元未来，中国风电行业的发展将朝着规模化、绿色化、多样化、智能化的方向发展，风电装机容量将不断增加，市场规模也会不断扩大。同时，政府将继续加大支持力度，推动技术创新，实现可持续发展，提高风电行业的竞争力和可持续性，为政府制定更加可持续的可再生能源发展战略提供参考。三风电行业技术进展分析数字化已经进入风电行业，并将成为未来不可或缺的组成部分。发展风电产业，对我国实现“碳达峰”、“碳中和”目标，推动能源结构转型，构建以新能源为主体的

13、新型能源体系，培育经济发展新动能等具有重要意义。风电机组进一步大型化是未来主要发展趋势。从各大风机制造商的研发计划以及开发进程可以看出，大型机组是大家竞相进军的领域。海上风电场的大规模开发需要更大型的机组，它可以有效地降低风电场度电成本，提高海上风电场规模开发利用的整体经济性，为投资商创造更多价值。1“风光组合”一一碳中和主力军据相关研究报告，中国零碳转型将带来巨大的市场规模和效益，预计能带动70万亿元的基础设施投资。预计到2025年，光伏、风电、水电、核电及其他清洁能源合计装机占比达57.5%,超过煤电和气电合计42.5%的占比；清洁能源发电量占比达44.7%,成为主导电源。其中，风电装机占

14、比从2023年的12.8%增至2025年的18.2%,风电发电量占比从2023年的6.1%增至2025年的11%o预计到2030年、2050年、2060年，清洁能源装机占比分别达67.5%、92%、96%,其中，风电装机成为电源装机增量主体。2050年、2060年，风电装机占比将超过75%、80%,发电量占比超过60%.70%O中国风电新增装机连续14年全球第一近十几年，全球风电累计装机量快速增长，由2008年的130吉瓦增至2023年的906吉瓦。2023年全球新增风电并网装机77.6吉瓦，较上年下降17.1虬其中，陆上风电新增装机68.8吉瓦、海上风电新增装机8.8吉瓦。2009年、202

15、3年，中国风电新增装机连续14年位居全球第一。2010年2023年，中国风电累计装机连续13年位居全球第一。2023年，中国风电新增吊装容量4983万千瓦，累计装机容量超过3.96亿千瓦。从2012年起，风电发电量首次超过核电，成为我国第三大电源；2023年中国风电发电量7624亿千瓦时，是10年前的10倍；2023年风电发电量占比提升至8.8%,比2023年增长了1个百分点，10年增长了6.7个百分点。2中国引领全球海上风电发展2023年，全球除中国外，其他国家海上风电新增装机容量约4.4吉瓦，占全球市场份额46如中国新增装机占全球市场份额54%,持续引领全球海上风电发展。2023年，中国海

16、上风电新增装机容量约510万千瓦，累计装机容量超过3000万千瓦，比上一年增长20.1%。目前，全球深海漂浮式风机基础型仍处于试验示范阶段，而中国漂浮式风机机组已进入样机示范阶段。2023年7月，三峡“引领号”漂浮式试验样机在广东阳江沙扒海上风电场完成安装，机组容量5.5兆瓦，风轮直径158米，轮毂中心距海平面约107米。2023年6月，国内首台深远海浮式风电装备一一“扶摇号”完成安装，机组容量6.2兆瓦，风轮直径152米，轮毂中心距海平面约96米，平均水深65米。2023年5月，单机容量7.25兆瓦、叶轮直径158米、水深120米、离岸136千米的“海油观澜号”成功并入文昌油田群电网，标志着中国深远海“双百”漂浮式风电装备投产运