供应链金融创新案例.docx

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1、供应链金融创新案例2022年4月I专题一：产融结合下的“互联网+供应链金融”一一批发零售行业iii| 一、欧美产业金融结合进展历程的启示I，二、我们我国供应链金融“由产而融”具备进展契机i| 三、基于产业场景化的供应链金融模式|i 四、看好基于产业场景的“互联网+供应链金融”i专题二：贸易融资风险防范一、把关突出风险点二、夯实风控体系专题三：农夫专业合作社存货质押融资案例分析【案例】“信运通”航运供应链金融服务产品专题一：产融结合下的“互联网+供应链金融”批发零售行业1一、欧美产业金融结合进展历程的启示1欧美产融结合经受了 “由融而产”到“由产而融”的进展阶段1欧美产融结合案例分析2二、我们我

2、国供应链金融“由产而融”具备进展契机6国内银行难以满意中小企业融资需求，“由产而融”具备进展契机6经营主体多元化，金融脱媒催生新机遇8供应链金融主要的风控模式9三、基于产业场景化的供应链金融模式13银企合作：流程尚未完全打通13小贷公司：杠杆率受限14P2P金融：成为产融结合快速扩张的最佳选择15四、看好基于产业场景的“互联网+供应链金融” 18专业市场：“商圈平台+交易场景+大数据构建”，打造内生风控体系18*海印股份：收购商联支付，整合零散商户，实现+24珠宝行业：产业资本介入，为上下游解决融资痛点25海融易：海尔集团引领家电行业的供应链金融31农发贷：P2P打造普惠金融，真正助力三农32

3、零售公司供应链金融业务空间测算一一以A股典型公司为例33专题二贸易融资风险防范35把关突出风险点35夯实风控体系38专题三农夫专业合作社存货质押融资40引言40农夫专业合作社存货质押融资的主要运作模式41【案例】“信运通”航运供应链金融服务产品47背景中小货代陷“融资难”困局47“信运通”激活信用资源47电商平台加强客户体验48专题一:产融结合下的“互联网+供应管金融”牝发零售行业供应链金融从1.0进展至3.0时代，以核心企业为中心，以银行为主导的盈利模式被彻底颠覆，从“1+N”逐步转向至“N+1+N”，从单核心到泛中心，3.0版本扩链至面。供应链金融3.0的最大质变即是去中心化，以每一个企业

4、为中心，以服务为基础，打造出全新的“N+N”模式。3.0版本将供应链生态圈整体迁入综合性服务平台，实现了整个供应链的整体上线，其内容不仅包含“四流合一”，更囊括了包括企业、客户、服务商的有机互动。供应链金融3.0着力打造综合性服务平台，以关心原本技术力气较弱的小微企业低成本实现电商化，使得企业能更便利快捷的在平台上对接到上下游企业，为企业打造一个“熟人间的生意圈”，实现供应链金融向“N+1+N”模式的飞跃。供应链金融3.0时代为传统供应链核心企业带来新的进展空间。把握大量优质商户资源的专业市场以商户为中心，服务上下游融资、物流等需求，将打开巨大转型空间；黄金珠宝行业品牌企业作为供应链核心，通过

5、供应链金融突破下游扩张资金瓶颈，有望提升供应链经营效率，占据市场先机。一、欧美产业金融结合进展历程的启示欧美产融结合经受了 “由融而产”到“由产而融”的进展阶段欧美产融结合进展阶段从欧美产融结合的历程来看，主要可以分为四个阶段：第一阶段：“由融而产”进展盛行。欧美的产融结合起源于19世纪末，当时的监管环境较为宽松，产业对银行的依靠使得这一时期形成了一批从金融业务衍生到产业的企业，比如洛克菲勒、摩根、三菱等。其次阶段：“由产而融”应运而生。20世纪30年月的金融危机使得政府对工商企业与金融企业之间的相互持股开头限制，准入门槛进一步加强。但产业链上的融资需求并未减弱，产业集团设立金融部门的“由产而

6、融”模式开头兴起。第三阶段：“由产而融”快速进展。该阶段形成了卡特皮勒的“设施制造+设施金融”模式和UPS的“物流服务+供应链金融”模式，到了 20世纪80年月以美国为首的西方我国再次放松金融管控。第四阶段：2022年全球金融危机之后，产业集团开头端详金融业务的风险，并重组金融业务（剥离高风险业务），金融业务的占比被掌握在核心企业信用所能担当的范围之内。涉足金融业务产业巨头的共同点1、供应链金融业务流程一旦梳理清晰，在进展初期都呈爆发态势产业金融业务进展的初期需要肯定时间去梳理业务流程，并制定战略规划。而一旦业务梳理成熟，均呈现爆发之势。卡特彼勒、UPS在金融部门成立之后的2-3年供应链金融业

7、务持续快速放量，5年内保持30%以上的年均复合增速。2、涉足金融业务的产业集团往往都具备高资信评级除了通用电气的GE Capital Service收入占比曾一度达到集团营收的39%之外，其他集团均将金融业务的收入或营业利润占比掌握在17%以内，主要缘由在于产业集团采用的是自身高评级、低资金成本的优势，而这些优势的延长并不是无限的。换句话说，冗余授信额度的外借是有限的，产业集团要想连续维持自身的核心地位，必需掌握好自身风险，在此基础上才能带动产业集群的进展。欧美产融飨会察囱分析争论国际产业集团金融业务进展的轨迹，尽管产融结合是大势所趋，但不同企业对内部金融业务的定位存在差异。拿UPS和GE两大

8、巨头的案例，来具体阐述“以融助产”和“以产带融”两种模式的差异。UPS Capital通过货物质押、订单融资为国际贸易中的进出口商供应金融服务，UPS集团本身由于高评级而可以获得低成本资金，再通过UPSC将低成本资金输出给客户，UPS在金融业务上赚取的直接利润较少，但通过金融服务猎取了更多客户，使得公司的主业得到了快速的进展。通用电气的金融部门初期仅仅作为推动产品销量的帮助部门，进展到如今已经成为贡献利润来源的核心部门（GE利润占比达到30%以上），在产业部门内先形成一套金融服务的模式，再推广到集团外部，目前GE金融的业务有98%是服务集团外部客户。2022年4月11日GE Capital宣布

9、出售贷款租赁、房地产等非核心金融业务，而保留围绕航空、能源、医疗设施等核心主业的金融服务。 UPS Capital的“以融助产一推动核心国际快递业务快速增长UPSC成立于1998年，2001年收购美国第一国际银行后整合成UPSC,获得了美国本土的金融业务牌照之后，开头为客户供应供应链金融服务，包括存货质押、应收账款质押等融资服务，最近几年开头供应信用保险、中小企业贷款、货物保险等其他金融衍生服务。在国际贸易的链条当中，涉及到A国的出口商和B国的进口商，双方假如地位不均等就会存在一方资金被占用的状况，UPS在担当国际物流业务的过程中对货物有肯定的掌握权。以下是UPS Capital早期业务的主要

10、流程：获得了进口商提交订单信息并且已经收取出口商货物；：UPS提前给出口商贴现可以改善上游的资金流状况；：进口商收到货物；：进口商按时付款给UPSC。图1供应链金融为UPS制造更多利润同时打开市场资金垫付UPS Capital资金回款物流周期T=出口商回款周期UPS在引入了 UPSC之后，不仅赚取了物流利润，还赚取了贴现业务利差的利润；对于出口商来说可以改善现金流状况，提高自身的周转效率；对于进口商来说，能够改善与上游企业之间的关系。从集团的历史收入结构可以看到，供应链及相关业务收入占比从2001年的5.4%提升至2007年的17.0%,之后始终稳定在17%左右的水平，该项业务的进展也经受了从

11、2002年-2006年5年的高速进展期，在2005年增速最高达到113.1%。这一时期国际包裹收入占比也由2001年的14.1%提升至2007年的20.7%图2供应链业务推动国际包裹收入占比不断提升美国本土包裹 国际包裹 供应链及相关业务 GEC叩ital的“以产带融丐从扩张到收缩，成为产融结合的范本L GE金融业务的进展历程20世纪30年月的全球经济危机之后，美国政府出台法规限制了对金融机构与工商企业之间的市场准入及相互持股，从金融业发端的“由融而产”模式受到了遏制，但是以GE集团为代表的“由产而融”模式却开头盛行。经过多年进展，最初只是GE集团内部一个帮助部门的GE金融目前掌管的资产规模已

12、达GE集团资产总规模的77.2%,贡献集团28.9%的收入和37.8%的利润，成为GE集团的重要业务模块。1905年：初期供应部分商业信贷业务。1933年：拓展消费信贷业务，其目的是关心经销商销售公司的电器产品。I960年：开展设施租赁业务。197()年：将金融业务拓展至地产、工业贷款、个人信用卡。2005年：GE将业务划分为基础设施、商业金融、GE Money、医疗、工业和NBC环球六大板块。最终整合形成的资本金融板块主要分为商业贷款与租赁(Commercial Lending andLeasing, CLL) GE Money房地产、能源金融服务和商务航空服务(GE CommercialA

13、viation Service, GECAS)五个子板块。2、遹过产业做合构文蕊贡现金谦式特金融业务GE集团的“3A价值法则”要求GE集团整体的信用评级必需保持在最高级别3A级，任何会影响整体评级的项目都会被拒绝。在金融杠杆作用下，资金成本优势被放大,从而成为GE金融的核心竞争力。GE通过产业板块的合理选择，构建出一个能够产生稳定自由现金流的组合，为金融业务供应了足够的资金支持。2004年2007年GE金融的年均资金缺口为200亿美元,GE的产业部门在剔除股息支付、并购投资之后的自有现金流年均保持140亿美元，这些现金大部分流入了 GE金融的资金池。2006年，GE完成了保险业退出方案，将财险

14、、意外保险和商业保险业务出售给瑞士再保险公司。选择相对成熟的、风险可测的金融业务，将利润贡献掌握在30%左右的较低水平，是为了保证危机消失时，集团产业部门产生的自由现金足以掩盖金融部门缺口，维持整个集团的正常运营。为了维持充裕的现金流，GE产业则摒弃高波动及高耗现金流业务，如价格波动较大的煤炭、新材料(受石油价格影响)等。3、4 卢”名中2的,限)完成立初期GE金融只是通过供应消费信贷关心集团促销电器商品。随着GE业务范围的不断扩张，GE金融开头向集团利益相关者，包括客户、上游供应商甚至内部员工及家庭等内部市场和其他外部市场延长，供应各类金融服务。但从GE金融目前的各子板块进展来看，与GE主导

15、产业高度相关的商业贷款与租赁、能源金融服务和商务航空服务仍占据了 GE金融的绝大比例。GECapital融资租赁的业务：首先，GE金融与肮空公司签箸融资租赁合同；然后，GE金融直接向飞机制造商下订单、付款选购飞机。飞机生产完成后，飞机制造商交付飞机给肮空公司；最终，肮空公司采用飞机营运收入来按期支付租金。图3 GE集团依托自身飞机零部件生产业务开展具有产业背景的供应链金融服务5、融资支持磔）GE Capital4、支付租金3、支付货款】、采购订单飞机制造商航空公司2、交付飞机VF YAKEMBRAER我们我国供应链金融“由产而融”具备进展契机我们我国中小企业数量多、贡献大，但资产较轻，落后的金融工具和创新技术造成中小企业的贡献与融资支持之间的不匹配。供应链金融与互联网技术的结合，转变了原有的“银行