一文读懂IPO需聘请的26类中介机构！.docx

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1、一文读懂IPO需聘请的26类中介机构！目前A股IPO的中介机构，券商、会计师、律师这三大机构，为一般的大众所熟悉。但实际 上，A股IPO最多有可能涉及到26个中介机构，分别为：1.1Po顾问、2.募投咨询顾问、3. 券商、4.会计师、5.中国律师、6.海外律师、7.评估师、8.行业顾问、9.1PO信息服务提供商、 10.内控顾问、IlJT审计机构、12.市场调查公司、13.股权激励顾问、14.Pre-IP0私募融资顾 问FA、15.财经公关、16.媒体事务服务机构、17.舆情监测和危机公关服务、18.知识产权顾 问、19.高新技术企业咨询顾问、20.商业背景调查机构、21.环保中介机构、22.

2、保险机构、 23.质量检测机构、24.翻译机构、25.印刷商、26.电子底稿服务商。众多的中介机构也表明A 股IPo是一项高度专业化、系统化的行为。公司首次发行股票并上市，是一家企业迈向卓越 的里程碑，意义非凡：在前期整体准备阶段，形成良好的盈利能力和规范运作体现、选择优 秀适合的中介机构，是IPO成功的重要因素。AKlM费用统计2020年A股Ipo上市费用统计IPC葛集资承销保若普 用万元承锦保若，计同用万元法律信用万元1新上市看日苔发被 率HR)平均效11935.856 237 17%M7 93464 59OM125 4241 3中位总4.525 4970S%779.25415090.03

3、45 9022的2”份的10446,654 908 37%1,043 96浓(M0 04168 9939 5后”助他4.573.251 465 6570.892830200244 002291第1个10分也19.599,929939S31.415 09782 590.05270.9155.49第2个10分位7.28828 78%1.154 00623 02O(M201 514314第3个加分自9.326,052.919.07%992.59533.020.04131.8535.68第J个10分位7%5.381 867.55%15932471 700389 492999第5个10分自6M4.525

4、 49708S779.254150900345 902299第6个IO分位6.7J700363 9300344 Ol22X第7个M分包 4 823,623 536 05%621.553113200244 0022 98第8个10分检4.23.01M75 35%520 57263 770.0243 992293第9个10分位3 68Z673.784.31S419 49200 470.0243 9720 Sl2020年A股IPO上市共396家，融资4700亿元。其中券商保荐承销费用的中位数为 4525.49万元，承销费率为7.08%；会计师审计费的中位数为779.25万元，律师费用的中位 数为41

5、5.09万元。与此同时，2020年中概股IPo市场发行40家，IPo融资金额3394亿人 民币。香港IPO上市146家，香港市场2020年IPO融资3975亿港币。序号机构名称重要性是否 法定 IPO 机构目的及工作内容业内主要机构收费支付进 度1IPO顾问 杏论证IPO的可行性，让企业了解资本市场的基本规则，同 时做好相关的对接中介机构的前期准备工作，由于IPO中介机 构的独立性要求，IPo顾问的角色越来越重要。海外上市一般 聘请该等机构；在专业尽调的基础上，为公司制定上市整 改规范框架性建议及资本运作路线图一一不走弯路:为企业 提供财务整改建议与咨询服务，并督促企业持续执行；为 公司设计合

6、理的持股结构和持股方式，以便于企业开展资本运 作、合理避税；为企业上市前产业并购中的财务、交易结 构等事项提供专业支持；在股权架构搭建、经营管理过程 中，为公司提供全面的税务筹划。越来越多的投行专业人 土、有成功IPO经验的董 秘或CFO创业从事此方 面的工作，但行业无权 威排名。30-300万分期支 付2募投咨询 顾问 否IPO募投项目可行性研究，主要为撰写募投可研报告，一般建 议最晚于IPo申报前一年确定，募投项目涉及到的土地、项目 备案、环评备案均需提前规划。多家公司竞争，无权威 排名20-50 万分期支 付,收费 不依赖IPO是否 成功。3券商 是券商作为中介机构的核心，是改制上市事务

7、中中介机构的 总协调人；在改制阶段，其主要角色是财务顾问，负责改 制方案的整体设计；在申报发行阶段，其角色为保荐人和 主承销商，负责组织申报、与监管部门沟通、组织意见反馈、中信、国信、中信建投、 国泰君安、招商、海通、 申万宏源、华泰、中金、 广发、光大、国金、民融资额 的一定 比例，诸 多券商分期支 付，主要 部分为 上市成询价和定价、销售；在上市后，根据法律要求，券商还要履行 持续督导义务；科创板要求券商要跟投；部分券商实行 ”投资+投行“联动模式，但须满足相关的防火墙原则。生、安信、平安、兴业、 中泰、国元、东吴、银 河、长江、中德、东方、 瑞银、东兴、中银、西 南、长城、东北、华林 等

8、券商投行。还要求 保底收 费。2020 年承销 保荐费 中位数 为 4z525.49 万元，承 销费率 中位数 为 7.08%.功支付， 上市之 前的前 期费用 一般不 低于200 万元。4会计师 是会计师主要负责财务报表的审计工作；根据确定的资产 边界，按照会计准则的要求出具三年一期财务审计报告； 协助公司完善内部控制制度；出具包括内控鉴证报告（或 内部控制审计报告）在内的专项报告；协助企业和券商答 复监管机构的反馈意见；普华、安永、德勤、毕 马威、立信、天健、大 华、信永中和、容诚、 致同、天职、中审众环、 大信、中汇、中兴华、 华兴、天衡、众华、中 兴财光华、公证天业、 亚太（集团）、中

9、天运、 上会、中喜、四川华信、 中勤万信、希格玛、立 信中联、永拓、中审华、 中审亚太、苏亚金诚、 北京兴华等。目前IPO 审计收 费一般 为 500-800 万。2020 年审计 费用中 位数为 779.25 万元。分期支 付，前期 的费用 一般不 低于200 万元。5中国律师 是律师主要负责改制上市整体工作的法律规范和相关法律文 件的起草。为改制上市出具法律意见及律师工作报告； 协助发行人健全法人治理结构；相关法律文件和信息披露 文件的起草；协助企业和券商答复监管机构的反馈（问询） 意见；少数项目可能涉及到历史沿革方面的专项法律顾问； 上市之后的常年法律顾问，合同须额外签署。金杜、中伦、锦

10、天城、 国浩、国枫、德恒、康 达、君合、竞天公诚、 信达、启元、天元、嘉 源、天册、天银、世纪 同仁、通商、华商、通 力、天禾、君泽君、中 银、海问、大成、广发、 瑛明、承义、星河、海 润等。IPO律师 费用一 般 为 300-500 万分期支 付，前期 的费用 一般不 低于200 万元。2海外律师 看如果公司存在海外子公司，一般也须单独聘请海外律师，对境 外子公司的合规出具法律意见。具备律师资格即可，目 前国内大型律师事务所 也有海外律师分支机 构。20-100 万不等。分期支 付，收费 不依赖 IPO是否 成功。7评估师 是评估师主要在改制阶段负责资产的评估工作；根据确定 的进入股份公司的

11、资产边界进行资产评估，并出具资产评估报 告：与相关主管部门进行沟通并完成报告的备案工作； 协助企业和券商答复监管机构的反馈意见；近年来，股份 支付事宜以及引入投资机构也往往需要评估报告；PS.上市之 后的并购重组以及商誉减值测试也需要评估报告。中联、中企华、天健兴 业、银信、东洲、中和、 中瑞世联、北方亚事、 国融兴华、中通诚、中 水致远、中同华、立信、 国众联、沃克森、鹏信、 坤元、开元、正衡、中 天华、华信、华亚正信、 厦门市大学资产评估、 卓信大华、国友大正等。10-30 万 单项收 费，报告 出具后 须支付 完毕。报告出 具后须 支付完 毕，收费 不依赖 IPO是否 成功。8行业顾问

12、否针对企业从事的行业撰写行业报告，如果行业较新，建议聘请。如大象投顾、沙利文、40-200分期支海外上市一般需要聘请行业顾问欧睿、邓白氏等。万付，收费 不依赖IPO是否 成功。9IPO信息服 务提供商 春提供IPO相关的资讯Wind、东方财富、同花 顺、易董、荣大等，无 权威排名。5-10 万/ 每年。分期支 付，收费 不依赖 IPO是否 成功10内控顾问 否协助企业建立良好的内部控制，达到会计事务所审计的标准。一般为大型会计事务所 的咨询部门从事该项业 务，无权威排名。20-100万分期支 付，收费 不依赖 IPo是否 成功。11IT审计机 构 行对业务依赖IT系统的企业适用，如金融行业、互

13、联网行业、 电子商务行业等一般为大型会计事务所 的IT审计部门从事该项 业务，无权威排名。50-100 万。分期支 付，收费 不依赖 IPO是否 成功。12市场调查 公司 否如发行人终端销售网点较多，需要对终端网点进行走访，走访 终端网点工作量较大，企业可聘请第三方市场调查机构，以加 强对发行人线下终端销售真实性的核查。具备全国性网络的市场 调查公司，无权威排名。50-100万分期支 付，收费 不依赖 IPO是否 成功。13股权激励 顾问 否为拟IPo企业制定股权激励方案，实现企业、股东和员工 的双赢；鉴于股权激励事项的专业性，建议由专门的机构 作为股权激励顾问；目前诸多项目为券商免费提供股权

14、激 励顾问服务。诸多律师事务所、咨询 公司，无权威排名。20-100 万分期支 付，收费 不依赖IPO是否 成功。14Pre-IPO 私 募融资顾问FA 看就企业的投资价值进行总结梳理和市场推介，帮助企业完 成IPO前的私募股权融资；鉴于私募融资活动的专业性， 较多的FA从事该项活动；部分券商团队也提供该项服务， 并单独收费。很多投行人士、投资机 构人士创业从事此业 务，无权威排名融资额 的l%-3%o一般融 资完成 才支付。15财经公关 杳投资者关系管理服务，其中包括在媒体上进行价值传播、路演 及上市酒会安排等内容,最晚IPO预先披露后续聘请,建议IPO 辅导时就提前聘请。30-200万分期支 付。16媒体事务 服务机构 行提供日常媒体事务服务等财经顾问服务多家公司竞争，无权威 排名。20-50 万分期支 付17舆情监测 和危机公 关服务 否舆情监测和危机公关服务多