证券代码373证券简称松德股份松德机械股份有限公司投资者关系活动记录表.docx

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1、证券代码：300173证券简称：松德股份松德机械股份有限公司投资者关系活动记录表编号:投资者关系活动类别口特定对象调研口分析师会议媒体采访口业绩说明会口新闻发布会路演活动口现场参观J其他（投资者交流会）参与单位名称及人员姓名请见附件会议纪要时间2015年2月7日上午地点深圳福田区深南大道6035号深航国际酒店七楼翡翠厅上市公司接待人员姓名松德股份董事长郭景松、大宇精雕总经理雷万春、松德股份董事会秘书胡炳明、松德股份证券事务代表齐文哈投资者关系活动主要内容介绍公司介绍了公司原有主业的现状及未来，公司整体的未来发展构想，大宇精雕现有业务及未来发展规划。并就投资者关心的问题进行了交流，具体内容详见附

2、件的会议纪要。附件清单（如有）调研人员名片、调研人员签署的承诺书、调研记录。日期2015年2月7日松德股份投资者交流会会议纪要时间：2015年2月7日上午地点：深圳福田区深南大道6035号深航国际酒店七楼翡翠厅参会投资者：序号姓名单位职务1刘兰玖歌投资副总裁2熊哲颖海通证券高级分析师3龙华海通证券首席分析师4张钊广发证券研究员5李进宝盈基金研究员6周永冠平安资产研究员7熊伟平安年金投资经理8甘传琦博时基金研究员9姚思劭财通基金研究员IO郑巍山景顺长城研究员11熊俊招商基金TMT组长12杨青松明耀资产投资经理13孟家富民森投资高级分析师14朱元骏安信证券机械分析师15赵隆隆申银万国研究员16刘安

3、田大成基金基金经理17郭奕航通晟资产研究员18林乐峰南方基金机械行业高级分析师19朱颖中信证券研究员20万方方华夏基金研究员21曹恩祥星石投资研究员22袁斌大摩华鑫研究员23付伟琦融通基金研究员24何以广长城基金基金经理25谢天卉泰达宏利研究员26洪一中楷投资基金经理27李文琳Manu1ife基金经理28邵洪选银泰自营研究员29谢霁亮安州资本投资经理30朱海涛国信证券研究员31吴为民经惠投资董事长32孙伟经惠投资33唐德华皇庭资本34郑昕昊沃珑港投资研究员35管孟招商证券机械行业分析师36刘国清广发证券机械分析师37周燕银华基金研究员38刘潇潇景顺长城研究员39孙亘中山资管研究员40M姐国泰君

4、安分析师41王军太冠特公司经理42蒲强个人投资者43郭晓琳博时基金44马云飞招商证券45张元世中航资本46荣长征广州证券副总监47朱秀伟个人投资者48谭龙个人投资者49门金生君联资本投资经理50谭建彪华银精治资产基金经理公司参会人员：松德股份董事长郭景松、大宇精雕总经理雷万春、松德股份董事会秘书胡炳明、松德股份证券事务代表齐文哈记录人员：董事会秘书胡炳明交流的主要内容：第一部分：由松德股份董事长郭景松先生为大家介绍松德股份相关情况主要介绍一下松德股份这几年的一些情况及现状、松德主业的现状、以及未来的情况，未来格局及发展规划。一、松德原有主业的现状及未来1、现状：产业规模大、产能过剩、竞争充分松

5、德的原有主业是生产印刷机、印刷包装的相关设备。这个产业非常大，有上千家同行从事印刷和包装机械的生产制造。整个包装产业去年有14000亿的产值，体量非常大。正因为有这样大的体量，从八十年代末期开始，中国的包装产业带动着中国包装装备产业高速发展。从95年开始，印刷机械开始大量国产化，形成了非常大的产能。从90年到现在的25年间，整个产业持续25年的大量供应，导致了一个非常大的产能过剩。所以在现在产能过剩的情况下，需要有一个调整的时间，当然过剩的结果肯定是充分竞争、过度竞争，结果就是无利可图。这个是我们的现状。2、未来：需35年甚至更长时间的消化、整合未来，由于大量的印刷机产能过剩，从而需要三到五年

6、的调整、整合过程。装备有生命周期，一般不超过十年，十年内，会逐步减量、消化产能，有些是自然淘汰，有些是落后淘汰。我们的行业会议对此进行了预估，预估要三到五年的时间，把这些产能，特别是相对低端、落后的产能淘汰掉。调整完之后一定是一个高端的、相对稳定的、供应商有限的、特征显著的，甚至于区域分割、大家各有一方优势的产业格局。我们也在期待这个产业整合的结果。我们的对策，在调整期内，我们不是离开他、放弃他，我们首先要做精，因为毕竟这个产业有这么大的体量，其中一定有非常好的企业，一定有对高端装备的需求。所以首先我们要做精、做高端，为未来培育竞争基础、更好的客户基础。3、对策：做精；等待（推动）整合、创新；

7、力争盈利我们要推动产业整合的快速进行。十年前我们行业开会的时候我也在公开场合说，中国的印刷包装机械已经过剩，十年左右会有非常不好的情况出现。当时我的预估的是十年之后剩一半，但由于我国需求层次差异太大，实际上是等十年之后，到现在才开始。现在我敢说，十年以后厂家最多剩一半，总量还是会维持。所以我们希望通过各种方法，一个是技术进步，通过对客户的培育，我们来推动产业的整合，这是我们悄悄做的事。另为一个就是要创新。现在印刷包装行业有个非常严重的现象，北京已经推出对有机溶剂排放的征税，每公斤有机溶剂排放收20块，而一公斤有机溶剂售价只要几块钱。印刷产业在北京被纳入第三大污染源，实际上讲的是有机溶剂排放，当

8、然我们自己感觉没那么糟糕。事实上，有机溶剂排放在整个印刷行业比较大是毫无疑问的，由于新环保法的推出、由于对空气质量的严格要求，现在比较大的一个转折也是一个机会就是无溶剂化。过去的印刷全部是有溶剂的，哪怕是用酒精。当然我讲的印刷是和我们有关系的凹版印刷、包装印刷，和平面印刷、数字印刷没有关系。我们这类印刷对有机溶剂的排放，现在是一个整治的时间。怎么样通过创新去实现无溶剂印刷？没有溶剂那就不用从市中心往外搬迁，这个事情是现在行业呼声很高、期望值很高的。这个事情我们在做，应该说现在我们己经做出一些眉目来了，正在市场试用。如果无溶剂印刷能迅速推向市场的话，我们一定是这个行业的整合者。当然这只是一个例子

9、，其他一些环保型的印刷、包装方式、包装材料我们也在研究。通过创新推动产业的进步，未来确保松德在未来的包装产业有一席之地。通过整合以后，在这么大的产业里，我们希望依然能够获得不错的业绩。三到五年内，我们的想法是争取盈利，不求规模，把它做精。起码我们烟包，即高端的折叠纸和印刷机，目前还是没有太强的竞争对手。只不过最近几年烟草行业被妖魔化了，高层一直在调整。国家烟草总局，包括大的企业集团，都认为无溶剂印刷是非常好的方向，他们也希望尽快把无溶剂推向市场。这是松德本部过去的主业、现状还有未来。二、松德股份未来的发展构想当然大家更关心的是，整个松德股份未来的发展状况。先和大家汇报一下昨天的公告，昨天上午公

10、司开了第十一次董事会，昨天傍晚已经公告了，主要是两个事情。第一个是对公司的组织架构进行调整：把中山本部的业务按照两个独立的厂区分别成立两家独立的全资子公司，一个是成立中山市松德塑料机械有限公司，承接新材料装备事业部的业务；另外，印刷机一块，成立独立的中山市松德印刷机械有限公司，承接公司原来的凹印设备事业部、光电材料装备事业部和新产品事业部的业务。那么松德股份，就变成一个相当于一个集团架构，本身股份公司没有具体的经营。调整之后，松德的塑料机械、印刷机械和大宇精雕、汇赢租赁等，都是兄弟关系、平行关系。这样的好处就是产权更清晰，运营起来更清晰。我们的不同客户所面对的对象是谁，体量多大，团队是谁也能很

11、清楚，便于我们市场的的识别、团队运营和对不同板块业务运营的考核，甚至于独立地进行取舍。第二个事情，上市公司的全名，从松德机械股份有限公司，调整为松德智慧装备股份有限公司。从而明确智慧装备的发展方向，具体的做法稍后跟大家交流。从现在来看，目前我们会把更多的精力、财力、人力放在和工业4.0产业相关的产业，也就是围绕机器人、工业自动化、智慧工厂，来进行我们后续系列的运营、资本运作来进行这些方面的布点。从工业4.0,我自己的理解，是从点、线、面、到立体，这五个字、四个层面来和大家分享一下。所谓点，精雕机、高光机这些“机”是一个个工作站，我们看作点，这些点最终是要执行的，属于执行机构，包括机器人、机械手

12、都是点。一定要有这些执行机构，才能构成最终的生产力。在这些点上，我们必须有一系列非常具体的、有技术含量的、有行业水平的好的设备。当然不仅限这么多，未来还会有更多不同的应用、不同的点的产生。所谓线，就是把这些点通过机械手，通过无人化，串成一条完整的生产线。比如说手机盖板的生产线。之前每个点之间的联系都需要人，我们现在想不需要人，就像我们大宇现在已经做到的，自动化生产线或者机器人自动化生产线，整线基本不用人或者少用人。这些就构成一条条自动化生产线，乃至于一个个无人车间，更大地来说，就是无人工厂，这些我们都列为线。所谓面，我们现在已经涉足除了消费电子以外，包括小家电行业、1ED行业、酒店用品等等。这

13、些应用层面是不同的行业，有消费电子、家电、家具等。这些是不同的产业，构成不同的面，都由不同的点和线来串成，面之间有很大的相关性，同时也有明显的差异，在工艺上有很多的不同。所以我们不仅仅局限于消费电子领域，但我们也没有能力覆盖全部产业分类，我们希望挑选的，一个是人工替代、产能提升，需求比较大，又迫切的产业，对这些我们现在发力。珠三角是小家电产业基地，还有鞋子、家具，这些都是能够通过自动化生产线的点和线来替代的。工业4.0、智慧工厂，我个人认为需要四个阶段。第一个阶段是人工替代，我们叫“减员”，以前一条生产线有很多人，我们现在是一条线一个人；第二个阶段是增效，第一个阶段可能人减了效率不一定提高；第

14、三个阶段是提质，即提高品质、提高精度。减员可能没有提高精度，更看重成本；第四个阶段是柔性，这是基于互联网、大数据、云计算、移动互联等等，可以快速变革，不同的产品可以快速更换，前面三个阶段比较刚性，但到第四个阶段智慧工厂的时候一定具有很强的柔性特征。所谓立体，就是围绕工业4.0的很多面的立体空间中，我们占了哪几个面。总体来说，我们将围绕着工业4.0、智慧工厂、人工替代、提质增效来研发设备。这是我们在机器人、工业4.0应用层面上的做法。大宇现在已经做到点线面了，但是要构成立体，需要N个大宇来构成。这是我们未来的发展方向，可能会在比如说武汉、上海等地方再出现这样的大宇，这一方面基于我们大方向的发展思路，另一方面结合我们在体量、技术、团队、应用契合度、区位方面的考虑，来进行运营和运作。这是应用层面的。但应用层面，在我看来，是比较粗放的工程类的概念，它需要有团队，且这个团队有能动性、执行力很强、独立运作能力很强。因为它要结合客户的实际情况进行实地研究。现在是机会市场，毛利率很高，五到八年之后优势就不在这里了，如何能够实现可持续发展，绝对不是应用这么简单的事。我们来看西门子、发那科、安川，他们都是做基础件的。所以我们有了大量的应用的时候，也一样要考虑基础件能不能自己做，一方面做基础件可以降低成本，另一方面，基础件是上游行业，我们可以往后退