ETF市场月报（2021年6月）：半导体行业ETF净流出129亿元ETF市场日均融券卖出额环比上升超50%.docx

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1、目录| 国内ETF ： A股ETF净赎回近500亿双创50ETF发行火热 1ETF市场概况:6月ETF增加20只至485只，规模降低434亿元至12324亿元 1ETF行情绩效：中小盘强于大市值，新能源、半导体等概念表现出色4ETF申赎与两融：A股ETF净赎回近500亿，日均融券卖出额环比上升超50% 8国内ETF动态：科创创业50ETF密集发行，我国ETF数量突破500只 12| 海外ETP市场：美国市场ETP上半年累计净流入达4725亿美元 15申赎概况：2021年6月美股ETP净流入377亿美元，美国固定收益ETP净流入154亿海外ETP申购：科技股表现较好，纳斯达克100 ETF受资金

2、青睐16海外ETP赎回：道富金融板块ETF出现较大规模赎回 16海外ETP动态：6月美国市场42只ETF产品上市，规模新增292亿美元 17| 附录20插图目录图1： ETF数量和资产管理规模变化趋势（单位：亿元）1图2：不同类别A股ETF的数目与资产规模2图3： A股ETF细分类别资产规模占比变化趋势2图4： A股主题ETF管理规模前10大的基金公司 3图5： A股行业ETF管理规模前10大的基金公司 3图6：中信一级行业指数2021年6月涨跌幅排序5图7：中信一级行业指数2021年6月末净利润增速一致预期变化 5图8： 2021年6月大类ETF资金变化情况 8图9： 2021年6月细分主题

3、与行业A股ETF资金变化情况9图10： ETF融资融券市场发展趋势11图11： ETF两融市场日均融资买入额与融券卖出额月度变化11表格目录表1: 2021年6月ETF数目与资产管理规模变化统计数据2表2：国内ETF管理规模前十大基金公司 3表3： A股市场主流宽基指数2021年6月表现回顾 4表4：中信一级行业指数2021年6月表现回顾5表5： 2021年6月细分类别ETF数目与资产管理规模的变化6表6： 2021年6月ETF涨幅前十名和后十名（货币ETF除外）8表7： 2021年6月细分类别ETF的资金净变化统计 9表8：月度净申购与赎回排名前十的ETF名单（货币ETF除外）10表9： E

4、TF融资融券月度运行情况汇总（截至2021年6月30 口）11表10： 2021年6月月度融资买入额和月度融券卖出额前五的ETF产品名单 12表11： ETF上市情况统计（截至2021年6月30日）13表12： 2021年6月美国ETP市场资金流向15表13： 2021年6月海外ETP产品申购规模排名（规模单位：百万美元）16表14： 2021年6月海外ETP产品赎回规模排名（规模单位：百万美元）17表15： 2021年6月美国市场上市ETF名单（规模单位：百万美元）17表16： ETF月度表现（数据截至2021年6月30日）20表17： ETF融资融券月末券源名单及对应的当月融资融券运行数据

5、统计（截至2021年6月30日）35表18： ETF募集审批情况统计（截至2021年6月30日）39国内ETF: A股ETF净赎近500亿，双创50ETF发行火热ETF市场概况：6月ETF增加20只至485只，规模降低434亿元至12324亿元截至2021年6月30日，沪深两市已上市交易的ETF基金485只,资产管理规模合计12324.09亿元。相比于2021年5月31日，已上市的ETF数目增加了 20只至485只，规模降低434.47亿元至12324.09亿元，规模降幅为3.41%。其中2021年6月A股ETF数目相较于5月末增加18只，规模降低267.90亿元至7824.98亿元，规模降幅

6、为3.31%o其他大类资产ETF中，2021年6月QDII ETF （+33.53亿元）规模上升，货币ETF （-186.20亿元）、商品ETF （-9.80亿元）和债券ETF （-4.11亿元）规模下降。A股ETF中，净资产管理规模降低最多的是A股规模ETF,规模降低139.35亿元，其次为A股主题ETF （-94.12亿元）和A股行业ETF （-36.38亿元），仅A股策略ETF的规模有小幅上升（+2.27亿元，规模增幅0.73%）。截至6月30日，A股规模型ETF资产管理规模3760.04亿元，占比最大，行业（1680.58亿元）与主题型ETF （2064.79亿元）分别占据A股ETF管

7、理规模的21.48%和26.39%,而风格型ETF资产管理规模仅4.12亿元，占比最小。图1： ETF数量和资产管理规模变化趋势（单位：亿元）15000130001100090007000500030001000股 ETF债券ETFbQDII ETF商品ETF货币ETF(SSL LEOe一 60ZL0C(SI: gozLoemozLoeLOZLOaMI 808079080OJZO8OCM6O8ONO6OCM806079060OJ ETF数量（右轴）ZO6OCM6O6OCM80OJ0OJco。、。Lc TCCC6 goaoe-LOROe二oeoeE 600CM0CME7 zooeoa2 gooe

8、oe5004003002001000资料来源：Wind,中信证券研究部注：数量和资产管理规模均为月末数据图2：不同类别A股ETF的数目与资产规模图3： A股ETF细分类别资产规模占比变化趋势规模行业主题策略风格PULCUCOHO7ooeoezooeoe寸。oeoeooeoe0L63CMZ063OJ寸。63OJL063OJosoeZO8OQ寸。8OCMS8OQORoeZOZOCM寸 0Z3CMlozlocm100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%资料来源：Wind,中信证券研究部注：截至2021年6月30 H资料来源：Wind,中信证券研究部注：资产管理规模占比为月末数

9、据表1： 2021年6月ETF数目与资产管理规模变化统计数据板块类别数量数量变化资产管理规模（亿元）近一月日均成交额（亿元）规模占比规模变化（亿元）变化比例A股ETF合计400187824.98271.8063.49%-267.90-3.31%A股-规模11803760.04114.3430.51%-139.35-3.57%A股-行业7161680.5870.9013.64%-36.38-2.12%A股-主题174102064.7976.7716.75%-94.12-4.36%A股-策略332315.459.722.56%2.270.73%A股-风格404.120.070.03%-0.31-7

10、.02%QDII283603.1237.644.89%33.535.89%商品140254.3027.282.06%-9.80-3.71%债券16-1177.833.411.44%-4.11-2.26%非货币ETF合计458208860.22340.1371.89%-248.28-2.73%货币2703463.87367.4728.11%-186.20-5.10%中翻踢研究部唯:数据截至 1303 sq 96月30日，蛾聃辙模变化数据是用的9为J木-434.47-3.41%从ETF管理人竞争格局来看，考虑进货币ETF,目前国内ETF管理规模最大的基金公司为华宝基金，管理规模合计2220.09亿

11、元，占据市场18.01%的份额；管理规模略微次于华宝基金的为华夏基金,ETF管理规模合计1946.26亿元，占据市场15.79%的份额。ETF管理规模前10的基金公司中，华夏基金管理的A股ETF资产规模最大，达1719.70亿元，占A股ETF总资产管理规模的21.98%。表2：国内ETF管理规模前十大基金公司投资类型华宝华夏银华易方达华泰柏瑞国泰南方华安建信嘉实合计市场占比A股-主题149.03377.55131.1592.91167.49251.614.9614.194.3836.271229.5359.55%A股-策略5.2542.3212.54157.741.911.436.0213.7

12、1240.9176.37%A股-行业322.00186.562.8263.02488.90197.390.1910.364.661275.9075.92%A股-规模1113.263.54483.58534.392.79459.86365.298.57257.583228.8785.87%A股-风格1.180.661.8444.70%QDII221.483.63287.308.9117.930.5911.663.61555.1292.04%债券0.0217.970.0818.0810.17%商品3.6443.004.83108.522.71162.7163.98%货币1742.641.43119

13、6.9446.530.190.2455.300.48367.280.103411.1298.48%资料来源：Wind,中信证券研究部注:ETF管理规模从左至右依次降低，规模单位：亿元，数据截至2021年6月30 H在A股主题与行业ETF产品布局上，华夏基金是当前A股主题ETF管理规模最大的基金公司，旗下A股主题类ETF 16只，规模合计377.55亿元；而国泰基金是当前A股行业ETF管理规模最大的基金公司，旗下A股行业类ETF 7只，管理规模合计488.90亿元。图4： A股主题ETF管理规模前10大的基金公司规模（亿元）数目（右轴）资料来源：Wind,中信证券研究部注：数据截至2021年6月30日图5： A股行业ETF管理规模前10大的基金公司及料来源：Wind,中信证券研究部注：数据截至2021年6月30日ETF行情绩效：中小盘强于大市值,新能源、半导体等概念表现出色2021年6月机构增量入场资金有限，但一致性上涨预期驱动大量博弈资金入场，6月两市日均成交9488亿元,达到近3年阶段性高点，两市融资余额达到16129亿元，为2016年以来的