企业财务风险管理研究报告.docx

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1、企业财务风险管理研究报告系别专业班级姓名学号导师1 .本研究的过程资料及论文框架结构资料22 .本研究的理论根据资料93 .研究内容调查资料，报表124 .文献查阅资料205 .3000汉字外文翻译资料216 .开题报告322.本论部分2.1 风险与风险管理2. 1.1风险的界定一，风险的含义风险的基本含义是未来结果的不确定性。通常意义上，风险可看作是实际结果与预期结果的偏离。但是，关于这一基本概念，在经济学家，统计学家，决策理论家与保险学家中间尚无一个适用于他们各个领域的一致公认的定义。尽管在风险管理领域没有在风险的定义上面达成一致，但所有的定义都有两个共同点：不确定与缺失。二，风险类别的要

2、紧内容风险类别的要紧内容，包含市场风险，战略风险，财务核算风险，账款回收风险,资金管理风险等39种风险类别。三，风险识别方法1 .生产流程分析法2 .财务表格分析法3 .保险调查法2.1.2风险管理风险管理：管理主体使用合理的管理手段，对风险加以处置，从而避免风险的发生或者者使风险的缺失减少到最低程度。风险管理要紧涉及如何确认、评估与操纵风险。一、风险确认风险管理的第一步是风险的确认。风险确认是一个过程，在此过程中，将是企业明确其面对风险的性质与暴露于该项风险的程度。工作。风险确认工作是一个持续进行的过程，1风险确认的方法在企业中风险确认与量度是风险管理的要紧它要依靠企业自身活动的帮助才能够实

3、行。通常而言，风险确认方法是避免缺失与操纵风险的一部分。在处理风险之前，我们务必先确认风险，然而传统的风险确认方法却是观察已发生的缺失，从而寻求防止类似缺失再发生的方法。2、风险确认的工具风险潜在于模糊的地方，因此并没有一个确认风险的最好方法，而风险确认是风险管理的必要步骤。通常而言风险确认的工具包含风险分析问卷、项目检查与保险列项等。企业在风险确认时，并不能单靠一种确认工具，风险管理学家常常同时提出多种工具以供使用，同时结合利用公司内外部资料文件做出更全面的分析，从而取得所需信息。二、风险评估当风险确认后，接着要做的就是风险评估。风险评估就是对确认所存在的风险作进一步的分析与度量，分析这些风

4、险可能对组织产生的负面影响，即风险衡量。然后再作进一步的管理，从而将公司的缺失降至最低，及将其操纵至可同意之水平。风险评估通常是以重要性排序，而排序在缺失暴露的案例中，能够分为两个层面：缺失的可能程度与可能频率或者缺失几率。“暴露”一词是指某人（企业）、地方或者物件暴露于缺失的可能性。风险管理的第一个定律是：不要冒一些无法承担缺失的风险。因此，风险评估时，我们需要熟悉：（1）度量风险缺失暴露的程度，据此决定风险重要性的分类排序。（2）衡量风险可能缺失的幅度，来决定应对风险的具体策略。风险缺失有两类，直接缺失与间接缺失。比如一家公司的仓库发生大火，直接的代价就是被烧毁的货物与财产缺失。除此之外，

5、该公司的正常运作也会受到影响，因此而受缺失的公司商誉、公司员工士气等，可归类为间接代价。在评估一些财务以外时，直接代价是最为明显的，但关于间接代价也不可忽视，由于间接代价也可成为直接代价。因此需要全面的对企业所面临的风险进行评估，包含风险缺失的程度、风险发生的连带缺失、风险发生的频率、风险发生事件的长短等。三、风险操纵1、风险操纵的含义风险操纵是风险管理过程中的最后一个步骤，也是整个风险管理成败的关键所在。风险操纵的目的在于改变公司所承受的风险程度，而风险管理的要紧功能是帮助公司如何避免风险、避免缺失、降低缺失的程度，与当缺失已无可避免的时候，务求尽可能降低风险对公司所带来的不良影响。每一家公

6、司使用的风险操纵方法各有不一致，它取决于各家公司所要面临的风险的性质。操纵风险的工具通常有：风险回避、避免缺失、降低缺失程度、信息管理、风险转移，与风险保留等技巧。2、风险操纵、风险评估与风险确认风险管理理论明显而又具体的把风险管理分为三个部分：风险确认、风险评估与风险操纵。在理论上，每个部分都有其完整的概念与独立的功能，但在实际应用上，这三个步骤地关系是密不可分的。当确认了风险的存在以后，很自然的便会评估它的重要性与严重程度。在风险确认与评估的过程中，对风险的确认与获取的资料已经为风险操纵提供了重要的指引。比如，一家公司通过风险确认发现其在营运过程中，员工有受伤的潜在风险，跟着会做得便是对这

7、种潜在的风险进行评估。而风险评估所得出的结果可能是员工受轻伤的机会比较大，又或者者是结果相反，受重伤的机会大于轻伤。不管如何，这些资料可使公司及时熟悉毕竟如何操纵此项风险。比如，是应该选择用财务性风险转移工具来赔偿受轻伤的员工,还是通过风险的操纵以避免员工受重伤。从这个例子看，风险管理的三个步骤是-气呵成，同时非常连贯的，绝不能对其分割独立处理。2. 2财务风险财务风险是指企业财务经营效果的不确定性，指企业的财务系统中客观存在的由于各类难以或者无法预料与操纵的因素作用，使企业实现的财务收益与预期财务收益发生背离，因而蒙受缺失的机会或者可能。3. 3风险预测风险预测是风险管理的重要构成部分，它是

8、风险规避即操纵的基础。任何风险事件的发生，都是在外界各类因素的综合作用下进行的。因此，需要在对风险事件进行预测中，需要综合考虑考虑到这些不确定的、随机的因素可能造成的破坏性影响。风险预测是指在工作之前对工作过程中与工作结果可能出现的事物特殊进行预测制订计策从而预防事故发生的一种措施.目前有一种典型的观点即认为通过完善“五防”装置功能同时增加其强制性能避免误操作事故即完全从技术角度杜绝误操作事故。3.提出问题风险的识别是风险管理的首要环节。只有在全面熟悉各类风险的基础上，才能够预测危险可能造成的危害，从而选择处理风险的有效手段。风险识别的第一步就是获得尽量多的关于企业及其经营情况的信息。风险识别

9、的方法很多，常用的方法有生产流程分析法，财务表格分析法，保险调查法。3.1 如何识别风险风险识别方法很多，常见的方法有：生产流程分析法是对企业整个生产经营过程进行全面分析，对其中各个环节逐项分析可能遭遇的风险，找出各类潜在的风险因素。生产流程分析法可分为风险列举法与流程图法。1 .风险列举法指风险管理部门根据本企业的生产流程，列举出各个生产环节的所有风险。2 .流程图法指企业风险管理部门将整个企业生产过程一切环节系统化、顺序化，制成流程图，从而便于发现企业面临的风险。3 .1.3保险调查法使用保险调查法进行风险识别能够利用两种形式：委托保险人或者者保险咨询服务机构对本企业的风险管理进行调查设计

10、，找出各类财产与责任存在的风险。4. 2风险预测。即在什么时候，什么情况下会出现风险。4.1.1 预测风险的概率：通过资料积存与观察，发现造成缺失的规律性。一个简单的例子：一个时期一万栋房屋中有十栋发生火灾，则风险发生的概率是1/1000。由此对概率高的风险进行重点防范。4.分析问题4.1 财务风险分析4.1.1 指标分析法对财务风险分析指标的选择与设计，不一致行业、部门与地区，不一致的企事业单位有不一致的考虑，我们根据其共性选择如下基本内容：1、销售利润率销售利润率反映企业销售收入的获利水平。计算公式为：产品销售收入指扣除销售折让、销售折扣与销售退回之后的销售净额。销售利润率通常应大于零，小

11、于零则为高危区。财务风险分析时，对销售有盈利的企业，可将其分期销售利润率与前一期或者前几期的水平进行比较，假如连续几期呈下降趋势或者分析期有较大的幅度下降，则说明企业盈利水平不稳固，说明企业生产经营状态不良，或者是销售收入增长速度大于销售利润的增长，或者是销售利润额有所减少。销售利润率通常越大说明企业财务越安全,越小说明财务越危险。2、总资产报酬率总资产报酬率用于衡量企业运用全部资产获利的能力。计算公式为：进行风险分析时，可将资产回报水平与其希望值水平或者同类企业的水平进行比较，也能够将其与过去的水平进行比较，以发现资产回报水平不足或者下降可能引发的各类财务风险。该指标越高说明企业财务越安全，

12、越低说明财务越具有风险。3、资本收益率资本收益率说明投资者投入资本的收益水平，计算公式为：利润总额指企业一年取得的税前利润的总数，实收资本是企业实际收到资本金的总数。两者相比说明投资者实际投入的资本所取得的回报，这样收益扣除物价因素后务必是正值，且与本行业同类企业水平持平或者略高；零或者负值都说明企业处于高风险区中，若其水平虽为正值但较前期有所下降，则说明企业处于通常风险中。4、资本保值增值率资本祺值增值率要紧反映投资人投入企业的资本的完整性与保全性，计算公式为：资本保值增值率等于10096时，为资本保值；大于100%时为资本增值，小于100%时为资本流失。财务风险分析时须视察企业该指标的水平

13、，是处于保值状态还是处于增值状态或者流失状态，假如是后者，则说明企业的进展己进入萎缩状态，到了寿命的倒计时状态，说明企业陷入比较严重的财务风险的包围之中。另外，还有成本费用利润率、产品销售率、资产增长率等反映企业投入产出关系、产品是否习惯市场需求及企业自我生存与进展能力的指标，它们都是企业财务风险辨识的基本点，反映了各类企业的共性。显然，他们不能覆盖企业财务风险的各个方面，不能反映企业财务风险管理的个性，但能够在此基础上，根据企业所在的行业与地区特点与企业的经营状况与理财环境等进行扩展与延伸，全面寻找企业所面临的财务风险。如对商品流通企业，财务风险的搜索要向商品周转、市场行情的变化、商业库存等

14、方面延伸，增加商品周转率、市场变化预测准确率、市场信息反馈率、减少商品损耗率、增加资金周转率等指标，这些扩展与延伸的指标资料大多数不能从企业报表中获得，需要管理人员通过企业基层的原始的管理记录通过一定的加工整理后取得。5、资产负债率资产负债率说明企业负债的资产保证程度，用于衡量企业负债水平的高低情况。计算公式为：该指标过高则说明企业负债负荷过重，债务没有资产的必要保证，企业很可能出现债务风险；当然也不是说该指标越低越好，由于合理的举债能推动企业的生产经营进展，关键看是否有一个适宜的度。6、流淌比率流淌比率衡量企业在某一时点偿付到期债务的能力，又称短期偿债能力比率。计算公式：流淌资产指在一年内周

15、转使用（销售或者消耗）的各类资产，流淌负债指一年内到期偿付的各类债务，显然流淌资产与流淌负债是相互对应的，两者的比率说明企业短期可用资产对本年到期债务的保证程度，流淌比率的临界值通常为2,假如小于2,说明企业存在债务风险。7、速动比率速动比率衡量企业在某一时点动用随时可变现资产立即偿还到期债务的能力。计算公式为：速动资产即随时可折现为现金抵债的资产，包含现金、存款、应收款、应收票据,其计算公式为：速动资产二流淌资产一存货，速动比率通常为1,小于1则说明企业不能抵挡可能出现的债务危机，存在着财务风险。8、应收账款周转率应收账款周转率也称收账比率,用于衡量企业应收账款周转的快慢，计算公式为:由于企

16、业赊销资料作为商业机密不予对外公开，因此应收账款周转率中的赊销总额对外使用销售净收入代替。很显然，企业的应收账款收回有保障，则企业经营收入就及时到位，资金周转就比较流畅，所涉及的财务风险就小，反之，企业可能面临结算风险。通常来说，该指标越大企业财务越安全，反之就越危险。9、存货周转率存货周转率用于衡量企业在一定时期内存货资产的周转次数，反映企业购产销平衡效率的一种尺度。计算公式为：存货周转率越大反映企业生产经营各环节运行自如，基本无积压与失衡现象，这时企业属正常状态，其财务风险相对就小；反之，存货周转慢，说明供产销比例失调，经营周转中出现瓶颈，发生了问题，也就是存在财务风险。存货周转率越高，企业安全型越好，反之企业安全型越差。