2017年我国7座车市场综合发展态势图文分析.docx

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1、2017年我国7座车市场综合发展态势图文分析(2017.09.03)中国目前7座车市场与上世纪80年代美国婴儿潮带来的7座车市场爆发相似，将带动车企利润及股价的翻倍增长。7座车型在中国市场占比有望从5%提升至15%o 1980年代美国婴儿潮时期7座车占比达到25%,日本目前7座车占比也接近20%0 2017年7座车型销量开始快速增长，私人购买占比显著增长，主流车型多数处于供不应求状态。目前7座车竞品少，将迎来至少2年投资甜蜜期。1辆7SUV净利润等于10辆普通SUV净利润，100辆轿车净利润净利润10售价7 座 SUV普通SUV轿车351210183.910物料成本费用净利润未来三年7座车占比

2、将由5%提升至15%, 200多万辆增量受中国两大特色 “2+2+2”的社会家庭结构、二次购车限制两大推动，至2019年，国家庭7座车型销量占比有望由5%提升至15%,占比有望超过美国，接近日本。1980-2000年，美国正值婴儿潮爆发时期，7座车车型销量持续走高，销量占比高达25%,目前美国、欧洲和日本的销售占比分别为10%、10%和20%o中国特色一：二胎婴儿潮爆发，2+2+2家庭结构下，量变引起质变，5座车不够用了。与美国1980-2000年非常类似，中国正处在目前二胎政策放开与1980-1990年（37岁-27岁）生育高峰，中国版婴儿潮时刻来临。版16年中国出生人口增加I 130万至1

3、786万,其中45%为二胎人口，2013年以前二胎占比仅稳定在30%,随着二胎政策影响的进一步扩散，“2+2+2”的三代家庭结构将日益增加。中国特色二：二次购车限制将促使国内7座车占比高于全球平均水平。二胎家庭人数增加的情况下，要解决家庭共同出行的需求有两条路径：一是购买第二辆车；二是更换更大车型。而8个人口大城一一北京、上海、广州、贵阳、石家庄、天津、杭州和深圳均存在限购政策，8个限购城市人口共1.1亿，人口占比为10%,汽车保有量、销量占比达到21%和25%,在牌照数量有限的情况下，要满足三代人口同时出行的需求只能换购7座车，无法增购5座车。美国历史借鉴：中国在2017年开始进入中大型SU

4、V的新周期2017年私人购买7座车大步入场，7座车迎来爆发奇点。以7座车明星车型GL8为证据看国内7座车市场的走势,2017年前4个月GL8同比增长80%,且销量主要来自于私人购买。私人购买GL8的用户特征包括：孩（5-6岁），自用（无司机，老人开）,高收入,由二胎潮带来的7座车市场爆发时点在当下已经到来。二胎有多少？ “单独”政策每年增加100万，全面二胎政策每年增加200万。二胎占比在2013年以前稳定在30%,单独政策实施以后二胎占比 逐渐提升。2016年中国出生人口增加130万至1786万,其中45%为二 胎人口。结合学界观点，“单独”及“全面”二胎政策下每年将增加100-200万的二

5、胎家庭。7座车市场空间：预计2019年家用7座车销量363万辆，占比达15%。经我们测算，2016年国内共销售57万辆7座SUV和74万辆MPV （剔除微面等商用车型），占新车销量的5%o根据预估的每年新增二胎家庭人口（100万一200万）及国内消费者对SUV、MPV的偏好差异，我们预计至2019年，家用7座车占比将增加至15%,年销量达363万辆。7座SUV （左图）、中高端MPV （右图）销量预测（万辆）MN（ 口伸三工力鹿）啦）市场竞争格局：7座车供给不足，一片蓝海国内主流7座SUV、7座MPV竞品少。2016年国产家庭用主流7座SUV仅为3款（长安福特锐界，广汽汉兰达，广汽传祺CS95

6、）, 2017年新增上汽大众途昂，长安CS95o2016年十大主流SUV车型中仅4款7座车型车型品牌价格（万元）总销量（辆）福特锐界福特24. 98-44. 98 万123690幻速S3北汽幻速4. 28-5. 58 万98377丰田汉兰达丰田23. 98-42. 28 万92000大迈X5众泰6. 99-12. 39 万90039东风风光580东风风光7. 29-9. 99 万86658长安CX70长安6. 89-8. 49 万80636比亚迪S7比亚迪11.99-13. 99 万65360力帆迈威力帆5. 78-7. 68 万51843哈弗H7L哈弗13. 2-17. 78 万323丰田普

7、拉多丰田36. 98-62. 53 万370902017年，国产中高端7座MPV仅有4款，广汽传祺与吉利汽车即将推出中高端MPVo2017年国产MPV最高档车型代表销量均出现爆发式增长：GL8销量同比增加80%；奔驰威霆同增120%；奥德赛目前厂家货源紧张，限制销量；本田的杰德与上汽大众的途安虽然归为MPV,但由于轴距短，主要销售五座车型。2017年1-5月国产中高端7座MPV销量爆发式增长6000050000400003000020000100000140%120%100%80%60%40%20%0%-20%上汽通用广汽本田东风本田福建奔驰 2017年月销量一同比增速预计中国7座车市场中高端SUV及MPV均将增长，SUV占比将高于MPVo MPV在中国没有女性用车的标签，反而具有高端车的标致，中国消费和美国消费者一样更偏好SUV。