FCAB发布美国锂离子电池十年蓝图计划.docx

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1、-、美国为何提出锂电十年蓝图计划（一）锂电池市场空间巨大、应用领域广泛（二）美国清洁能源转型迫在眉睫，汽车电气化发展不可逆转 6（三）全球主要国家锂电产业政策对比6二、美国锂电蓝图十年愿景、五大目标、一大愿景8（一）目标一：确保原材料和精炼材料的顺利获取，研究商业与国防关键矿物的替弋品8（二）目标二：支持建造能够满足美国本土电池制造需求的美国材料加工基地.9（三）目标三：刺激美国电池材料、电池和包装制造业的发展 1（）（四）目标四：实现报废物料的大规模再利用和关键材料的回收，并在美国建立具有竞争力的价值链11（五）目标五：通过大力支持科学研发、STEM教育和劳动力发展，保持和推进美国电池技术的

2、领先地位12I 、1 $111 13（一）美国锂电池产业现状及展望131、美国锂电产业对于EV、国防至关重要 1313 14152、美国锂电池产业SWOT分析（二）多管齐下助力美国锂电池产业未来十年蓬勃发展四、投资建议重点推荐标的1、宁德时代162、亿纬锂能183、恩捷股份194、中科电气20五、风险提示22图表目录图表1全球锂电子电动汽车电池需求预测(GWh) 4图表2全球电池产能分布情况5图表3全球纯电动汽车(bev)和插电式混合动力汽车(phev)年销量 5图表4全球主要国球锂电池产业政策梳理7图表5锂电池产业供应链8图表6美国矿产资源储备及其对应制造能力 9图表7世界主要国家各电池部件

3、制造能力10图表8按国家或地区划分的电池制造能力11图表9锂离子电池回收效益12图表10美国锂离子电池制造产业SWOT分析14图表11宁德时代主要盈利与估值指标 17图表12亿纬锂能主要盈利与估值指标 18图表13恩捷股份主要盈利与估值指标 19图表14中科电气主要盈利与估值指标21-、美国为何提出锂电十年蓝图计划(-)锂电池市场空间巨大、应用领域广泛锂电池应用领域广泛，电动汽车占主导地位。锂离子电池在社会中应用广泛，目前和预计的需求主要由电动汽车(EV)主导，但锂离子电池在消费类电子产品、关键的国防应用和电网的固定存储中也占据重要地位。美国交通运输业电气化程度持续提高，与电动汽车相关的就业一

4、直在持续增长，2016年电动混合动力车、插电式混合动力车和所有电动汽车行业为美国提供19.8万个岗位，到2019年为24.27万名美国员工提供工作岗位。1、商用市场：对于锂离子电池，美国商用市场包括商用和客运电动汽车、固定存储和航空。2、电动汽车市场：对于电动汽车市场来说，现在领先的电池技术预计是基于锂的，因为比起其他电池，锂电池能够提供高能量、高功率和相对较长的寿命。所以电动汽车会是锂电广电池需求的关键因素。虽然现在美国的锂电池制造需要不断的扩大才能满足国内市场的需求，但是美国有强大的基础来建立额外的制造能力。在2020年全球电动汽车的锂电池生产中，美国的产能占比约为8%。到2025年，全球

5、电动汽车电池生产预计将增长到2492GWh,美国的产能预计会增长到224GWh,但是远远不能达到美国电动汽车的年销量。图表1全球锂电子电动汽车电池需求预测(GWh )兆瓦时2500Capacity- BNEF, 2020TH BMO. 2018-#- Roland Berjer. 2020 S&P Global. 2021DemandAvicenne. 2017.2019.2021BNER 2019-2020BMO. 2018Circular Energy Storage. 2020-2021Nextbigfuture. 2020Global Battery Alliance. WEF. 20

6、19Leiden & Argonne/Policy. 2020Leiden & Argonne/Sustalnable. 2020Roland Berger. 2020产能彭博新能源财经2020满地可银行,2018罗兰贝格,2020标普全球2021需求阿维森纳,2017,2019,2021彭博新能源财经2019-202(满地可银行，2018循环能源存储.2020-2021Nllh照必2020全球电池联盟,世界经济t2019莱顿和阿贡/政策.2020莱顿和阿贡/可持续,2020罗兰贝格. 2020Plot Areao2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

7、2028 2029 2030资料来源：阿贡国家实验室，转引自 FCAB iNational Blueprint For Lithium Batteries 2021-2030图表2全球电池产能分布情况 U.S. ChinaJapan| EuropeSouth Korea59GWh224 GWh20202025Commissioned manufacturing Pipeline and commissionedcapacity by plant locationmanufacturing capacity tobe online, by plant location资料来源：基准矿物情报锂离子

8、电池超级工.厂评估，转引自FCAI3 1National Blueprint For LithiumBatteries 2021-2030彭博社预测2040年全球乘用电动汽车的销量将达到5600万辆，其中17%将在美国市场销售。锂离子电池行业正处于一个临界点，自2010年以来成本已经下降了近90%。这项技术正在扰乱全球交通市场，并有可能在未来几十年重塑全球行业。预计到2025年,中国的锂电池产能将达到1811GWh,其成本竞争力将达到2020年全球乘用车销量的四分之一。图表3全球纯电动汽车(bev)和插电式混合动力汽车(phev)年销量资料来源：BloomberNEF,转弓| 自 FCAB N

9、ational Blueprint For Lithium Batteries 2021-20301)ChinaJapan| EuropeH IndiaSouth KoreaAustraliaRest of worlc3、固定存储市场：随着更长的持续时间要求和更宽松的密度和重量限制，非锂存储技术可能成为最具成本效益的长期固定存储解决方案。固定储能可以通过服务偏远社区、支持交通电气化、增强弹性、优化能源生产和使用来造福电网，并支持医疗保障等关键服务。基于锂电池的固定储能的年部署量预计2025年将会增长到7.8万千瓦。4、航空市场：电动飞机市场具有巨大的潜力，其中电动垂直起降（eVTOL）飞机市场

10、发展迅速，其主要用于城市包裹递送和最多4名乘客的空中机动。预计到2025年，全球eVTOL机市场将达到1.62亿至10亿美元。下一个航空领域细分市场有望是搭载约10名乘客的全电动或混合电动通勤飞机。随着首架50- 70座混合动力飞机计划于2028年推出，混合动力支线飞机市场在全球存在着强劲的增长机会。具有高比能量的先进锂离了电池有潜力实现电动飞机推进，目前技术不断迭代的锂离子电池可以使eVTOL飞机的最初商业应用成为可能;然而，要将商用电动飞机市场扩大到多等级飞机（如大型区域单通道737级飞机），就需要在锂离子电池技术方面取得重大进展。航空领域有潜力成为下一代高比能量电池技术的早期采纳者，该技

11、术可能还不能满足汽车应用的循环寿命要求。这种先进电池技术在电子航空市场的早期采用加速下一代电池技术商业化的进程。5、国防市场：美国国防部需要可靠、安全、先进的能源存储技术，用来支持联合部队、应急基地和军事设施执行的关键任务。因此国防部将会更倾向于在国内采购高密度的能量存储，来支持使用耗电推进、通信、传感器的部队。然而该先进电池只占商业市场的很小一部分，使得相对应的供应链面临挑战，如何维持强劲且有弹性的国内工业基础所需的关键矿物和可靠的材料来源也变得重要。美国军方每年需要数千种独特类型的电池，每年国防部需要采购超过2亿美元。这些特殊电池的需求将增长，不仅来自传统用途，如战斗平台、武器、传感器和单

12、个作战人员设备，而且来自战斗平台的混合和战术微电网的引入。（二）美国清洁能源转型迫在眉睫，汽车电气化发展不可逆转电池的开发和生产对美国的清洁能源转型和汽车行业的经济性具有战略意义。汽车制造业每年通过汽车销售和服务拉动经济增长1.1万亿美元。2017年的一项估计显示，美国约有1000万个就业岗位与汽车行业直接相关，其中5%的就业岗位依赖于汽车行业。交通运输占美国温室气体（GHG）排放总量的28%,是美国温室气体排放的最大来源。通过电气化使运输部门脱碳将净化空气，有助于应对气候变化，并以公平和公正的方式建立有利于所有社区的清洁能源经济。电池制造是电动汽车行业的有力支撑。彭博社预测2040年全球乘用

13、电动汽车的销量将达到5600万辆，其中17% （约960万辆电动汽车）将在美国市场销售（如图1） o如果预计的960万电动汽车在国外生产，那将导致大约10（）（）亿美元的进口额。占领这一市场对于美国汽车行业未来的生存能力至关重要。过去，美国汽车行业为美国国内生产总值（GDP）贡献了 5.5%的份额。除了电动汽车市场，先进电池的电网存储使用预计也将增长，彭博社预计，到2040年，全球总部署将超过1095 GW,较2018年的9 GW大幅增长。为了参与锂电池市场，美国需要一个强大的供应链来生产规模最先进、可靠的电动汽车和电网蓄电池。（三）全球主要国家锂电产业政策对比中国是全球最大的电动汽车市场，主

14、导着锂离子电池制造的供应链包括矿物和原材料的加工。中国依靠大量激励措施来支持国内电动汽车制造、零售层面的补贴来创造对国内产品的需求，以及电池认证计划来限制外国产品的市场准入。欧洲和印度正在制定政策举措（主要是强制措施和激励措施）和计划，以对抗中国在锂离子电池生产中的主导地位，并将供应链本地化。欧盟已通过欧洲电池联盟在欧盟委员会的产业政策下优先考虑电池，该联盟于2017年启动并制定了一项战略计划，以确保整个供应链中的电池制造和关键材料的获取。日本和韩国制造商参与了中国市场以外的大部分电池生产投资。两者都在中国和美国市场有大量投资；但他们的国内电动汽车市场并未推动大幅增长，因此他们的大部分新电池生产投资都发生在更大的中国、欧洲和北美市场。图表4全球主要国球锂电池产业政策梳理国家产业政策关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知：完善配套政策措施，营造良好发展环境.根据资源优势、产业基础等条件合理制定新能源汽车产业发展规划，加大新能源汽车政府采购力度。中国新能源汽车产业发展规划(202L2035年)：到2025年年，新能源汽车市场竞争力明显提高，动力电池、驱动电机、车载操作系统等关键技术取得重大突破.新能源汽车新车销量占比达到25%左右。2018年7月，日本内阁决议批准了 第五次基本能源计划”