中药行业市场分析.docx

《中药行业市场分析.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中药行业市场分析.docx（29页珍藏版）》请在第一文库网上搜索。

1、中药行业市场分析1 .政策端：扩容提速+结构优化，有望开启行业新纪元近年来中医药政策频出，我们认为，将为行业带来两个方面的影响，一方面以“中医药发展十四五规划”为核心的系列政策，将为中医药市场带来扩容机会，行业增速B在政策带动下有望提高；另一方面，随着各地中医药规范性发展政策出台，将为市场带来结构性的调整机会,有望演化为品种竞争愈发激烈下的优胜劣汰。1.1 .中医药发展十四五规划为中药市场扩容1.1.1. .中医医疗机构增长目标明确在供给端，我们从中医医疗机构、中医师两个方面分析中医药行业的未来发展。1、中医医疗机构：多项政策推动中医医疗机构设立、医科室设立、中医覆盖床位数增长，中医医疗服务范

2、围进一步扩大。2、中医师：医疗机构增长扩大人才缺口，中医人才需求增加。同时中医资质获取途径得到扩充，加速扩充行业人才队伍。综合以上两种因素，未来中医药从业者增速预计持续超过行业平均增速。十四五发展规划目标明确，中医药服务占比逐步提升。首个由国务院办公厅印发的中医药发展五年规划，是推动中医药振兴发展的纲领性文件，统筹医疗、科研、产业、教育、文化、国际合作等重点领域，全面发挥中医药多元价值，规划了中医药高质量发展的新思路和重点任务。图2:2OI（K2O21年中医类医疗机构数目及同比增长率中医臭医院中医吴门诊部中假奥读所1.1.2. 中医类医院：同比中医臭门诊部：同比中区类诊所：同比1.1.3. 政

3、策推动中医人才加速配置行业人才缺口较大，政策推动行业人才加速配置。随着中医医疗机构的建设不断推进，机构对于中医药人才的需求也随之增长，行业人才仍有较大缺口。近年来，各省市陆续印发多个中医人才政策，在中医药发展战略规划纲要、促进中医药传承创新发展的意见、中医药发展“十四五”规划等政策中均对中医执业（助理）医师数量进行了明确规定，2023年、2023年、2025年每千人口中医类别执业（助理）医师目标数量不断增加。据2023年各省市常住人口数据统计，2023年江西、湖北、广州等七个省份尚有总计17846人的人才缺口。2023年广东、福建两省人才缺口共15503人（常住人口仍按照2023年数据计算），

4、2025年山东、黑龙江省人才缺口共16662人。我们认为，中医药行业对专业人才需求潜力巨大，未来将吸纳更多中医药从业者,增加行业人才资源。中医资质获取途径拓宽加速人才增长，确有专长人员补充中医人才队伍。目前中医人才来源主要分为三类：1.中医类执业（助理）医师；2.确有专长人员；3.中医全科医生。2017年国家卫生计生委颁布中医医术确有专长人员医师资格考核注册管理暂行办法，明确以师承方式学习或有多年中医医术实践的人员在满足一定条件后可以获得中医（专长）医师资格证书，从而可以以个人开业的方式或者在医疗机构内从事中医医疗活动。暂行办法的颁布为确有专长人员拓展中医医师资格的获取途径。相比于西医医师，更

5、多途径促进中医药人才增长大幅增长，为行业增长贡献力量。中医药执业医师增速快于行业平均水平，中医医师占比不断提升。强化中医药人才培养是推进中医药发展的重要一环。从2015-2023年的复合增速数据可以看出，中医药从业人员复合增速较执业（助理）医师增速高出13%,而在中医药人员增速主要系中医类执业（助理）医师贡献力量，其1520年复合增长达8.6%,高于执业（助理）医师复合增速（6.1%）,数量从2010年的29.4万人上升到2023年的73.2万人。同时，中医类执业医师占比进一步提升，中医类执业（助理）医师数量占全国执业（助理）医师比例从2015年占比14.9%提升至2023年的17.1%。随着

6、国家推动中医医疗机构的配置，中医药人才有望呈现加速增长态势，为行业新增中医医疗机构提供劳动力资源。中医类医院单院中医医师数量最大，提升速度近30%。根据中医人员的单院数据，2023年中医类医院单院中医执业（助理）医生数量达37人，相较2010年提升近30%,且有进一步提升趋势。中医类门诊部和中医类诊所的单院人数也在持续提升，10年至20年的单院人数分别从3.4提升至5.0,从0.6提升至1.1。从单院角度看，中医类医疗机构的中医资源得到进一步补充。表5:国家基本药物目录品种数量综合来看，行业需求扩大后人才缺口进一步增加，中医医术确有专长人员医师资格考核注册管理暂行办法等政策将进一步补充中医人才

7、短缺的现状，中医执业（助理）医师将持续呈现高于行业执业（助理）医师的较高增速，中医医师占比有望持续提升。对于医疗终端来说，中医人才的可及性提升，也有利于提升中医就诊需求，推动行业发展。1.1.4. 文化建设有望推动中医药需求中医理念贯穿健康全流程，强调“未病先防”和“瘗后防复，中医药价值体现在三方面：第一是“未病先防”。提供通治方治疗，起到了消除症状、防止发病的作用。第二是“已病防变，让轻型病人第一时间服用中药，防止转为重症，而患者到了重症时，用中药配合西医救治。第三是“瘙后防复工中医药在促进康复方面具有优势。特别是非药物疗法，比如用艾灸加火罐，以及五禽戏、八段锦等，可防止旧病复发或衍生其他疾

8、病。有条件的综合医院可以探索开展中医治未病服务,在全院推广中医治未病理念和方法，发挥好中医药“未病先防、既病防变、瘙后防复”的优势和作用。我们认为，中医“治未病”理念以为预防为出发，贯穿预防病情、控制病情、病情康复整个诊疗流程。中医药文化认同感加强，未来需求潜力巨大。随着中药在新冠疫情治疗中进一步彰显出特色优势，中医药文化得到高度重视。2023年6月，中医药文化传播行动实施方案(20232025年)提出要实施中医药文化传播行动，把中医药文化贯穿国民教育始终，中小学进一步丰富中医药文化教育，使中医药成为群众促进健康的文化自觉。广东、四川、天津多地要求将中医药知识和中医经典故事纳入中小学地方课程或

9、校本课程。这为中医药的市场需求提供了文化土壤。随着中医文化的不断建设，四季养生、药膳食疗等理论融入国人的生活习惯,“未病先防”“冬病夏治”等思想融入社会的价值观念，群众对中医药的认知程度得以不断提升，问诊需求有望稳定增长。中医类诊疗量快速增长，中医类诊疗量占比持续提升。从中医类总诊疗量来看，除了2023年由于疫情影响导致诊疗量有所下降，1519年诊疗增速稳步提升，并且自2018年起中医类诊疗量增长快于行业平均增速。我们认为，基于中医药受重视程度的提升以及中医理念和独特优势未来将有更充分的发挥，中医类问诊量及诊疗人次占比有望持续提升。图9：公立医疗机构药品销售额（亿）及增长率1600010%14

10、0.-111i11：=I1IIIih:耕耕rN讲销售额同比增长率1.2. 中医药振兴发展重大工程实施方案加速十四五发展规划落地2月28日晚，国务院办公厅向各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构发布中医药振兴发展重大工程实施方案。我们认为，该文件是继“十四五”中医药发展规划之后对中医药发展顶层设计的补充，重点在各级政府机关部门的协同上提出要求，进一步明确了共计八项工程的配套措施和部门分工，再次明确传承创新发展中医药是十四五期间的重要工作内容，也加大了对中医药发展的支持和促进力度。中医药全产业链有望受益于中医药服务占比提升。首个由国务院办公厅印发的中医药发展五年规划，是推动中医药振

11、兴发展的纲领性文件,统筹医疗、科研、产业、教育、文化、国际合作等重点领域，全面发挥中医药多元价值，规划了中医药高质量发展的新思路和重点任务。文件涉及中医药服务、中西医协同、中医药创新、中医药人才、中药质量、中医药文化、中医药开放、中医药改革试点等八大工程。我们认为鼓励政策上将长期对中医药产业各方面加速迎来利好。1.3. 支付端政策：集采降价较温和，基药目录中西药并重2023年药品医保目录已经公布，我们预计在2023年将有两方面比较重要的政策对中成药的支付端产生影响。首先是中成药集采，我们认为中成药集采呈逐步扩大趋势，但降价相对化药更加温和，集采下的竞争态势表现更好。其次我们认为在2023年有望

12、出台的新版基药目录，中成药占比有望扩大，2017年以来陆续获批的中药新药将获得进入新版基药目录的机会。中成药集采呈逐步扩大趋势，但降价相对温和。自2023年底，中成药集采明显加速。随着全国中成药联合采购办公室的成立，中成药集采逐步从区域试点向全国铺开。2023年底以来的中成药集采，目前湖北和广东已完成并公布中标结果，从已公布的中标结果来看，价格降幅相比此前化药集采普遍较低。湖北较早牵头开展中成药集采，中选结果平均降幅为42.27%,为全国中成药集采提供参考依据。从2023年12月湖北牵头19省联盟中成药集中带量采购的公布结果中看，157家企业的182个产品参与报价，采购规模近IOO亿元；最终9

13、7家企业、111个产品中选，中选率达62%,中选价格平均降幅42.27%。广东集采降幅温和，平均降幅为40.21%,与湖北省集采基本持平。集采中涉及到的独家产品降幅小，另外对上市公司影响较小。据我们统计，此次中标药品共计361个，参考各省份挂网的最低价格，平均降幅为40.21%,其中拟中选品种平均降幅为46.78%,拟备选品种平均降幅为25.60%,28个独家产品平均降幅为15.36%。我们计算出53个品种各自的平均降幅，去除品种中标药品数量的影响后，中标的48个品种平均降幅为21.80%。图10:公立医疗机构化学药、中成药和生物药占比14.0%19.3%，00%8.4%80%21.4%70.

14、2%60%66.7%20%0%20182023H1化学药中成药生物药2009年起开始施行国家基本药物目录制度，原则上每三年进行一次目录调整。国家基本药物，是指满足疾病防治基本用药需求，适应现阶段基本国情和保障能力，剂型适宜，价格合理，能够保障供应，可公平获得的药品。基本药物目录就是要遴选适当数量的基本药物品种,满足疾病防治基本用药需求。新版基药目录数量有望进一步增加，且中成药占比有望继续扩大。2018年版目录增加了品种数量，共调入药品187种，调出22种，由原来的520种增力口至I685种，其中西药417种、中成药268种（含民族药）。2018年版基药目录中成药占比持平2015年版，占比39%

15、,当前中成药行业已经较2018年发生变化，进入传承创新发展新时代，预计中成药占比有望在新版基药目录进一步扩大。政策鼓励优先配备和使用基药。2019年10月11H,国务院办公厅公布关于进一步做好短缺药品保供稳价工作的意见，文件明确要逐步实现政府办基层医疗卫生机构、二级公立医院、三级公立医院基本药物配备品种数量占比原则上分别不低于90%、80%、60%,推动各级医疗机构形成以基本药物为主导的“1+X”用药模式，优化和规范用药结构。新增品种放量弹性大，关注创新中药进入基药目录机会。上次基药目录调整是在2018年，自2018年至今中药行业陆续出台一系列推动中成药传承创新发展的鼓励政策，尤其中医药在应对

16、突发疫情时做出重大贡献，2023和2023年分别有12个和7个中药新药获批，以岭药业共计3个品种，康缘药业共计4个品种，评审提速，新药品种部分有望进入基药目录，实现在医疗机构端放量增长。2 .中成药市场渠道：院内院外均有望呈恢复态势2.1 .医疗机构渠道：结构性调整公立医疗机构渠道药品规模未来有望保持5%增速。院内用药市场三大类药物包括化学药、中成药和生物药,2023年合计规模约为12,973亿，2015年-2023年CAGR为3.23%,疫情影响之前（2015年2019年）CAGR为6.44%,合理预测未来短期内将保持5%增速。内部结构上，生物药保持最快增长，中成药占比略有下滑，从2018年21.4%下降至2023H1的19.3%,化学药占比下滑最大，从70.2%下滑至66.7%o公立医疗机构内部四大市场药品销售