20232023年中国数字经济及前沿技术趋势展望报告.docx

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1、目录CONTENTS数字经济投融资概览全球投融资市场分析中国投融资市场分析02前沿技术发展概况人工智能云计算大数据物联网VR/AR合成生物车路协同重点行业发展概况 医疗健康 新能源 智慧工业 智能网联汽车 文娱传媒 金融科技2023趋势展望 产业趋势 技术趋势 市场趋势 企业战略趋势oiI数字经济投融资概览融资市场分析中国投融资市场分析全球投融资市场于2023年达新一轮热度峰值后稍显回落近五年来，全球股权投资市场整体呈稳中向好的发展态势。CBinsights统计显示,2023年前三季度全球投资金额与事件数量分别达3,292亿美元和26,294起，预计全年将实现4,389亿美元35,059起投资

2、事件。其中，2023年见证了五年来最为活跃的股权投资市场：共计35,821起事件实现6,303亿美元融资总额。2023年的井喷式增长主要源于全球投资机构充足的储备流动资金。2023年全球疫情暂缓了部分机构的投资步伐，为2023年带来了更多的储备流动资金，叠加大量非传统投资机构的入局，共同推动2023年市场的繁投资金额（十亿美元）事件数量图示：2018-2023全球投融资市场规模及预测麒来源：CBinsights,36氮研究院就投资轮次而言，2023年Q1-Q3,全球投融资市场以早期轮次为主，占比高达66%,除早期项目估值相对较低外，欧美及以中国为代表的亚洲国家在反垄断背景下鼓励本国科技创新，为

3、早期项目带来政策利好。早期中期匚后期其他以中国为代表的亚洲、美国及欧洲地区备受资本青睐2023前三季度，美国共发生9,160起总额为1610亿美元的投资事件，成为全球范围内投资事件数量最多、总额最高的国家。美国投融资市场呈现较为明显的科技导向，软件、金融科技、生物科技与医疗为投资机构重点布局领域。除美国外，全球投融资事件多发于以中国为代表的东亚地区、以印度及新马泰为典型的南亚和东南亚地区、以英法德等为主导的西欧地区。整体来看，全球资本活跃度与一国/地区的经济发展水平和创业生态紧密相关。20%20%35%40%美国亚洲欧洲其他地区AJ7T英国及西欧地区为主软件、企业服务为主要投资领域东亚、南亚、

4、东南亚为主软件、电商、互联网为主要投资领域美国O加州、纽约为主软件、金融科技、生物科技为主要投资领域36%32%2023年错综复杂的国际与国内形势，驱动投融资市场回归理性 2023年，面对更为复杂的外部政治和经济环境，中国投资机构和投资人多采取更为审慎和严谨的态度，由此带来投资事件和投资金额的同比下降。2023年，我国共发生9,744起投资事件，总额达10,797.87亿元，为近五年来最低水平。 2018年前，我国投融资市场历经了较长时期的高速发展，繁荣的市场背后却是愈发严重的一二级市场倒挂现象，一级市场估值偏高的同时二级市场的估值却一路下行。因此，自201昨以来，市场渐趋冷静和理性，无论由S

5、资事件数量还是投资金额层面均存在明显的下降趋势。但2023年,受常态化的疫情防控和相对稳定的国内形势，出现新一轮投资热：投资事件数量在连续两年未破万后达到11359起，金额总计达14,789亿元。 进入2023年，持续反复的疫情、北上广等热点投资区域的长时间封控、未见好转的一二级市场倒挂，加上我国经济承压、错综复杂的国际关系等多重因素影响，投资机构则愈发审慎，投资步伐放缓，以穿越不确定大环境下的经济周期。投资金额（亿元）事件数量图示：2018-2023中国投融资市场规模数据来源：36氮我国投融资市场聚焦产业赛道、投资逻辑与生态格局变化 尽管2023年我国投融资市场遇冷，但过去一年间错综复杂的国

6、际与国内环境,深刻影响、改变甚至重塑我国股权投资市场的生态格局与投资逻辑。与此同时，政策与产业发展新趋势也为我国投资机构和投资人指明了方向。 绿色投资大势所趋全球瞩目的ESG议题以及双碳政策的落地，带动了越来越多的投资机构对绿色科技及清洁能源的关注，一批绿色投资专项基金相继成立。2023年1月24日，IDG资本与香港中华煤气共同成立国内首支百亿级零碳科技投资基金，总规模为IO(X乙元，首期募资规模为50亿。3月29日，远景科技与红杉中国宣布共同成立总规模为100亿元的碳中和技术基金。我国绿色投资实践有望进一步深化。红衫中国预计，绿色科技和清洁技术相关的投资金额有望在2023年超7,500亿美元

7、的基础上，到2025年增加两倍，到2030年再增加达毁勺3万亿美元 早期投资、硬科技投资受政策扶持2023年8月，科技部及财政部联合发布企业技术创新能力提升行动方案(20232023年)(国科发区2023220号)，鼓励各类天使投资、风险投资基金支持企业创新创业，并引导投资机构投早、投小、投硬科技”。在此背景下,以红衫、高令瓦等为代表的头部创投企业纷纷成立投资加速器或种子计划，以扶持早期创业项目。 投资机构日益多元 2023年，CVC这一非传统投资机构活跃度明显上升。根据烯牛数据不完全统计，2023年超30%的投资事件均存在CVC的身影，我国股权投资市场参与方日益多元。相较传统投资机构，CVC

8、资金主要来自企业自身,投资周期也远比传统VC长，为科技企业的长周期发展提供了更为充裕的时间。在以硬科技为政策重点扶持的时代背景下，传统VC需要将投资逻辑从风口导向转向产业导向，以更好地应对竞争日益激烈的投资环境变化。智能制造、IT与信息化、医疗健殿得投资机构更为广泛的关注 2023年，IT与信息化、智能制造与医疗健康领域成为资本最为青睐的三大领域，共收获5,504起投资z占全年投资事件56.5%。其次为区块链、互联网、人工智能、能源与储能、企业服务、汽车等行业和领域，事件数量在200至600区间。 从投资金额来看，智能制造、n与信息化、医疗健康领跑投融资市场，其中仅智能制造便已获得3,148亿

9、元投资金额，远超后两者的1940和1293亿元。值得注意的是，尽管汽车行业投资事件仅为218起，但其投资总额高达695.48亿元，位居T0P4,体现出该领域较强的吸金能力。 热点投资行业主要受政策导向和经济发展现状影响。一方面，提振内需稳经济、双碳、科技赋能产业等重点政策引导下，清洁技术、新能源汽车等企业收获市场青睐，大额融资频发。另一方面，数字经济浪潮下,以数字技术创新传统产业和商业模式，成为投资的重要考量因素，智慧工业、数字医疗、智慧物流等产业数字化项目备受资本关注，芯片、区块链、人工智能、云计算等底层基础设施和技术支撑同样为投资机构和投资人重点关注的领域。图示：2023年中国投融资市场行

10、业分布雌来源：36氟A轮及以前的早期项目为主流投资事件，中后期项目投资金额优势明显 就投资项目轮次分布而言，2023年，我国投融资市场以早期轮次为主，A轮及以前的项目占比高达65%,其中又以Pre-A至A轮的项目数量居多，共计4z1903z为全年投资事件的43%。Pre-IPO项目数量最少，仅有40余起。 尽管早期项目数量优势明显，但平均投资金额较高的项目仍以中后期为主，其中E轮及以后项目平均收获9.48亿元融资，随后为Pre-IPO和DD+轮,投资金额分别达4.38和3.93亿元。图示：2023年中国投融资市场各轮次平均投资金额（亿元）糠来源：36氟广东、江苏、北京、上海及浙江位居投融资市场

11、第一梯队，中西部不断崛起 无论从事件数量还是投资金额来看，广东、江苏、北京、上海和浙江位于我国投融资市场的第一梯队，2023年获投事件数量均已破千，其中上海在投资金额层面领先优势明显：尽管1218起事件数量不敌广东和江苏的1706和1413,但投资总额却高达3,578亿元，城全国。 除此之外，安徽、四川、山东、湖北、福建、陕西、湖南等省份同样获得资本青睐，位居第二梯队，但整体而言与第一梯队相差较大。1集事件数量：X323投资金额（亿元）：1038.3上海事件数量：1,218投资金额（亿元）：3,578腼徽量：1,008投资金额（亿元）：615.83图示：2023年中国投融资市场地域分布翅居来源

12、：36氮I!播量：1706投资金额（亿元）：1,401.91,413投资金额（亿元）：815.41半导体芯片、新能源汽车、清洁能源与物流运输易获大额融资2023年，半导体芯片、新能源汽车、清洁能源及运输物流领域成为大额资本重点关注的对象，单笔融资金额均在30亿元以上，部分项目甚至收获超百亿元融资。企业名称融资时间融资金额融资轮次行业长安新能源01.2449.77亿元B轮汽车新能源汽车英诺赛科02.1630亿元D轮IT信息化一半导体芯片京东产发03.288亿美元B轮运输物流粤芯半导体06.3045亿元战略融资IT信息化一半导体芯片智己汽车08.0130亿元A轮汽车新能源汽车黑芝麻智能08.085

13、亿美元C+轮IT信息化一半导体芯片融通高科08.1150亿元D轮能源与储能一电池欣旺达08.2580亿元A轮能源与储能一电池创业之家09.2630亿美元A轮企业服务先导薄膜材料09.2845亿元B轮IT信息化一半导体芯片广汽埃安10.20182.94亿元A轮1气车一新能源汽车申通快递11.01Ioo亿元战略融资运输物流岚图汽车11.1645.5亿元A轮汽车一新能源汽车国氢科技12.0845亿B轮能源与储能清洁能源奕斯伟科技12.0940亿C轮IT信息化-百械片02I前沿技术发展概览 AI智能VR/AR 云计算物 划据车路协同 物联网智能算力超通用算力规模，大模型打开通用人工智能入口数字经济的蓬

14、勃发展，离不开以人工智能、云计算、大数据、物联网等技术为核心基础设施的建设。其中，人工智能技术作为数字经济创新发展的重要引擎，受到政策与资本的高度重视，实现快速发展和场景应用上的持续拓展。2023年，随着我国智能算力的提升，人工智能技术在大模型算法上取得突破，AIGCJStff1; 智能算力为人工智能技术应用夯实基础东数西算工程及智能计算中心的建设，整合数据资源结构的同时，也带来更为完善且健全的算力、算法基础设施，为人工智能技术的创新及应用提供强有力的支撑。根据IDC数据,2023年我国智能算力达到268百亿亿次浮点运算/秒，超过通用算力规模。智能算力水平的大幅提升，为行业创新发展带来实质的隹进，不仅在应用科学的突破上发挥了重要作用，也开始渗透到基础科学领域，极大提高了科学研究的效率和科学发展的进程。图示：2019-2026我国智能算力能力水平及预测（百亿亿次浮点运算侬）数据来源：IDC,36氮研究B遨里 大模型有望成为弱人工智能走向通用人工智能的桥梁 随着智能算力的持续提升，大模型也逐渐实现应用。大模型是基于海量多源数据打造的预训练模型，是对原有算法模型的技术升级和产品迭代，自主学习和海量数据是大模型的基础特征。传统的人工智能模型下，算法模型专领域专用特征明显，而基于海量瘫的大模型，则可实现无监督的自主学习