上饶市天恒汽车有限公司股东全部权益资产评估报告.docx

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1、本资产评估报告依据中国资产评估准则编制上饶汽运集团有限公司拟转让股权事宜涉及的上饶市天恒汽车有限公司股东全部权益资产评估报告赣惠普评报字2022第029号（共2册第1册）江西惠普资产评估事务所有限责任公司二。二二年三月六日47.94.11.33:8018/Report/AttachedPag es7Snowflateld= 15753497791038464中国资产评估协会资产评估业务报告备案回执报告编码：3636060005202200041合同编号：报告类型：非法定评估业务资产评估报告才艮告文号：报告名称：上饶汽运集团有限公司拟转让股权事宜涉及的上 饶市天恒汽车有限公司股东全部权益资产评估

2、报告评估结论：18,730,235. 97 元评估机构名称：江西惠普资产评估事务所有限责任公司签名人员：（资产评估师）会员编号：36020012陈宁波（资产评估师）会员编号：36210027（可扫描二维码查询备案业务信息）说明：报告备案回执仅证明此报告已在业务报备管理系统进行了备案，不作为协会对该报告认证、认可的依据，也不作为资产评估机构及其签字资产评估专业人员免除相关法律责任的依据。上饶汽运集团有限公司拟转让股权事宜涉及的上饶市天恒汽车有限公司股东全部权益资产评估报告资产评估报告声明1资产评估报告摘要3资产评估报告正文9一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况

3、9二、评估目的12三、评估对象和评估范围12四、价值类型及其定义15五、评估基准日15六、评估依据16七、评估方法18八、评估程序实施过程和情况25九、评估假设26十、评估结论28十一、特别事项说明 30十二、资产评估报告使用限制说明32十三、资产评估报告日 33资产评估报告附件34资产评估报告声明一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会 发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用 人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机

4、构及资产评估师不承担责任。江西惠普资产评估事务所有限责任公司上饶汽运集团有限公司拟转让股权事宜涉及的上饶市大恒汽车有限公司股东全部权益资产评估报董、本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何 机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。四、本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。五、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持 独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估

5、报告依法承担责任。六、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。七、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。八、资产评估师己经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注。九、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报

6、告中载 明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。十、我们在评估过程中没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊交易方式可能追加付出的价格对评估结论的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变 化以及遇有自然力和其他不可抗力对评估结论的影响。我们对评估基准日后有关资产价值发生的变化不负责任。十一、我们对在已实施的评估过程中不能获悉的评估对象和相关当事方可能存在的瑕疵事项对评估结论的影响，亦不承担责任。江西惠普资产评估事务所有限责任公司第21页-上饶汽运集团有限公司拟转让股权事宜涉及的上饶市天恒汽车有限公司股东全部权益资产评估报告上饶汽运集团有限公司拟转让股权事宜涉及的上饶市天恒汽车有

7、限公司股东全部权益资产评估报告摘要赣惠普评报字2022第029号上饶汽运集团有限公司：江西惠普资产评估事务所有限责任公司接受贵公司（简称“上饶汽运集团”）的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原贝J,分别采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对上饶汽运集团有限公司拟转让股权事宜涉及的上饶市天恒汽车有限公司（简称“天恒汽车”）股东全部 权益在2022年1月31日的市场价值进行了评估。现将评估报告主要内容摘要如下：一、经济行为：上饶汽运集团有限公司2022年1月31日下发的“饶运办字（2022）02号上饶汽运集团有限公司第一次办公会议纪要，公司拟转让所持上饶市

8、天恒汽车有限公司股份。二：评估目的：确定上饶市天恒汽车有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为上饶汽运集团有限公司拟股权转让提供价值参考意见。三、评估对象：上饶市天恒汽车有限公司的股东全部权益。四、评估范围：上饶市天恒汽车有限公司的全部资产与负债。五、价值类型：市场价值。六、评估基准日：2022年1月31日，一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准。七、评估方法：本次评估分别采用资产基础法和收益法进行，最终以资产基础 法的测算结果作为资产评估报告最终使用结论。八、评估结论：（一）资产基础法测算结果经实施评估程序后，于评估基准日，委估股东全部权益持续经营的假设前提下的资产基础法评估结论如下

9、：总资产账面价值为2, 949.46万元，评估价值3, 400.81万元，评估价值较账面价值评估增值451.35万元，增值率为15.30%；总负债账面价值为1,527. 79万元,评估价值1, 527. 79万元；净资产（股东全部权益）总额账面价值为1, 421. 67万元评估价值1,873.02万元，评估价值较账面性皿t增值451.35万元，增值率为31.75%o明细详见下表：资产评#题匚被评估单位：天恒汽车/金额单立：人民币万元项目,增减值增值率C=B-AD=CA*1OO0流动资产12,577.66=588.7711.110.43非流动资产2371.8812.05440.25118.41其

10、中：可供出售金融资产3持有至到期投资4长期应收款5长期股权投资6100.0551.68451.68451.68投资性房地产7固定资产8255.9244.52-11.44-4.47在建工程9工程物资10固定资产清理11生产性生物资产12油气资产13无形资产14开发支出15商誉16长期待摊费用17递延所得税资产1815.8415.84其他非流动资产19一一资产总计202,949.43,400.8451.3515.30流动负债211,527.71,527.7非流动负债22一负债合计231,527.71,527.7一净资产（所有者权益）241,421.6r1,873.0451.3531.75评估结论详

11、细情况详见资产基础法评估明细表。（二）收益法测算结果截至评估基准日2022年12月31 B,天恒汽车净资产（股东全部权益）账面净资产1,421.67万元，评估价值为-535. 45万元，评估减值1,957.12万元。减值的主要原因是被评估单位从事的4S店汽车销售行业竞争激烈，毛利率低，经营出现亏损，造成评估减值。（三）资产基础法与收益法测算结果的差异分析本次评估中，天恒汽车股东全部权益资产基础法评估值与收益法评估值差异如下：单位：万元评估方法母公司股东全部权益账面值评估值增值额增值率资产基础法1,421.671,873.0451.3531.75收益法-1,957.12结果差异2,408. rl

12、两个评估结果的差异是由评估方法的特性不同所致。资产基础法评估是以被评估单位各项资产的成本重置为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化。收益法是从未来收益的角度出发，以经风险折现后的未来收益的现值和作为评估价值，反映的是企业的未来盈利能力，即假设被评估单位在保持经营规模的情况下，其未来的盈利能力。根据资产评估行业的惯例未考虑流动性对评估对象价值的影响，亦未考虑控制权对评估对象价值的影响。因此采用收益法和资产基础法得到的评估结果之间存在差异是正常的。（四）最后取定的评估结果上饶市天恒汽车有限公司从事汽车销售，该行业毛利率低，如果销量达

13、不到考核指标，经营甚至出现亏损，未来期的收益存在不确定性，而资产基础法能够更加 充分、全面地反映评估对象的整体价值。基于以上因素，本次选用资产基础法结果作为最终评估结论，天恒汽车股东全部权益评估价值人民币大写为壹仟捌佰柴拾冬万零贰佰圆整（1,873. 02万元）。九、特别事项：评估报告使用人应关注下述特别事项对评估结论的影响。以下事项并非本公司评估人员执业水平和能力所能评定和估算，但该事项确实可能影响评估结论，提请本评估报告使用人对此应特别关注：（一）本报告所称“评估价值”系指我们对所评估资产在现有用途不变并持续 经营，以及在评估基准日之状况和外部经济环境前提下，为本报告书所列明的目的而提出的

14、公允估值意见，而不对其它用途负责。（二） 报告中的评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的 原则确定的公允价值，未考虑该等资产进行产权登记或权属变更过程中应承担的相关费用和税项，也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备。评估师并不承担相关 当事人决策的责任。评估结论也不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。（三） 本次评估结果未考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价，也未考虑委估股权流动性对评估结果的影响。（四）权属等资料不完整或者存在瑕疵的情形根据天恒汽车的承诺，确定纳入评估范围的资产不存在产权纠纷，否则由天恒汽车承担责任。（五）未决事项、法律纠纷等不确定因素根据天恒汽车的承诺，确定纳入评估范围的资产、负债不涉及法律、经济等未决事项。（六）重要的利用专家工作及相关报告情况本次评估所涉及的账面价值由江西平安