招标投标-企业国有产权招投标操作实务xiugai1 精品.ppt

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1、采取招投标方式采取招投标方式转让企业国有产权操作实务转让企业国有产权操作实务主讲人：江主讲人：江 超超 Sunkind Holdings CEOSunkind Holdings CEO主要内容主要内容一、国资管理新体制下的产权改革法律与一、国资管理新体制下的产权改革法律与政策框架政策框架兼评兼评“郎顾之争郎顾之争”二、企业国有产权转让方式利弊分析二、企业国有产权转让方式利弊分析三、企业国有产权转让招标流程介绍三、企业国有产权转让招标流程介绍四、企业国有产权转让招标规范文件制作四、企业国有产权转让招标规范文件制作五、产权转让招投标过程中的法律问题五、产权转让招投标过程中的法律问题六、投标文件制作

2、与成功中标因素分析六、投标文件制作与成功中标因素分析这就是为什么一、国资管理一、国资管理新体制下的产权改革新体制下的产权改革法律与政策框架法律与政策框架兼评兼评“郎顾之争郎顾之争” 国有经济布局调整的六大突破性举措国有经济布局调整的六大突破性举措产权改革是我国企业改革的主线产权改革是我国企业改革的主线 明确提出国有经济战略性调整的方针明确提出国有经济战略性调整的方针 明确提出法人治理结构是公司制的核心明确提出法人治理结构是公司制的核心 明确提出股份制是公有制的主要实现形式明确提出股份制是公有制的主要实现形式 明确提出建立健全现代产权制度明确提出建立健全现代产权制度 明确提出下岗分流转向改制分流

3、明确提出下岗分流转向改制分流 明确要求国有产权转让应进公开市场明确要求国有产权转让应进公开市场正泰集团：家族股权稀释的中国样本正泰集团：家族股权稀释的中国样本南存辉的三次产权革命南存辉的三次产权革命 19911991吸收家族成员吸收家族成员4 4人入股人入股南持股比南持股比例降为例降为60%-60%-控制资产控制资产200200万元；万元； 19941994通过兼并联合新增通过兼并联合新增4040人加盟企业人加盟企业原所有者原所有者40%-40%-控制资产控制资产50005000万；万； 19981998股权配送，要素入股股权配送，要素入股核心股东核心股东118118位加上二级股东三四百位位加

4、上二级股东三四百位20%20%多多3131亿。亿。微软分红微软分红 盖茨拿走盖茨拿走3232、8 8亿亿 20042004、1212月初，微软向股东们发放了每月初，微软向股东们发放了每股股3 3美元的一次性分红。美元的一次性分红。108108亿股乘以亿股乘以3 3，共支付共支付324324亿美元。盖茨亿美元。盖茨3232、8 8亿。亿。CEOCEO巴巴尔默尔默1212亿。亿。国有经济的进与退国有经济的进与退 国有经济的战略性调整国有经济的战略性调整国退民进，国退民进，不是退出不是退出一切竞争性领域一切竞争性领域 为什么退？为什么退？ 两个原因。两个原因。 从何处退？从何处退？ 中央：四种行业和

5、两类企业之外中央：四种行业和两类企业之外的一般竞争性领域。地方：结合本地经济发展的一般竞争性领域。地方：结合本地经济发展决定，如：上海百联。决定，如：上海百联。 退给谁？退给谁？ 如何退？如何退？ 依托到位的出资人代表和优势企业，依托到位的出资人代表和优势企业，凭借产权交易市场和证券市场，依法规范进行。凭借产权交易市场和证券市场，依法规范进行。三级国资委三级国资委“管管”的含义的含义管资产：一个到位，两个加快管资产：一个到位，两个加快管企业：事无巨细，一揽在身管企业：事无巨细，一揽在身由临终关怀走向终极关怀由临终关怀走向终极关怀由输血喂奶转向运营监管由输血喂奶转向运营监管新体制下制度创新路径选

6、择新体制下制度创新路径选择 企业整体改制分流同时引入战略投资者企业整体改制分流同时引入战略投资者 企业主辅分离企业主辅分离 主业改制和境内外上市主业改制和境内外上市 企业主辅分离企业主辅分离 主业改制同时引入外资主业改制同时引入外资 企业主辅分离企业主辅分离 辅业改制分流辅业改制分流 管理层收购（热点）管理层收购（热点） 职工持股（热点）职工持股（热点） 多种形式放开搞活中小企业多种形式放开搞活中小企业要不要进市场要不要进市场 企业整体改制分流企业整体改制分流 主辅分离、辅业改制主辅分离、辅业改制 企业国有产权交易企业国有产权交易 上市公司并购（国有股转让）上市公司并购（国有股转让） 职工持股

7、、管理层持股、管理层收购、职工持股、管理层持股、管理层收购、职工收购（职工收购（ESOPESOP、MSOPMSOP、 MBOMBO、EBO EBO 、ESO ESO ） 二、企业国有产权转让方式二、企业国有产权转让方式利弊分析利弊分析企业国有产权转让管理暂行办法企业国有产权转让管理暂行办法第五第五条条 : :拍卖拍卖招投标方式招投标方式协议转让协议转让其他方式其他方式拍卖方式拍卖方式法律依据：法律依据： 中华人民共和国拍卖中华人民共和国拍卖法法适用范围适用范围国有产权拍卖适用方式国有产权拍卖适用方式 优缺点优缺点 适用范围适用范围 两个以上受让方两个以上受让方 企业产权或标的物相对简单企业产权

8、或标的物相对简单 转让标的信息能够充分披露转让标的信息能够充分披露 多适用于多适用于企业转让房产企业转让房产、土地或部土地或部分资产以及股权转让，尤其适用破分资产以及股权转让，尤其适用破产企业资产转让。产企业资产转让。 国有产权拍卖适用方式国有产权拍卖适用方式 有底价增价式拍卖有底价增价式拍卖 l原因原因: :1.1. 规范层面规范层面: :暂行办法暂行办法第十三条第十三条2. 2. 价值层面：国有产权实现价值最大化价值层面：国有产权实现价值最大化 l特点特点: : 谁叫价谁要约；谁叫价谁要约； 竞价按设定的阶梯进行；竞价按设定的阶梯进行； 保证委托方的利益保证委托方的利益, ,适用对象广泛适

9、用对象广泛利弊分析利弊分析 优点优点1.1. 可广泛采用可广泛采用2.2. 程序严格程序严格, ,完全公完全公开开 。在拍卖会现场。在拍卖会现场由拍卖师直接确定由拍卖师直接确定买受人买受人3.3. 交易完成时间较短交易完成时间较短 有利于实现国有有利于实现国有资产保值增值资产保值增值 缺点缺点1.1. 程序相对复杂程序相对复杂2.2.交易条件和内容不能交易条件和内容不能随意改变，如流拍随意改变，如流拍会给企业增加交易会给企业增加交易成本成本协议转让方式协议转让方式 法律依据法律依据: :中华人民共和国合同法中华人民共和国合同法 适用范围适用范围 利弊分析利弊分析适用范围适用范围 只有一个受让方

10、只有一个受让方 企业产权错综复杂企业产权错综复杂 交易双方信息不对称交易双方信息不对称 特殊行业或产业、特殊的国有企业特殊行业或产业、特殊的国有企业 多适用于企业整体产权。多适用于企业整体产权。利弊分析利弊分析 优点优点1.1. 广泛采用广泛采用2.2. 程序简单程序简单3.3. 直接参与谈判，直接参与谈判，交易条件和内容交易条件和内容可根据谈判情况可根据谈判情况随时改变。随时改变。 缺点缺点 1.1. 谈判时间可能很谈判时间可能很长长2.2. 由于谈判不公开由于谈判不公开容易造成暗箱操容易造成暗箱操作，导致国有资作，导致国有资产流失。产流失。 招投标方式招投标方式 法律依据法律依据: :按照

11、国家有关规定，参照按照国家有关规定，参照中华人民共和国招投标法中华人民共和国招投标法 招标的几种方式招标的几种方式 招投标方式的适用范围招投标方式的适用范围 利弊分析利弊分析适用范围适用范围 两个以上受让方两个以上受让方 企业产权或标的物相对复杂企业产权或标的物相对复杂 转让标的信息能够充分披露，转让标的信息能够充分披露， 多适用于企业整体产权或部分多适用于企业整体产权或部分产权转让。 招标的几种方式招标的几种方式 公开招标公开招标 （无限制竞争性招标 ） 招标公告，不特定的法人或组织， 邀请招标邀请招标 （选择性招标 ） 投标邀请书 ，特定的法人或者其他组织 两阶段招标两阶段招标 第一阶段:

12、公开招标，吸引战略投资者 第二阶段:向第一阶段选定的战略投资者发放投标邀请书，进行邀请招标 利弊分析利弊分析l优点优点最优化最优化: :通过公开市场有选择的询价和精心设计的通过公开市场有选择的询价和精心设计的竞争性投标方案竞争性投标方案, ,确保获得企业国有产权转让的最确保获得企业国有产权转让的最优价格和国有企业重组的最优方案优价格和国有企业重组的最优方案节省节省: :使转让方避免与无实际受让的意想或没有受使转让方避免与无实际受让的意想或没有受让能力的受让方进行商谈可能花费的时间让能力的受让方进行商谈可能花费的时间有利谈判有利谈判: :利用多个投标者以及其报价和市场兴利用多个投标者以及其报价和

13、市场兴趣等诸方面的信息使转让方获得投标者有利的谈趣等诸方面的信息使转让方获得投标者有利的谈判地位判地位消除嫌疑消除嫌疑: :由于招标方式能够通过市场询价获得由于招标方式能够通过市场询价获得价格最大化和选择不特定受让方提供的最优方案价格最大化和选择不特定受让方提供的最优方案和职工安置方案和职工安置方案, ,转让方的董事和管理层不会受到转让方的董事和管理层不会受到低价转让国有资产的或损害公司利益的嫌疑低价转让国有资产的或损害公司利益的嫌疑利弊分析利弊分析l缺点缺点潜在成本：如果流标的话潜在成本：如果流标的话, ,由于需要经历专业由于需要经历专业评标等环节评标等环节, ,转让方潜在的成本可能会高于其

14、转让方潜在的成本可能会高于其他的交易方式他的交易方式负面效应：招标不成功时，市场可能会产生将负面效应：招标不成功时，市场可能会产生将该目标企业视为该目标企业视为“缺陷产品缺陷产品”的负面效应。的负面效应。敏感信息外泄：通过产权交易市场向社会公开敏感信息外泄：通过产权交易市场向社会公开发行目标企业的转让信息，多家投标方对目标发行目标企业的转让信息，多家投标方对目标企业的必要的审慎调查可能会导致敏感信息外企业的必要的审慎调查可能会导致敏感信息外泄给竞争对手泄给竞争对手法律风险：投标方式具有较强的操作的技术性法律风险：投标方式具有较强的操作的技术性和严格的法律程序约束，一旦操作不当势必会和严格的法律

15、程序约束，一旦操作不当势必会引发法律风险引发法律风险三、企业国有产权转让招标流程企业国有产权转让招标流程介绍介绍l招投标的准备阶段招投标的准备阶段l询标阶段询标阶段l开标、评标确定受让人阶段开标、评标确定受让人阶段招投标的准备阶段（一）招投标的准备阶段（一）启动招标程序之前的工作启动招标程序之前的工作q准备工作准备工作A.A.使招标项目应具备招标条件，包括制定招使招标项目应具备招标条件，包括制定招标项目的整体方案、履行政府审批手续。标项目的整体方案、履行政府审批手续。 B.B.指定负责人并委托招标代理机构，由该机指定负责人并委托招标代理机构，由该机构全权负责整个招标活动构全权负责整个招标活动

16、q前置程序前置程序（产权交易机构的（产权交易机构的2020日公开挂牌）日公开挂牌） 招投标的准备阶段（二）招投标的准备阶段（二）招标法律文件的准备招标法律文件的准备I.I. 保密协议保密协议( (目的是防止投标方泄露在目的是防止投标方泄露在投标过程中获得的目标企业的信息或投标过程中获得的目标企业的信息或者对投标方的其他要求）者对投标方的其他要求）II.II. 企业国有产权转让方案企业国有产权转让方案（该方案（该方案是受让方制作投标文件的重要依据）是受让方制作投标文件的重要依据）III.III.国有产权转让合同（草案）国有产权转让合同（草案）u询标阶段询标阶段 产权交易机构拟出潜在受让方（产权交易机构拟出潜在受让方（“投标人投标人”）的清单的清单 转让方在通过产权交易机构披露相关信息外，转让方在通过产权交易机构披露相关信息外，还会向潜在受让方提供前述法律文件。还会向潜在受让方提供前述法律文件。 转让方给与受让方审慎调查的机会，包括和目转让方给与受让方审慎调查的机会，包括和目标企业的管理层进行有限的接触，并可提供进标企业的管理层进行有限的接触，并可提供进一步的资料和文件。一步的资料和文件。