金融计量学作业.docx

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1、1、考虑一个用企业年销售额、股本回报率(roe,以百分数表示)和企业股票的回报(ros,以百分数表示)来解释CEO薪水的如下方程：lqg( salary)=届 +f log(s +i roeht ro$+ uCl)用模型参数来表述如下虚拟假设工在控制了 5s和皿后，,3对CEO的赛水没有影响将给出对立假设的参数表述,股票市场更好的业绩会提高CEO的薪水(II)使用CEOSALLRAW中的数据.通过OLS可以得到如下方程,Ic(.suZflr5=4. 32+0 280lcg(sales)-f-0.017 4ror0.000 24ros(0.32)0 035)(0.004 1) (0.000 54

2、)=209. jR2=O. 283如果Rs提高50个百分点.预计s3n会提高多大比例？ R5对wlr)具有实际上很大的影晌吗？(ID检验R$对Mho没有影喷的虚拟假设对立假设是具有正效应.在10%的显著性水平上进行检验(IV)你最后会在一个用企业业绩表示CE。报酬的模型中包括ms吗？给出你的解骅留意：使用数据为ceosall.dta02、4.6回归分析还可以用来检验市场是否在评价股第时有效地使用了市扬信息为荷单起见令return为持有一个企业的股票在从1990年末到U/94年末的四年时间内得到的总回报.有效市场假设认为，这些回报不应该与1990年知道的估息存在系的忸关性.如杲在期初知道的企业特

3、征有助于预测股票回报.那我们用哪股票时就能用到这个信息.对于1990年令欧r表示企业的被务一资本比率0s表示每股收益.而打叱表示净收人.而领3?则表示CEO的总报BL(i )使用RETURNRAW中的数提.估计了如下方程；runimj-14.37+0. 3214%+0043。触一0. 005 lneftnc4-0.003 5*r(6.89)(0.201；(0.078)(0.004 7)(0.002 2)n=142. R2 =0.039 5检脸这些解驿变意在5%的起着性水平上是否联合显著。存在个别显著的解弊变量吗？(II)现在使用nnc和sak9的对数形式亶新估计这个模型nturn=s36.3M

4、0.327r+. 069cw-4. 74log(neftnc) +7.24og( sa2ar)F)39.37) (0.203) (0.080) (3.39)(6.31)n=142. RzC-O33 0第(I)部分的结论有没有什么变化？(|心在第部分中,我们为什么不用db和的对数？(lv)总的看来.股票回报可预浏性的证据是型还是弱？4.10在经典线性模型假定MLR 1MLR 6下,考虑含有三个自变量的多元回旧横螯工y=+h+昌皿十四亚+”你想检验的虚拟假设是Ho, -3R=l.(I )令自和A表示且和旦的OLS估计量用A和A的方差及其协方差求出Var01-z).自一驰 的标准误是什么？(il)写

5、出检验Hex鸟-3R=1的*统计量.(IO定义6=0一3尺和瓦=自一书z写出一个涉及3 Gi9向和台的回归方程.使你能直接得到瓦及其K准说.C4.1如下模型可用来研究竞选支出如何影响选举结果wreA =隹 + ogCtxpendA) + ogexpendB)十 prtyslrA+u其中，3teA表示候选人A得到的选票百分数，=n0时.在5%的显著性水平上加。加wg是毓计显著的。而且利润率系数在经济学上的大小也不容忽视】保持销售销不变.仃。加g提高一个百分点，估计能提高R&D支出100X0.021 7222个百分点。对本例的完整分析，并非一个特定值（这里的0）是否包含在95%置售区间内这种简单命题。