2017年我国证券信息化行业综合发展态势分析报告.docx

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1、2017年我国证券信息化行业综合发展态势分析报告（2017年7月16日）一、证券业信息化发展的进程中国证券期货市场起步较晚，但信息技术和信息化应用的起点很高，二十余年时间，实现了电子化、无纸化、网络化的交易结算体系，有力地推动了多层次资本市场的快速发展，也迅速推动了市场各参与主体的信息化建设。金融业信息化行业，尤其是证券业信息化行业，与制造业、快消品等行业注重产品品牌的特点不同，下游客户更加关注供应商软件企业本身。信息化解决方案提供商依据下游客户的业务格局及特点开发软件产品并提供相关服务。就证券信息化领域而言，按照研发技术特征、内部研发产品线、软件使用者的角色划分，产品主要分为前台服务渠道与作

2、业支持信息化解决方案、中台流程信息化解决方案、后台基础运营支持系统解决方案；按照向客户提供的业务类别及合同内容划分,产品主要分为交易系统信息化解决方案、CRM业务信息化解决方案、集中运营业务信息化解决方案等。二、证券业信息化市场概况及趋势1、证券行业创新业务加速，行业软件需求将持续增长2011年证监会制定证券公司业务（产品）创新工作指引（试行），有效增强证券公司创新的动力，进一步提升证券行业的整体竞争力，推动证券公司转向多元化、专业化的发展阶段。2014年5月,证券公司创新大会召开，明确五个方面工作方向：一是放宽行业准入，鼓励市场竞争；二是实施业务牌照管理，探索功能监管；三是拓展基础功能，推进

3、全面创新；四是拓宽融资渠道，提升资本实力；五是实施双向开放，加快国际化进程。同时，多家券商获批融资融券、约定赎回式证券交易、中小企业私募债、股票质押式回购、债券质押式回购、转融通、保险代理等十多项业务。创新业务对证券公司的整体IT架构、软件应用和流程管理提出了新的要求，将大大促进证券行业对流程化应用管理软件的需求。2、证券业必须持续进行信息化投入，以符合规范性的需要证券业是资金、知识密集型行业，对电脑信息系统的依存度以及系统运行的精确性、稳定性要求非常高。中国证券业协会和期货业协会颁布的证券期货经营机构信息技术治理工作指引（试行），提出证券业各类相关机构最近三个财政年度IT投入平均数额原则上不

4、少于最近三个财政年度平均净利润的6%,或不少于最近三个财政年度平均营业收入的3%o3、我国证券行业信息化投资规模增长可期2012年中国金融改革创新进入突破期，2012年5月份“证券行业创新发展论坛”的召开，截至2012年底，创新大会提出的“十一条”措施均已出台相应政策，极大地扩展了证券公司现有的业务范围。2014年5月，券商创新大会再度召开，伴随“新国九条”以及关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见等多项支持创新的政策的发布，转融通、新三板、约定购回、代销金融产品、现金宝、区域性股权交易市场、柜台交易（0TC）、个股期权等创新业务已经或将陆续推出。各证券公司为争得新兴业务的主动权，势必会加快

5、部署相关业务的IT系统，因此相关的IT需求将在今后较长的一段时期逐步释放,证券公司未来5年信息化投入规模持续增长可以预期。4、经纪业务由“通道型”向“服务型”转变，使得营销服务流程管理系统的需求迅速增长最近几年来，经纪业务竞争同质化、佣金费率降低是证券公司面临的共同问题。借鉴西方成熟市场经纪业务的发展经验，证券公司的经纪业务模式将由传统的提供交易通道服务向“以客户为中心、以产品（服务）为主线”的服务模式转变，其本质是深度挖掘投资者的价值，在此过程中将遵循“通道交易服务一投资咨询服务一资产管理服务一全方位金融服务”的发展路径，循序前进。目前，我国证券经纪业务正处于由通道交易服务向投资咨询业务过渡

6、阶段，因此，产品和营销服务成为当前经纪业务的两大核心要素。围绕这两大核心要素，需要对投资者的风险偏好、投资理念和投资行为进行分析，开发和设计多样化的投资咨询产品，构建营销网络、打造高素质的经纪人和投资顾问团队。目前，部分证券公司已经初步形成了证券经纪业务品牌效应。经纪业务的转型离不开信息技术系统的支持，各类创新业务系统、客户关系管理系统、CIF客户信息系统、营销管理系统、服务管理系统、经纪人管理系统、投资顾问业务支持系统、客户财富管理系统、呼叫中心系统、客户经理/经纪人工作平台、呼叫坐席工作平台、分析师和投资顾问工作平台、资产管理客户营销服务管理系统、固定收益客户营销服务管理系统、投资银行客户

7、营销服务管理、综合分析与报表系统等软件已经为越来越多的证券公司和期货公司所采用，从而带动证券业在软件及技术服务方面的投入。5、证券业在软件和技术服务方面的投入占其信息化总投入的比重将呈现上升的趋势我国证券业信息化已经经历了基础设施建设阶段、集中交易和互联网应用阶段，目前正处于流程整合及优化升级阶段。在集中交易和互联网应用阶段，信息化的重点是交易通道的畅通和系统的稳定，因而在服务器、软件升级和网络设备上进行了大量的投入。目前，集中交易系统在容量与稳定性上已能较好地应对市场的需要。在流程整合及优化升级阶段，证券业信息化的工作重点将转向客户关系管理系统、营销服务管理系统、客户分级分类服务、适当性管理

8、、创新业务支持系统、后台精细化管理系统和基于IT应用架构的系统整合等方面，该阶段在软件和技术服务方面的投入将快速增长。随着我国证券业信息化水平的提高，预计软件和服务投入占信息化总投入的比重将呈现上升的趋势。6、证券公司业务结构的变化、业务实现手段的更新、创新业务的发展和行业监管模式的变革将提升证券公司信息化方面的入在业务结构方面，证券公司的业务一般包括经纪业务（即：代理买卖证券业务）、投资银行业务、资产管理业务、自营业务等。就业务收入结构而言，证券公司经纪业务收入占总收入的比重逐步下降,由2011年的50.67%下降为2014年的40.32%。作为以提供证券服务为主的中介机构，证券公司处于“卖

9、方”的角色要求其提供多样化的产品和服务。随着证监会制定证券公司业务（产品）创新工作指引（试行），发布关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路与措施（征求意见稿），未来我国证券公司各类创新业务、资产管理等业务的收入比重将不断增长。以客户为导向整合这些业务不仅仅要求有统一的前台业务界面，还需要实现客户的统一视图管理、统一业务流程管理的营销服务激励机制，以及高度灵活的一体化信息系统来整合分散在各业务领域的资源。在业务实现手段方面，互联网化应用、呼叫中心（Call Center） 移动智能终端等渠道已经得到了广泛的应用。以往每一种渠道都建立一套独立的渠道应用平台，为了满足以客户为中心的商业模式转型,证

10、券公司将利用IT技术实现客户应用交互体验的一体化整合。在创新业务发展方面，近年来，国内证券公司先后推出了互联网证券业务、沪港通、转融通、约定购回式证券交易、债券质押式报价回购、ETF创新、中小企业私募债、代销金融产品、股指期货、融资融券、多银行存管等新业务。创新业务的开展离不开相应软件服务平台的支持。在行业监管模式方面，以分类监管和客户保证金独立存管为核心的行业监管模式的变革大大提高了证券公司的风险管理意识和治理水平，证券公司的合规管理得到强化。证券公司的合规管理离不开信息系统的支持，相应地给软件系统开发商带来了新的业务机会。7、证券公司信息化系统建设趋向全业务流程整合（即“流程证券公司”）化

11、方向发展伴随着业务转型和创新，证券公司的业务流程将围绕“以客户为中心”进行重构。客户希望获得上市融资、财务顾问、投资管理、PE投资等专业服务，证券公司相应的营销服务流程必然将围绕客户需求进行整合。比如，形成统一的客户视图、客户信息在不同部门之间共享、快速响应客户的综合需求，都需要IT应用系统的支持。但经过持续的投入后，目前证券公司存在较多异构性的IT系统。在多系统、差异性IT架构的环境下，证券公司各业务部门间的信息系统相互割裂，缺乏横向协同；另外在IT应用系统方面，证券公司部门内的业务信息化系统以业务条块为主线进行建设，较少考虑业务的横向管理关系，系统间信息共享不畅，存在信息“孤岛”现象。因此

12、，未来证券公司IT系统的整合将从业务部门和企业两个层面进行流程化整合，从而为客户提供资产管理、直接融资和资产增值等方面的一揽子综合服务，全方位打造“流程证券公司”。“流程证券公司”将具有以下一些特点：A、以客户为中心。一是以客户为中心构建业务管理架构，确定部门职责，形成合理的业务流程基础；二是按照客户需求和为客户提供方便、快捷、优质服务，建立满足客户不断变化需求的业务流程；B、前中后台相互分离，相互制约，以流程落实内控，形成以流程制约和系统控制为主要形式的较为刚性的控制体系，以完善的业务流程落实内控。C、中后台集中式运作和管理；D、以业务流程为主导，部门职责服从业务流程的需要，使之符合流程运行便利、畅通的需要；E、业务流程实现信息化、自动化、标准化和智能化。建立起基于信息集成的流程架构，使数据来源和输入统一、信息共享，形成自动识别、分析和决断的功能。