【《海尔集团财务风险管理探析》（论文）】.docx

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1、海尔集团财务风险管理研究目录海尔集团财务风险管理研究3一、前*3二、相关理论侬4(-)财务风险的概念4(-)财务风险的特征4三、财务风险的相关理论概述5(-)公司介绍5(-)海尔集团财务风险的识别5(H)海尔集团财务风险的成因7四、海尔集团财务风险的防范对策9构建财务风险识别与预警系统9(-)改善企业内部财务运作状况9()合理利用财务杠杆9(四)提高企业管理人员的风险意识与素质水平9结论10分考文献摘要:我国实行改革开放政策以来，经济发展的脚步越来越快。国内企业在面临机遇的同时，也面临着一些挑战。财务风险是我国企业在发展中存在的主要问题之一，现如今，大部分公司为了能够获得更高的经济效益，盲目选

2、择投资扩大生产规模，却没有长期均衡的发展规划。这种工作模式会导致企业内部系统出现许多问题，如企业内部结构混乱、财务状况严重等。本篇文章首先对研究的背景和意义进行了简单的介绍，其次对财务风险的有关理论进行了总结，重点阐述了财务风险的概念、特征和意义。然后，研究和分析海尔集团产生财务风险的主要原因，从偿债能力、经营能力和盈利能力等三个方面对其进行分析。最后，提出了海尔股份有限公司在财务风险方面所存在的具体问题，并给出了具体的解决方法，希望能够对海尔集团解决财务风险问题，实现企业营运的可持续发展。关键词：海尔集团；财务风险；财务指标一、前言由于我国社会经济发展脚步的加快以及人们经济收入水平的大幅提高

3、，优质消费时代已经到来，新的消费群体的出现使人们更加关注追求高质量、智能、健康和环保的产品。由于公司股权资本的限制，抗风险资本薄弱的问题也引起了家电行业的财务风险，站在企业的角度来看，财务风险管理在企业的长远发展方面起着不可或缺的作用。所以，企业需要建立健全内部的财务管理机制，全面监测和管理财务风险，并及时的收集、传递、分析和评价财务信息，规避财务风险，保持良好的业务动态循环。财务风险管理主要是指公司在财务管理的时候，对各种风险进行识别、分析和评价，及时有效地进行防范和控制，并以经济上合理可行的方式加以应对，进而保证财务管理活动的可持续发展。本篇文章以海尔集团的财务风险为主要研究对象，指出了海

4、尔集团存在的财务风险，并提出了解决方案,希望对海尔集团提高市场竞争力有所帮助，促进其在当前市场环境下的可持续发展。本文的研究意义如下：第一，可以帮助海尔集团实现可持续发展；第二，加强企业管理者对公司的内部控制和经营管理。对海尔集团的发展现状进行分析后，可以发现其目前存在的财务风险，因此可以得出一个适合该企业的财务风险防范系统，让资产的运转能够良性循环，使得企业能够长期健康发展。二、相关理论概述（-）财务风险的概念站在财务管理的角度来看，风险是指由于各种不可控、不可预测的因素导致预期收益与实际收益不一致或导致预期收益未达到实际目标的可能性。同时，公司财务结构不合理或融资不当会导致公司丧失偿付能力

5、，进而降低投资者的预期收益，我们称其为财务风险。另外，财务风险是客观存在的，不能完全被排除。因此，企业管理者只能提通过防范措施来预防和减少企业的财务风险。（二）财务风险的特征（1）客观性：公司必须发展不同的经济活动，而这些财务活动会带来一定的财务风险。财务风险具有客观性，也就是说，财务风险是不以人的意志为转移的。企业经营者需要深入了解财务风险产生的原因，减少企业内部风险事件的发生，降低企业的经济损失。（2）不可控性：对一个公司来说，财务风险的发生概率具有不可控性。这主要是因为影响企公司利润的各种因素都在不断变化，因此很难预先准确地衡量财务风险的程度。虽然企业经营者知道某一特定活动可能会造成经济

6、损失，但这种损失的可能性是不可控的。（3）可测量性：尽管企业领导者不能完全消除财务风险，但他们可以在进行经济活动之前，提前知道所有可能的结果以及每种结果的概率。该方法采用概率测度法，可以测度财务风险的大小。三、财务风险的相关理论概述(-)公司介绍海尔集团成立于1984年，是全球领先的生活解决方案提供商。在不断创新的过程中，海尔集团始终坚持“以人为本”的发展主题。海尔集团董事局主席兼首席执行官张瑞敏提出了“人单和一”的销售模式。海尔集团一直专注于用户体验，一步步从资不抵债、濒临破产的小企业成长为世界上唯一一家生态物联网品牌,并连续两年被评为全球IOO强品牌。在2018年的时候，海尔集团全球销售额

7、就已经高达2661亿元，全球利税达331亿元以上,生态周转量为151亿元，年均增长75%o海尔集团旗下有4家上市公司、5家孵化独角兽公司和23家瞪羚公司。在全球建立了10个研发中心、25个工业园区、122个生产中心、108个营销中心和14万多个销售网络。现阶段，海尔集团正在建立国际化企业的发展框架:建立具有国际竞争力的全球设计网络、生产网络、营销网络和服务网络，打造世界级名牌。(二)海尔集团财务风险的识别每一个企业在成立到发展的过程中，都会遇到各种各样的风险，财务风险就是其中一项。结合对海尔的财务状况和财务能力的初步了解，大致可以识别和分析出其可能将要面临的主要财务风险。1筹资风险一个企业要想

8、靠自己的力量做大做强是很困难的，因此，企业要想发展，就必须要依靠筹集资金这个方式，通过资金所带来的杠杆效应来推动企业的可持续发展。对企业筹资环节所涉及的财务指标进行分析是分析财务风险最直接的方式。一般而言，筹资方面的财务指标包括表1和表2。根据以下相关财务指标，分别从短期和长期两个方面研究海尔在筹资方面可能存在的财务风险。海尔短期偿债能力分析表如表3-1所示：表1海尔短期偿债能力分析表财务指标201820192023流动比率%1.181.051.04速动比率%0.900.760.78现金比率先46.7737.8442.47根据对海尔近三年的财务状况的了解，从上表三个比率对其短期偿债能力进行分析

9、，其流动比率从2018年的1.18%降到2023的年的1.04%,降幅稍大，与该行业的标准值2相比，相对较低，表明其短期偿债能力一般；在速动比率的分析中，往往以行业平均值1作为判断的标准值。从上表所列数据中可以看出，速动比率全都小于合理水平1且先呈大幅下降趋势再稍有上升，说明海尔的短期偿债能力总体上是有有所下降的；现金比率在近三年也是先下降再上升，在42%左右上下波动，高于行业水平36%o因此，总的来说，短期偿债能力较弱，这就要求公司管理层提高警惕，以防发生债务危机。海尔长期偿债能力分析表如表2所示:表2海尔长期偿债能力分析表财务指标201820192023资产负债率先66.9365.3366

10、.53产权比率%1.731.681.78利息保障倍数%1338.251738.331233.11资产负债率是反映企业债务负担的指标，通常情况下，资产负债率为40%到60%的比例是比较合适的，由上表发现,海尔的资产负债率从理论上看偏高。产权比率可以反映股东所持股权情况，是衡量公司财务结构是否稳定的重要标志，家电行业的产权比率一般控制在1.3%左右，但海尔的产权比率近三年一直高于1.3%,说明海尔可能使用过多的财务杠杆，从而加大了财务风险发生的可能性。利息保障倍数指标表示企业获利能力的大小，同时表明获利能力对偿还到期债务的保证程度，利息保障倍数有多大，企业就有多大的能力来支付利息。2023年，海尔

11、的利息保障倍数有所下降，这说明海尔长期偿债能力稍有减弱。综合以上分析，可以看出，在一定程度上，海尔在长期偿债能力和短期偿债能力两方面的偿债能力都有可能存在问题，在这两项筹资风险共同作用下必然会增加企业的财务风险。2 .投资风险投资风险是海尔对外投资而产生的收益不确定所带来的风险，主要体现在长期股权投资、投资收益和公允价值变动损益这三个财务指标上，接下来就以这三个财务指标对海尔产生的投资风险进行详细分析。海尔长期股权投资、投资收益以及公允价值变动损益分析表如表3所示：表3海尔长期股权投资、投资收益以及公允价值变动损益分析表单位：元财务指标201820192023长期股权投资13,993,750,

12、238.5220,460,763,915.6821,567,658,450.89投资收益1,924,571,212.545,479,539,484.344,060,104,212.78公允价值变动损益145,191,723.49-76,716,967.53-62,629,747.80由表3可知：海尔近三年来,长期股权投资呈上升趋势,2018年至2019年投资收益也随之大幅增加，增加额近35亿左右，在如今的经济大背景下实现这样高收益实属难得，显而易见，海尔在投资方面取得了很大成果。2023年的投资收益因疫情原因相对于上年而言有所下降，说明其投资成效有所减弱；其公允价值变动损益由正变为负，即由损失

13、变为收益，恰恰也说明其投资获得了成效。综上所述，在投资成效有所减弱方面，可能会存在一定的投资风险，所以需要企业管理层稍加关注投资成效的起伏。3 .资金回收风险根据海尔的情况，下面将对公司现金流量、应收账款和存货三个方面在近几年来的变化进行研究。海尔现金流量分析表如表4所示：表4海尔现金流量分析表财务指标201820192023现金流量与当期债务比0.009-0.0150.084每元销售净现金流入0.1030.0760.084全部资产现金回收率0.1140.0800.086由上表可知，现金流量占当期债务的比重在总体上来说是波动较大的，表明海尔获得的现金流量用来偿还当期债务的能力是不稳定的，该指标

14、在18年出现小幅下降之后在19年又大幅上升，这可能与企业销货量上升有关系，从而导致经营活动产生的现金流量上升。每元销售净现金流入指标反映的是反映企业通过销售获取现金的能力，从数据上看，该指标近三年呈上升趋势，2018年至2019年期间增幅最大，说明了企业通过销售创造现金流的能力在不断增强。海尔的全部资产现金回收率的变化趋势也和每元销售净现金流入指标变化趋势一致，说明企业全部资产产生现金的能力在往好的趋势逐渐发展，通过分析以上数据，综合得出结论海尔在现金流量方面基本上不存在什么问题，但企业管理者还是得要关注一下现金流量用来偿还当期债务的能力，使它趋于稳定水平，规避任何一个企业财务风险的发生。(H

15、)海尔集团财务风险的成因1缺乏财务风险预警机制金融风险管理的重点是提前管理并预防可能的风险。从风险管理的角度来看，中小型企业的概念在以前的风险评估中尤其明确。在通过正在进行的项目的风险评估和确认之后，他们将重点放在项目的实施上，而不是准备阶段的财务风险管理上。海尔集团没有财务风险管理政策。该公司尚未推出早期经济预警系统。项目实施时未对财务危机的性质进行监控。如果出现问题，很难立即查找和调查。4 .财务风险控制体系不完善由于激烈的市场竞争，该公司非常了解财务风险，并正在寻找方法来管理其财务机会。但是，公司财务风险管理的未解决问题是分散管理，缺乏合理的系统以及缺乏适当的财务管理系统。例如，大多数小型企业都很重要，但要密切注意项目前的管理，不关注项目后管理或将来的管理损失。海尔集团有很多举措可以根据基金的实施和风险的维持以及风险管理系统的管理方法来建立财务风险管理系统，并且对基金进行预算。但是，整个管理系统没有预警系统，并且风险管理存在许多问题。风险管理包括风险管理和对责任的理解。近几年以来，海尔集团的发展脚步越来越快，经营规模也在持续扩大，管理和运营方式不断变化，但尚未获得操作系统的反馈和更新。5 .财务风险控制手段单一像许多公司一样，海尔集团不遵循风险管理惯例。公