TCL集团财务分析报告2011年.docx

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1、TC1集团(OOO1OO)财务分析报告一、TC1集团简介1公司基本信息TC1集团股份有限公司创立于1981年，是目前中国最大的、全球性规模经营的消费类日用电子器具制造企业集团之一。目前，TC1已形成多媒体、通讯、家电和部品四大产业集团，以及房地产及投资业务群，物流及服务业务群。在过去二十多年中，TC1借中国改革开放的东风，秉承敬业奉献、锐意创新的企业精神，从无到有，从小到大，迅速发展成为中国电子信息产业中的佼佼者。1999年，公司开始了国际化经营的探索，在新兴市场开拓推广自主品牌，在欧美市场并购成熟品牌，成为中国民族企业国际化进程中的领头羊。20xx年TC1全球营业收入518.7亿元人民币，5

2、万多名员工遍布亚洲、美洲、欧洲、大洋洲等多个国家和地区。在全球40多个国家和地区设有销售机构，销售旗下TC1、ThOmSon等品牌彩电及TC1、AICate1品牌手机。20xx年TC1在全球各地销售746万台液晶电视机，3622万部手机。20年更是达到了608亿的营业收入。20xx年TC1品牌价值达501.18亿元人民币，继续蝉联中国彩电业第一品牌。2 .公司主营业务介绍：A家电产业B通信产业C信息产业D电工产业E配套产业3 .公司所处行业分析从行业结构上看，全球家电行业主要呈现以下几个特点：首先，家电行业是一个高度竞争的行业,家电厂商一般追求规模经济，努力通过扩大规模降低生产成本;其次，家电

3、行业是一个高资本投入的行业，由于投入高，白色家电行业的新进入者减少；再次，随着全球经济一体化进程的加快，家电行业的竞争逐步打破国与国之间的界限，大型家电厂商在全球范围内进行生产以及市场的战略部署，家电企业之间的竞争已由过去的国内企业之间的竞争演变为跨国集团之间的较量；最后，国际范围内家电行业的资产重组步伐日益加快。二.会计报表分析（一）资产负债表分析1、资产负债表水平分析TC1集团资产负债水平分析表单位：千元项目20XX年度20XX年度变动情况对总资产影响变动额变动率流动资产：货币资金21,368,37825,946,369-4,577,991-17.64%-8.56%交易性金融资产156,7

4、44410,166-253,422-61.79%-0.47%应收票据6,755,4872,567,2564,188,231163.14%7.83%应收账款6,603,2705,515,1441,088,12619.73%2.03%应收账款保理311,43026,474284,9561076.36%0.53%预付款项922,1036,699,331-5,777,228-86.24%-10.80%应收利息218,242143,53374,70952.05%0.14%应收股利13,082-13,082-0.02%其他应收款2,203,1621,558,483644,67941.37%1.21%存货8

5、,471,5687,688,762782,80610.18%1.46%其他流动资产1,200,000-1,200,000一2.24%流动资产合计48,223,46644,526,1183,697,3488.30%6.91%非流动资产：可供出售金融资产174,136-174,136-0.33%持有至到期投资2,0282,122-94-4.43%0.00%长期股权投资1,415,5301,236,618178,91214.47%0.33%投资性房地产557,804733,308-175,504-23.93%-0.33%固定资产10,559,2442,880,5097,678,735266.58%1

6、4.36%在建工程10,497,2242,040,3558,456,869414.48%15.81%无形资产1,361,240893,724467,51652.31%0.87%开发支出354,03155,326298,705539.90%0.56%商誉651,242562,04689,19615.87%0.17%长期待摊费用72,46650,58821,87843.25%0.04%递延所得税资产136,26657,66378,603136.31%0.15%其他非流动资产9,639439,680-430,041-97.81%-0.80%非流动资产合计25,790,8508,951,93916,8

7、38,911188.10%31.49%资产总计74,014,31653,478,05720,536,25938.40%38.40%流动负债：短期借款12,196,99913,431,332-1,234,333-9.19%-2.31%保理存款311,43026,474284,9561076.36%0.53%吸收存款及同业存放75,852108,824-32,972-30.30%-0.06%拆入资金380,000480,000-100,000-20.83%-0.19%交易性金融负债107,000175,064-68,064-38.88%-0.13%应付票据5,022,2301,698,2133,3

8、24,017195.74%6.22%应付账款9,240,7336,653,0912,587,64238.89%4.84%预收款项1,159,1231,238,644-79,521-6.42%-0.15%应付职工薪酬1,003,809613,145390,66463.71%0.73%应交税费105,525-28,793134,318-466.50%0.25%应付利息112,87071,43641,43458.00%0.08%应付股利150,9671,117149,85013415.40%0.28%其他应付款7,110,6473,613,4783,497,16996.78%6.54%应付短期融资券

9、600,000500,000100,00020.00%0.19%一年内到期的非流动负债184,5001,492,000-1,307,500-87.63%-2.44%其他流动负债344,190443,058-98,868-22.31%-0.18%流动负债合计38,105,87530,517,0837,588,79224.87%14.19%非流动负债：长期借款11,402,1691,929,2919,472,878491.00%17.71%应付债券3,957,6601,975,5001,982,160100.34%3.71%长期应付款14,76916,681-1,912-11.46%0.00%递延

10、所得税负债62,80322,94639,857173.70%0.07%其他非流动负债1,187,892924,133263,75928.54%0.49%非流动负债合计16,625,2934,868,53111,756,762241.48%21.98%负债合计54,731,16835,385,61419,345,55454.67%36.17%股本8,476,218423,1098,053,1091903.32%15.06%资本公积1,482,4165,694,305-4,211,889-73.97%-7.88%盈余公积619,652567,05352,5999.28%0.10%一般风险准备361

11、361-0.00%0.00%未分配利润718,875-24,697743,572-3010.78%1.39%外币报表折算差额7,98216,219-8,237-50.79%-0.02%归属于母公司股东权益合计11,305,50410,274,3501,031,15410.04%1.93%少数股东权益7,977,6447,818,093159,5512.04%0.30%所有者权益合计19,283,14818,092,4431,190,7056.58%2.23%负债和所有者权益总计74,014,31653,478,05720,536,25938.40%38.40%1）从投资或资产角度进行分析评价T

12、C1集团总资产本期增加了20536259千元，增长幅度为38.40%,说明TC1集团本年资产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发现:流动资产本期增加了3697348千元，增长幅度为8.30%,使总资产规模增长了6.91%.非流动资产本期增长了16838911千元，增长幅度为188.10%,使总资产规模增长了31.49%。两者合计是总资产20536259千元,增长幅度为38.40%0本期总资产的增长主要体现的非流动资产的增长上。如果仅从这一变化来看，该公司资产的流动性有所减弱。尽管非流动资产各项目都有不同程度的增减变动，但其怎么增长主要体现在以下两方面：一是固定资产的增长。固定资产本期增加了7

13、678735千元，增长幅度为266.58%,使总资产增长14.36%。二是再建工程的增长。在建工程本期增加了8456869千元，增长幅度为414.48%,是总资产增长15.81%。从这方面可看该公司的生产能力的到了较大的提高。流动资产的变动主要体现在以下三方面：一是货币资金减少了4577991千元，减少幅度为17.64%,使总资产减少了8.56虬二是应收票据增加了4188231千元,增长幅度为163.14%使总资产增长了7.83机三是预付款项减少了5777228千元，减少幅度为86.24%,使总资产减少了10.80机2）从筹资或权益角度进行分析评价TC1集团权益总额较上年同期增加了20536259千元，增长幅度为38.40%,说明TC1集团权益总额有较大幅度的增长。进一步分析可以发现：负债本期增加1934554千元，增长幅度为54.67%,使权益总额增长了36.17%,股东权益本期增加了1190705千元，增长幅度为6.58%,使权益总额增长了2.23%,两者合计使权益总额增加了20536259千元，增长幅度为38.40机本期权益总额主要体现在负债的增长上，流动负债和非流动负债增长都是其重要原因。流动负债本期增加了7588792千元，增长幅度为24.87%,使权益总额增长了14.19%0非流动负债本期增加了11756762千元，增长幅度为241。48%,使权益总额增长了21.9