2017年我国互联网融资行业综合发展态势图文分析.docx

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1、互联网融资主要经营主体2017年我国互联网融资行业综合发展态势图文分析（2017.08.17）互联网融资行业按照融资客户类型可以粗略划分为：互联网消费性融资（To C端）和互联网经营性融资（T。B端）。互联网融资呈现如下新特征：（1）市场竞争格局加剧，线上端 互联网企业积极布局金融领域开展融资业务，线下端传统金融机构信贷业务加速线上化;（2）业务模式趋于成熟，以小额高频为定位、以大数据为风控基础的业务模式已成为行业通行做 法；（3）监管强化助推机构合规经营，行业各类经营主体基本实现持牌准入（P2P为备案监 管），业务范围界定不断明晰。网络融资步入黄金发展期，其中互联网消费性融资（狭义，不含银行

2、）2017年底有望跨入万亿规模量级，未来3-5年年化复合增速有望在98%以上；互联网经营性融资继续保持规范中成长，新兴主体直销银行/民营银行依托负债成本和风控优势，业务规模有望快速扩张。类别牌照（发牌机构）互联网贷款类型资金来源个人出偈资金个体骸（P2P）理8小淞句阿珞小郎照（保8金U办）股东缴纳的资本金、资金，来自不超过两个银行业金U 机构的U入资金互联网消醛融公司一*网络小贷就骗消费性骸自有资金，资产证券化消费金it公司清野金at公司就黑（银监会）消费性1预自有资金.接受般东财子公司及财般东的存以 境内国业拆鼠 向境内金IK机构优IX.候Jtt准次行金融债券，资产证券化假行St解(WJfi

3、d )海MU资阳酬11资吸收公众存就、发行金U债券、ffllkWI互联网消费性融资的特征：面向长尾用户，依托小额高频场景,风控以技术为支撑。客户重点锁定银行信贷体系外的长尾网民用户。传统的银行个人信贷仅覆盖了高信用资质的4.2亿客户，互联网消费性融资则是重点面向7.31亿网民中的剩余人群，主要是缺 乏信贷记录的年轻白领、蓝领，特别是90后新兴消费群体。消费场景具有小额高频特点。区别于传统消费信贷的大额一次性授信（住房、汽车消费等），互联网消费性融资更多以一万元以内的中小额消费场景切入。由于授信以账户形式与支付账户捆绑，产品具有纯信用、随借随还的便利性特点。风控定价以大数据为支撑。由于长尾客群信

4、贷数据匮乏，互联网消费性融资依托消费行为、社交关系等大数据，并以此作为差异化定价和业务准入的标准。互联网消费性融资目标人群示意图总人口13.8 亿人行征信人口9. 26亿网民7. 31 亿信贷人口4.2亿传统消费信贷互联网消费性融资目标人群互联网消费性融资场景示意图消费金额（元）,100000 -50000 30000 -10000 -6000 3000 1000 -0 .互联网消费性融资购房购车消费家装医美旅游租房30小额消费4 传统消费信贷4互联网经营性融资参与主体比较根据测算，2016年互联网公司主导的狭义互联网消费性融资规模约为4700亿元（不含线下金融机构线上化业务），占全社会短期消

5、费贷款的比重约为9%o预计随着供给端参与主体的丰富，以及需求端新兴消费群体的崛起，线上消费金融对传统消费金融的渗透将进一步提升。未来三年互联网消费金融年化增速有望保持98%（CAGR）,并实现规模由千亿 级别向万亿级别的跃升。互联网消费性融资占短期消费信贷比重由2016年的9%稳步提升至2019年的 40% o互联网消费性融资规模及增速交易规模-O-增长率4000035000300002500020000150001000050000（亿元）600%500%400%300%200%100%0%互联网经营性融资是面向企业或个人客户开展的以生产经营为用途的互联网融资业务。目前，互联网经营性融资的业

6、务主体主要包括个体网贷（P2P）平台、网络小贷公司和直销（民营）银行三类。个体网贷P2P平台网络小贷公司1 亶铜（民管）银行宜人贷帝平安普患代表平台特许牌照柏柏晓ppdal umi中和农，orA -a.a.公工良假开网意根行 ?跟监会监管机构银监会各地金融办数推约2100家约150家直销：60；民营：17家个体网贷的主要投向之一即为个人和小微企业生产经营用途（占比在50%以上），其审核发放一般采取线上、线下、线上+线下三种模式。其中，线上模式为纯信用网络借贷，即申请、投标、风险审核、发放都在线上进行。目前，拍拍贷等大型个体网贷平台均采用无担保纯信用的纯线上模式。2016年，随着网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法等系列监管政策出台，P2P运营平台数量、贷款增速都呈现出下降趋势。P2P运营平台数量4,0003,5003,0002,5002,0001,500o o015SIOZortoz6O-9OZS-9OZisSUSONsusozousozS4OZS4OZO4OZP2P月度成交量及增速3,0002,5002,0001,5001,0005000成交吊： ,增速8ZSNZV9SNJ6aozgoasJeoosNZLaozggsegqgsN400%350%300%250%200%150%100%50%0%