2022年期货从业资格期货投资分析试题带图文版.docx

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1、2022年期货从业资格期货投资分析试题（带图文版）1 .（单项选择题）一家铜杆企业月度生产铜杆3000吨，上月结转库存为500吨，如果企业已确定在月底以40000元/吨的价格销售1000吨铜杆，铜杆企业的风险敞口为（）吨,应在上海期货交易所对冲（）手铜期货合约。A. 2500,500B. 2000,400C. 2000,200D. 2500,250正确答案:A,2 .（单项选择题）量化交易模型测试中样本外测试的目的是（）。A.判断模型在实盘中的风险能力B.使用极端行情进行压力测试C.防止样本内测试的过度拟合D.判断模型中是否有未来函数正确答案：C,3 .（单项选择题）若市场整体的风险涨价水平为

2、10%,而B值为1.5的证券组合的风险溢价水平为（）。A. 10%B. 15%C. 5%D. 50%正确答案:B,4 .（单项选择题）量化模型的测试系统不应该包含的因素是（）。A.期货品种B.保证金比例C.交易手数D.价格趋势正确答案：D,5 .（单项选择题）2020年9月3日，10年期国债期货主力合约T2012的收盘价是97.85,CTD券为20抗疫国债04,那么该国债收益率为1.21临对应净价为97.06,转换因子为0.9864,则T2012合约到期的基差为（）。A. 0.79B. 0.35C. 0.54D. 0.21正确答案：C,6 .（单项选择题）发行100万的国债为100元的本金保护

3、型结构化产品，挂钩标的为上证50指数,期末产品的平均率为max（0,指数涨跌幅）,若发行时上证50指数点位为2500,产品DELTA值为。52,则当指数上涨100个点时,产品价格（）。A.上涨2.08万元8 .上涨4万元C.下跌2.08万元D.下跌4万元正确答案:A,9 .（单项选择题）“期货盘面大豆压榨利润”是油脂企业参与期货交易考虑的因素之一，其计算公式是（）。A.（豆粕价格+豆油价格）X出油率一大豆价格10 豆粕价格X出粕率+豆油价格X出油率-大豆价格C.（豆粕价格+豆油价格）X出粕率一大豆价格D.豆粕价格X出油率一豆油价格X出油率一大豆价格正确答案：B,8.（多项选择题）螺纹铜期货价格

4、持续走高，对其合理的解释为（）。A.社会库存创历史最低B.短期下游需求依旧偏弱C.房地产投资增速过缓D.铁矿石供给减速正确答案：A,D,9.（判断题）（每题1.00分）题目分类:未按章节分类的试题（如真题模拟预测题）判断题在点价交易中心，掌握点价主动权的一方必须进行套期保值。正确答案：B,10 .（判断题）（每题1.00分）题目分类:未按章节分类的试题（如真题模拟预测题）判断题使用久期最高的债券进行久期调整所占用的资产组合的价值变化越高。正确答案：B,11 .（判断题）（每题1.00分）题目分类:未按章节分类的试题（如真题模拟预测题）判断题在不改变外部其他参数的情况下，保本型结构的参与率越低，

5、收益率也越低。正确答案：A,12 .（判断题）（每题1.00分）题目分类:未按章节分类的试题（如真题模拟预测题）判断题指数化投资策略主要是复制某市场的指数走势，最终目的在于投资组合与市场基准指数的跟踪误差达到最小，而不是收益最大化。正确答案：A,13 .（单项选择题）央行下调存款准备金率0.5个百分点，与此政策措施效果相同的是（）。A.上调在贷款利率B.开展正回购操作C.下调在贴现率D.发型央行票据正确答案：C,14 .（单项选择题）若固息债券的修正久期为3,市场利率上升0.25%,考虑凸度因素，则债券价格为（）。A.涨幅低于0.75%B.跌幅超过0.75%C涨幅超过0.75%D.跌幅低于0.

6、75%正确答案：D,15 .（单项选择题）c.期权牛市价差策略，收益曲线为（）。正确答案：D,16 .（单项选择题）根据2000年至2019年某国人均消费支出（Y）与国民人均收入（X）的样本数据,估计一元线性回归方程为InYl=2.00+0.751nX,这表明该国人均收入增加现，人均消费支付支出将平均增加（）。A.0.015%B. 0.075%C. 2.75%D. 0.75%正确答案：D,17.（单项选择题）按照销售对象统计，”全社会消费品总额”指标是指（）。A.社会集团消费品总额B.城乡居民与社会集团消费品总额C.城镇居民与社会集团消费品总额D.城镇居民消费品总额正确答案：B,18.（单项选

7、择题）某基金经理决定买入股指期货的同时卖出国债期货来调整资产配置，该交易策略的结果为（）。A.预期经济增长率上升，通胀率下降B.预期经济增长率上升，通胀率上升C.预期经济增长率下降，通胀率下降D.预期经济增长率下降，通胀率上升正确答案：B,19 .（单项选择题）投资经理持有100只高收益债券构成的组合，这些债券的年度违约率为5%,使用二联式分配对于违约数目进行刻画，下年度该债券组合违约数目Y的标准差为()oA.5%B.4.7C.J475D4.75%正确答案：C,20 .（单项选择题）经统计检验，沪深300股指期货价格与沪深300指数之间具有协整关系，则表明二者之间（）。A.存在长期稳定的非线性

8、均衡关系B.存在长期稳定的线性均衡关系C.存在短期确定的线性均衡关系D.存在短期确定的非线性均衡关系正确答案：B,21.（单项选择题）某日大连商品交易所大豆期货合约为3632元/吨，豆粕价格为2947元/吨，豆油期货价格为6842元/吨，假设大豆压榨后的出粕率为78%,出油率为18%,大豆压榨利润为200元/吨，不考虑其他费用，假设投资者可以通过（）方式进行套利。A.买豆粕、卖豆油、卖大豆B.买豆油、买豆粕、卖大豆C.卖大豆、买豆油、卖豆粕D.买大豆、卖豆粕、卖豆油正确答案：B,22 .（单项选择题）澳元1年期利率为2.75%,美元1年期利率为0.25%,美元兑澳元的到期汇率为1美元二0.98

9、16澳元，则一年期澳元远期合约的理论价格1美元二（）澳元。A. 0.9939B. 0.9574C. 0.9963D. 1.0061正确答案：D,23 .（多项选择题）关于希腊字母，说法正确的是（）。A. Theta值通常为负B. Rho随期权到期趋近于无穷大C. Rho随期权的到期逐渐变为0D.随着期权到期日的临近，实值期权的Gamma趋近于无穷大正确答案：A,C,24 .（多项选择题）需求的变动不同于需求量的变动，影响需求变动的因素是（）。A.消费者偏好B.收入水平C.替代品的价格D.商品自身的价格正确答案：A,B,C,25 .（多项选择题）在大连商品交易所的商品互换交易平台中，商品互换的成

10、交价格确认机制包括货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）该策略最大收益为（）美分/蒲式耳。查看材料A.撮合交易B.协商确认C.点价交易D.均价交易正确答案：B,C,26 .（多项选择题）下列属于权益类结构化产品的是（）。A.可转化债券B.保本型股指联结票据C.浮动利率票据D.收益增强型股指联结票据正确答案：A,B, D,27 .（多项选择题）下列关于期权交易策略的解释，错误的是（）。A.买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金，可能获得的盈利是无限的B.买进看跌期权的盈亏平衡点的标的物价格等于执行价格加权利金C.卖出看涨期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面

11、临的亏损是无限的D.卖出看跌期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是无限的正确答案：B,D,28 .（不定项选择题）投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期A. 50B. -10C. 10D. 0正确答案：C,29 .（不定项选择题）投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）该策略最大损失为（）美分/蒲

12、式耳。查看材料A. 40B. 10C. 60D. 50正确答案：A,30 .（不定项选择题）投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）到期日玉米期货价格为（）美分/蒲式耳，该策略达到损益平衡。查看材料A. 840B. 860C. 800D. 810正确答案：D,31 .（单项选择题）美元指数所对应的外汇品种权重分布最大的是（）。A.欧元B. 口元C.美元D.英镑正确答案:A,32 .（单项选择题）下列关于一元线性回归模

13、型的参数估计，描述正确的是（）。A.若以Y表示实际观测值，丫表示回归估计值，则普通最小二乘法估计参数的准则是使2V（Y-Y）为零B.普通最小二乘法的原理是使回归估计值与实际观测值的偏差尽可能小C.若以Y表示实际观测值，丫表示回归估计值，则普通最小二乘法估计参数的准则是使-最小D.普通最小二乘法是唯一的估计参数的方法正确答案：B,33 .（单项选择题）某投资者购买了执行价格为2850元/吨、期权价格为64元/吨的豆粕看涨期权，并卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为2950元/吨、期权价格为19.5元/吨的豆粕看涨期权。如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到3000元/吨。并执行期权组合，则到期收

14、益为（）。A.亏损56.5元B.盈利55.5元C.盈利54.5元D.亏损53.5元正确答案：B,34 .（单项选择题）A省某饲料企业接到交易所配对的某油厂在B省交割库注册的豆粕。为了节约成本和时间，交割双方同意把仓单串换到后者在A省的分公司仓库进行交割，双方商定串换厂库升贴水为-60元/吨，A、B两省豆粕现货价差为75元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为40元/吨。则这次仓单串换费用为（）元/吨。A. 45B. 50C. 55D. 60正确答案：C,35 .（单项选择题）关于信用违约互换（CDS）,正确的表述是（）。A.CDS期限必须小于债券剩余期限B.信用风险发生时，持有CDS的投资人将亏损C. CDS价格与利率风险正相关D.信用利差越高，CDS价格越高正确答案:D,36.（单项选择题）在设计一款嵌入看涨期权多头的股指联结票据时，过高的市场波动率水平使得期权价格过高，导致产品无法完全保本，为了实现完全保本，合理的调整是（）。A.加入更高行权价格的看涨期权空头B.降低期权的行权价格C.将期权多头改为期权空头D.延长产品的期限正确答案：A,37 .（单项选择题）某期货分析师采用Excel软件对上海期货